吉利汽車交科創板“首問”答卷回A征程再進一步

2020-09-18 20:25:04來源：證券日報網

本報記者吳文婧

9月17日晚間，上交所披露吉利汽車科創板上市首輪問詢回復，涵蓋了6大類共27個問題，包括上市標準、核心技術、行業競爭格局與市場地位等諸多市場關注的問題。

此前于9月1日，上交所受理了吉利汽車科創板上市申請；9月6日，上交所下發問詢函。換言之，完成這份246頁的“首問”答卷，吉利汽車僅用了9個工作日，此時距其上市申請獲受理也僅過去了16天。

科創板上市擬募資200億元

今年4月30日，證監會發布《關于創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，已境外上市紅籌企業境內上市市值門檻下調，提供兩條標準供選擇，一是市值不低于2000億元人民幣；二是市值200億元人民幣以上，且擁有自主研發、國際領先技術，科技創新能力較強，同行業競爭中處于相對優勢地位。

在6月5日晚間，上交所發布《關于紅籌企業申報科創板發行上市有關事項的通知》中對紅籌企業申報科創板發行上市中，涉及的股本總額計算、營業收入快速增長認定等事項，作出了針對性安排。

政策東風下，6月17日深夜，吉利汽車港股發布公告，正式宣布回歸A股科創板。

浙江大學管理學院特聘教授錢向勁向《證券日報》記者表示，“將境外上市的明星企業吸引到A股市場，無疑將對市場的提振起到很大作用。科創板針對紅籌企業回歸的新政充分體現了科創板包容性的提升，為紅籌企業的回歸刻畫了更清晰的路徑，吉利在科創板上市，有望激發出更多中小型科創企業的創新活力。”

據招股書顯示，本次登陸科創板，吉利汽車發行的股份數量不超過17.32億股，不超過發行后總股本的15%，中金公司、華泰聯合為聯席保薦人。本次募集資金200億元將用于新車型產品研發、前瞻技術項目研發、產業收購項目和補充流動資金。

“吉利汽車的成長離不開資本市場和并購。憑借一系列的技術收購、高效的資本運作以及良好的并購整合，吉利在短短十年間就完成了從技術追趕到自主創新的蛻變。”浙江省并購聯合會副秘書長、白沙泉并購金融研究院執行院長陳漢聰向《證券日報》記者表示，“此次吉利汽車以龍頭車企身份回科創板上市，這不僅代表著我國汽車產業日益走向成熟，也為其他中小型創新車企提供了一條更好地利用資本市場助力企業發展的突圍路徑，具有非常重要的示范效應和案例標桿作用。”

“節能環保”定位符合科創板支持產業

事實上，《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》中提到：重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業。而作為一家汽車制造企業，吉利汽車申請科創板上市符合上述何種行業定位一直是外界關注的一大焦點。

在最新回復中，吉利汽車方面強調稱：“吉利汽車作為中國自主品牌乘用車龍頭企業，產品以節能及新能源汽車為主，并已形成‘高效燃油動力’和‘多元化新能源’兩大并行節能減排路線，相關成熟技術全面應用于旗下車型。此外，公司在相關前沿技術領域持續布局，符合節能環保的行業定位。”

據披露，2019年度，吉利及幾何共14款在售車型中13款為節能及新能源車型，公司1.6L排量及以下燃油車、新能源及電氣化車型占公司銷量比重70%以上。該年度，吉利汽車投入于節能車型及相關前瞻性基礎技術的金額近50億元，占總研發投入比重超過90%。

以上數據充分顯示，吉利汽車現有產品矩陣中，節能及新能源車型占據主導，且在節能環保領域有著持續高投入。

值得一提的是，此次吉利汽車科創板IPO募投項目也與節能環保關鍵詞密不可分。募投項目中新車型開發或現有部分車型的升級換代共涉及9款車型，均為節能及新能源相關車型，該項目預計投入募集資金80億元；同時，在擬投資30億元的前瞻技術研發項目中，新能源相關技術研發將是重點投資方向，針對新能源系統核心的電池、電機、電控及相關器件，研發提升其關鍵指標，實現更高的集成度和更優良的綜合性能。

汽車市場市占率領先

作為較早進入轎車領域的自主車企，目前吉利汽車及其合營公司產品覆蓋了主流的緊湊級到中型轎車市場。針對行業競爭格局與企業市場地位，回復中披露的數據顯示，吉利汽車2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，三大品牌合計銷量（含領克品牌）分別為124.71萬部、150.08萬部、136.16萬部及53.04萬部，根據中汽協統計，上述對應期間吉利汽車合計銷量市占率分別為5.04%、6.34%、6.35%及6.76%，市占率持續提升，且均為國內自主品牌車企銷量之首。

同時，吉利汽車在自主品牌較強的SUV細分市場也同樣占據頭部市場地位。2019年度，吉利汽車實現SUV銷量79.98萬部，市占率為8.44%，居國內車企第二名，自主品牌第二名。

在新能源領域，根據乘聯會數據，2019年吉利汽車新能源乘用車銷量為69608部，居行業第四，僅次于比亞迪汽車、北汽新能源和上汽乘用車，且2017-2019年度的新能源乘用車銷量呈現持續增長趨勢。

值得一提的是，2019年度吉利汽車的新能源乘用車市占率市占率達到6.4%，除了專注于新能源汽車領域的比亞迪汽車和北汽新能源，僅次于上汽乘用車的6.9%，位居傳統車企第二，也遠高于各大新勢力造車。

對于吉利汽車能獲得較高市場認可度的原因，白沙泉并購金融研究院資深研究員章儼向《證券日報》記者分析稱：“近年來吉利對于沃爾沃、奔馳、寶騰路特斯的收購極大提升了吉利的品牌形象。同時，對于沃爾沃、DSI以及飛行汽車公司的收購和每年大量的研發投入扭轉了消費者對吉利技術實力的認知。”

吉利汽車方面表示，新能源車型的銷量具有較強的季節性且旺季在下半年，同時，公司純電動新車型幾何C也將在2020年下半年上市，下半年隨著疫情緩解、行業進入旺季以及幾何C上市，將利好公司新能源汽車業務。此外，2021年起，公司將推出基于PMA純電模塊平臺的全新車型，公司純電動車型將正式進入模塊化時代，屆時將進一步夯實新能源汽車領域的龍頭地位。

“吉利汽車在品牌形象塑造已經取得一定成效，與國內其他新能源汽車相比，已經具備較強的競爭實力，并在逐步占據符合自身定位的市場份額。”章儼提到。

（編輯袁元）

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