大通集團(tuán)面臨資金緊張困局 持地方銀行股權(quán)過(guò)高或涉嫌違規(guī)

2020-09-27 22:02:09來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊  

紅周刊 記者 | 惠凱

大通集團(tuán)目前正面臨資金面緊張困局，所持上市公司股權(quán)基本處于質(zhì)押狀態(tài)。為破局，自2018年底以來(lái)，公司已陸續(xù)轉(zhuǎn)讓數(shù)家上市公司股權(quán)。在大通投資的項(xiàng)目中，其不僅因持地方銀行股權(quán)過(guò)高而涉嫌違規(guī)，且所投的幾家擬IPO項(xiàng)目也進(jìn)展緩慢。

進(jìn)入2020年，民企資本派系的敗退仍在上演，這其中就包括了由天津知名高校的部分青年教師發(fā)起創(chuàng)立的民營(yíng)股份制產(chǎn)業(yè)集團(tuán)大通投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“大通集團(tuán)”）。2018年以來(lái)，大通集團(tuán)持續(xù)甩賣手中所持紅日藥業(yè)等2家上市公司股權(quán)，近期旗下公司又在積極減持盛和資源股份。公開(kāi)信息顯示，大通集團(tuán)所持有的上市公司股權(quán)基本處于質(zhì)押狀態(tài)。

除了持有上市公司股權(quán)，大通集團(tuán)還持有不少銀行股權(quán)，如山西堯都農(nóng)商行、稠州銀行等，其持有的山西堯都農(nóng)商行股權(quán)很可能涉嫌信披疏漏、隱瞞持股比例事項(xiàng)。此外，大通集團(tuán)還持有天津力神電池的部分股份，而力神電池曾一度被視為和寧德、比亞迪同一梯隊(duì)的動(dòng)力電池企業(yè)。

《紅周刊》記者獲悉，大通集團(tuán)所持有的上述公司股權(quán)目前均有轉(zhuǎn)讓意向。

大通集團(tuán)甩賣上市公司股權(quán)

“河北鋼鐵大王”接盤(pán)被套

大通集團(tuán)官網(wǎng)顯示，大通集團(tuán)在實(shí)際控制人李占通的帶領(lǐng)下，經(jīng)過(guò)二十余年發(fā)展，目前已發(fā)展成為集醫(yī)療大健康、康養(yǎng)文旅、礦產(chǎn)資源、清潔能源、創(chuàng)新投資五大產(chǎn)業(yè)于一體的綜合性集團(tuán)。今年9月中旬，紅日藥業(yè)的一則關(guān)于5%以上股東股份凍結(jié)公告暴露了大通集團(tuán)目前所面臨的困境，“其所持有本公司的股份被司法凍結(jié)，并已取得法院解除相關(guān)股權(quán)凍結(jié)的裁定書(shū)，正在辦理解除凍結(jié)手續(xù)。”公告內(nèi)容顯示，大通集團(tuán)被凍結(jié)股權(quán)占上市公司總股本的7.84%，占其所持股份的100%。

大通集團(tuán)旗下主要有兩家上市公司：紅日藥業(yè)和一家地方燃?xì)馍鲜泄荆啾戎拢t日藥業(yè)顯得更為重要，其最新總市值約為180億元，遠(yuǎn)高于后者不足20億元的總市值。紅日藥業(yè)是于2009年登陸創(chuàng)業(yè)板的，大通集團(tuán)為其當(dāng)時(shí)的第一大股東，持股27%，直到2018年底前后，大通集團(tuán)才選擇將大部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給興城集團(tuán)，就此退居紅日藥業(yè)前十大股東第三位，持股9.74%。此后，大通集團(tuán)還對(duì)紅日藥業(yè)股份做了進(jìn)一步減持，截至今年9月22日，其持股比例已降至7.59%。

就在大通集團(tuán)于2018年轉(zhuǎn)讓紅日藥業(yè)股權(quán)的同時(shí)，其還讓出了另一家上市公司的大股東位置。該地方燃?xì)馍鲜泄臼窃?006年被大通集團(tuán)入主的，當(dāng)時(shí)其持股占該燃?xì)夤究偣杀镜?0%以上。資料顯示，2018年10月，大通集團(tuán)將所持燃?xì)馍鲜泄究偣杀镜?9.64%股權(quán)以10億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給了北京頂信瑞通科技發(fā)展有限公司，每股成本9.41元。天眼查APP顯示，頂信瑞通科技的實(shí)控人為丁立國(guó)，其為河北知名民企德龍鋼鐵的董事長(zhǎng)。2019年時(shí)，德龍鋼鐵因重組陷入困境的渤海鋼鐵一舉成名。但在接盤(pán)大通集團(tuán)股權(quán)一事上，以燃?xì)馍鲜泄灸壳?元左右的股價(jià)看，當(dāng)初的高價(jià)收購(gòu)很可能有些得不償失。

據(jù)公告，在兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，大通集團(tuán)共套現(xiàn)23億元。那么，是什么原因讓大通集團(tuán)在近幾年頻頻甩賣上市公司股權(quán)呢？

《紅周刊》記者獲悉，至少在2017年時(shí)，大通集團(tuán)還在積極擴(kuò)張中，彼時(shí)還入股了稠州銀行等企業(yè)，然而隨著二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)向的急轉(zhuǎn)，大通集團(tuán)所質(zhì)押的股票在股市下跌中爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn)。前述燃?xì)馍鲜泄?018年2月初的一份緊急停牌公告坦承，“控股股東天津大通投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大通集團(tuán)”）數(shù)筆質(zhì)押的公司股票低于平倉(cāng)線。”其后，時(shí)任董事長(zhǎng)的李占通又公開(kāi)號(hào)召全體員工增持股票，凡在限定時(shí)間前買入股票的員工，如出現(xiàn)虧損，則由李占通個(gè)人全額補(bǔ)償；如產(chǎn)生收益，則歸員工所有。然而令人遺憾的是，這一舉措并未能阻止股價(jià)繼續(xù)下跌趨勢(shì)。

Wind顯示，目前大通集團(tuán)所持有的兩家上市公司股權(quán)有90%以上處于質(zhì)押狀態(tài)，而且據(jù)裁判文書(shū)網(wǎng)等信息，進(jìn)入2020年后，大通集團(tuán)和其實(shí)控人李占通作為被告，被牽扯進(jìn)多宗民間借貸糾紛和金融借款糾紛中，而原告機(jī)構(gòu)中就有撫順銀行等。

9月12日，紅日藥業(yè)公告稱，第三大股東大通集團(tuán)所持有的全部股權(quán)已于9月9日因合同糾紛被山西省臨汾中院采取司法凍結(jié)措施（此后不久又很快解除凍結(jié)）。9月23日，紅日藥業(yè)再次公告稱，大通集團(tuán)自今年7月~9月累計(jì)減持了公司2.2%股份。

除了減持紅日藥業(yè)股權(quán)，大通集團(tuán)旗下的天津鑫澤通科技發(fā)展中心(有限合伙)也在近日減持盛和資源股份，減持?jǐn)?shù)量占公司總股本的0.44%。

旗下三板公司回主板市場(chǎng)遙遙無(wú)期

所持地方銀行股權(quán)比例過(guò)高涉嫌違規(guī)

除了持有上述上市公司股權(quán)，大通集團(tuán)也在三板市場(chǎng)有所布局。三板公司大通5的前身為*ST南華，其于1996年上市，后因大股東占用巨額資金等問(wèn)題而導(dǎo)致被退市至三板市場(chǎng)。據(jù)Wind披露，公司大股東為天津大通新天投資有限公司，后者為大通集團(tuán)全資子公司。

2015年12月，大通5(彼時(shí)改名為"匯集1")公告稱，擬由大通集團(tuán)將全資子公司大通新天所持的天津大通礦業(yè)投資公司50%股權(quán)等資產(chǎn)和現(xiàn)金捐贈(zèng)給公司。公告還披露，大通集團(tuán)將把匯集實(shí)業(yè)作為其礦業(yè)資產(chǎn)整合平臺(tái)，“保證匯集股份2016年凈利潤(rùn)不低于人民幣2000萬(wàn)元，使匯集股份符合重新上市條件，爭(zhēng)取盡早實(shí)現(xiàn)重新上市”。其后，匯集股份便一直停牌至今，至如今仍未能如愿上市。最新消息是，公司2019年報(bào)被永拓事務(wù)所出具了非標(biāo)意見(jiàn)。《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，大通集團(tuán)手下有員工于今年通過(guò)多種方式發(fā)布消息稱，“我司40002×主板退市公司，尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和資金一起尋求恢復(fù)上市”，言下之意是招募合作伙伴運(yùn)作大通5重新上市事宜。

天眼查APP披露，大通集團(tuán)的諸多金融資產(chǎn)包括了天津股權(quán)交易所、天津大通融匯租賃有限公司、山西堯都農(nóng)商行、稠州銀行等。其中，所持有的山西堯都農(nóng)商行的股權(quán)備受爭(zhēng)議。今年一則案號(hào)為(2020)津03執(zhí)273號(hào)的法院公告顯示，大通集團(tuán)、實(shí)控人李占通，天津集睿科技、控股股東勤聯(lián)商貿(mào)，天津?yàn)I海新天投資有限公司、天津新天投資等被列為被執(zhí)行人，而上述企業(yè)向上穿透后的股東為李占通、石璐瑞、張利功等幾位自然人。公開(kāi)信息顯示，上述幾人之間有著密切的交集，譬如在紅日藥業(yè)招股書(shū)中，天津大通環(huán)保工程有限公司的法人曾是李占通，而石璐瑞持有其2%股份。

2016年時(shí)，堯都農(nóng)商行定向募股9.5億股，最終大通集團(tuán)、天津集睿科技、濱海新天投資均參與此次增資，分別持有9.85%、9.85%、9.09%的股權(quán)，為該行前三大股東。按照銀保監(jiān)會(huì)2019年發(fā)布的《中小銀行機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》規(guī)定，“單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)商行股本總額的10%。”而這三個(gè)企業(yè)之間存在的或有關(guān)聯(lián)關(guān)系，讓人懷疑大通集團(tuán)穿透后持股已經(jīng)突破規(guī)定要求。

堯都農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平。2019年，堯都農(nóng)商行總資產(chǎn)為756億元、同比萎縮3.5%，該行全年?duì)I收增長(zhǎng)10%左右，至23.5億元；凈利潤(rùn)減少7.6%，僅有6.5億元。對(duì)于這一塊“燙手山芋”，《紅周刊》記者了解到，大通集團(tuán)正在為手中持有的堯都農(nóng)商行股權(quán)尋求買家。

多個(gè)投資標(biāo)的擬IPO項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

大通集團(tuán)還持有浙江稠州商業(yè)銀行的部分股權(quán)。稠州銀行是一家中小型城商行，其業(yè)務(wù)深耕長(zhǎng)三角地區(qū)，目前有員工約5000名。該行的股東以浙江民企為主，包括杉杉股份、華西股份的全資子公司華西村資本等。

《紅周刊》記者從大通集團(tuán)員工李先生處獲得了一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，2017年6月，大通集團(tuán)通過(guò)天津新天投資、北京紅樓文化傳播有限公司參股稠州銀行，持有近5%的股權(quán)。李先生表示，大通集團(tuán)目前存在轉(zhuǎn)讓稠州銀行股權(quán)的需求。

公開(kāi)信息顯示，2019年末，稠州銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2233.41億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.39億元，每股凈資產(chǎn)5.17元/股。目前來(lái)看，大通集團(tuán)所持有的稠州銀行1.75億股估值超過(guò)7億元。值得注意的是，稠州銀行早在多年前就已進(jìn)入A股IPO輔導(dǎo)備案階段，但在2017年時(shí)，稠州銀行終止了輔導(dǎo)。不過(guò)，華西股份曾在2018年初通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者稱，“稠州銀行IPO目前尚處于籌備階段”。

類似稠州銀行的上市艱難問(wèn)題還存在于其他投資項(xiàng)目中，如大通集團(tuán)投資的天津力神電池股份有限公司也面臨上市困難情況，后者為中電力神集團(tuán)有限公司子公司。力神電池曾一度被視為和比亞迪、比克、ATL(寧德新能源)同體量的動(dòng)力電池第一梯隊(duì)企業(yè)。2018年，*ST嘉陵發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，向中電力神發(fā)行股份，購(gòu)買其子公司天津力神特種電源科技股份公司85%股份。2019年時(shí)，這一重組已經(jīng)完成，改名后的ST電能第一大股東就為中電力神。目前，力神電池大部分資產(chǎn)尚未上市。

《紅周刊》記者輾轉(zhuǎn)獲得一份大通集團(tuán)參股力神電池項(xiàng)目材料，內(nèi)容顯示，大通集團(tuán)和渤海證券旗下的渤海匯金資產(chǎn)共同出資成立常州火紅股權(quán)投資基金管理中心(有限合伙)，而常州火紅(有限合伙)又

持有力神電池1.4%的股權(quán)。同積極轉(zhuǎn)讓其他項(xiàng)目一樣，大通集團(tuán)目前也在為手中持有的力神電池股權(quán)尋求買家。

上述材料還顯示，力神電池2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51億元、同比增長(zhǎng)13%，當(dāng)年虧損2億元、相比2017年的5.4億元虧幅有明顯收窄，但其總負(fù)債則高達(dá)85億元。就發(fā)展目標(biāo)來(lái)說(shuō)，力神電池原本計(jì)劃在2020年總營(yíng)收達(dá)到170億元。但以目前表現(xiàn)來(lái)看，力神與寧德、比亞迪的差距越來(lái)越大。而且2018年寧德時(shí)代成功上市，其后營(yíng)收增長(zhǎng)迅猛，目前市值已達(dá)4600億元，行業(yè)龍頭的地位進(jìn)一步鞏固。

據(jù)新能源車和電池行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE research的數(shù)據(jù)，力神電池2018年的出貨量占全市場(chǎng)比例為3%，2019年就降至1.63%。公司原本擬在2020年第三季度完成重大資產(chǎn)重組、或在2021年完成上市，目前來(lái)看，時(shí)間窗口已經(jīng)非常短暫。也就在今年9月11日，央企中國(guó)誠(chéng)通宣布，與中國(guó)電科集團(tuán)舉行力神電池股權(quán)重組及劃轉(zhuǎn)協(xié)議簽約儀式，中國(guó)電科將其持有的力神電池全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)誠(chéng)通。此次重組劃轉(zhuǎn)既是為貫徹國(guó)資委關(guān)于央企布局新能源產(chǎn)業(yè)的總部署，也有利于力神電池深化改革。此舉很可能意味著力神電池的上市步驟將加快。

大通集團(tuán)旗下還有不少文旅地產(chǎn)業(yè)務(wù)，如天津的高檔寫(xiě)字樓金谷大廈，億豪山水郡度假村等。其官網(wǎng)顯示，文旅地產(chǎn)業(yè)務(wù)原本希望能整合后、實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)上市，但目前地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)A股上市非常罕見(jiàn)，而在港上市企業(yè)則受困于估值過(guò)低的現(xiàn)實(shí)。

《紅周刊》記者查詢相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，大通集團(tuán)還通過(guò)多家私募基金發(fā)行融資產(chǎn)品。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)，北京融巢資產(chǎn)管理有限公司發(fā)行的8只產(chǎn)品標(biāo)題均有“大通”字樣，如“融巢大通醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金”、“融巢大通股權(quán)系列私募基金”等，且基本都在存續(xù)期內(nèi)。以融巢大通股權(quán)系列二號(hào)私募基金為例，公開(kāi)信息顯示，其擬募資規(guī)模為2億元，收益率為10%~11%。所募資金以股權(quán)形式投資于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。可值得注意的是，在還款來(lái)源中，除土地轉(zhuǎn)讓收入外，大通集團(tuán)還承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，且集團(tuán)實(shí)控人李占通承擔(dān)無(wú)限連帶擔(dān)保。

《紅周刊》記者也聯(lián)系上一位上述相關(guān)私募基金產(chǎn)品的投資者張先生，然而他對(duì)于手中持有產(chǎn)品的兌付前景非常擔(dān)憂，表示自己正在聯(lián)系更多投資人商量對(duì)策。


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