業(yè)內(nèi)人士詳解螞蟻戰(zhàn)配基金：是否存在利益沖突？

2020-10-15 13:29:53來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)  

上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 朱妍）關(guān)于螞蟻戰(zhàn)配基金的消息熱度不減。早前有傳聞稱，因證監(jiān)會調(diào)查螞蟻戰(zhàn)配基金利益沖突，或?qū)е挛浵伡瘓FIPO推遲，對此螞蟻集團發(fā)言人第一時間予以了否認(rèn)，表示螞蟻集團的上市審批進(jìn)程取得穩(wěn)步進(jìn)展。“任何關(guān)于時間表的猜測都沒有事實依據(jù)?！?/p>

而對于是否存在利益沖突，上述發(fā)言人表示，相關(guān)基金公司、螞蟻集團均進(jìn)行了充分的披露。此次參與螞蟻IPO戰(zhàn)略配售的新發(fā)基金，在投資決策及銷售運作中遵守監(jiān)管規(guī)定，獨立運作。作為相關(guān)基金銷售渠道之一，螞蟻并不承銷自身的上市，基金投資方向由基金經(jīng)理自行決策，參與螞蟻集團IPO戰(zhàn)略配售最高比例不得超過自身募集資金的10%。

按此計算，5只戰(zhàn)配基金600億規(guī)模，即使頂格10%認(rèn)購螞蟻集團股票，涉及的螞蟻戰(zhàn)配資金也只有60億。這對于螞蟻目前近2400億的上市融資總盤子來說，幾乎沒有影響。

“談不上利益沖突，比如之前也有某銀行獨家代銷的產(chǎn)品，這只基金再去買銀行股的話，肯定算不上利益沖突了?！耙晃粡臉I(yè)人士表示。

資深金融分析師孟可認(rèn)為，避免“利益沖突”的核心原則是公平，要求交易過程、交易價格等均是公平的，而螞蟻戰(zhàn)配基金符合這一原則。

事實上，公募基金作為戰(zhàn)略配售投資人早已有先例可循，最近的是2019年開始的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金。公募基金參與戰(zhàn)略配售，和其他戰(zhàn)略配售機構(gòu)的要求一樣，比如需要持有配售股票鎖定一年，交易過程也得一樣。同時，公募基金參與的是戰(zhàn)略配售而非詢價，交易價格也是公平價格。孟可認(rèn)為，“這些足以說明螞蟻戰(zhàn)配基金已經(jīng)滿足了公平原則，避免了利益沖突。”

職業(yè)投資人毋建峰表示，避免利益沖突還有一個重要要求是充分披露，無論是螞蟻集團的戰(zhàn)略配售或是螞蟻代銷基金，均在招股說明書、基金公告等法律文件中向公眾進(jìn)行了完整公開披露，充分揭示了戰(zhàn)略配售、基金代銷的信息。

公告還進(jìn)一步顯示，除了支付寶代銷之外，基金公司也同樣提供直銷渠道，且封閉期滿后，基金公司同樣有權(quán)增加基金銷售渠道。而投資者也可以從公開披露的信息了解螞蟻集團和這些基金的關(guān)系，有充分的知情權(quán)和選擇權(quán)。

財經(jīng)專家陸新之認(rèn)為，公募基金原本就是中國中小投資者參與投資證券市場的重要工具。“如果從這個角度考慮，基金公司顯然也很容易選擇螞蟻來代銷基金。螞蟻服務(wù)的就是中國最多的小微用戶，也有基金代銷牌照，在收費公平、信息透明和符合監(jiān)管要求的情況下，可以更好地滿足小微投資者的需求。”他認(rèn)為，讓更多普通投資者通過基金來分享螞蟻IPO投資機會，也符合螞蟻集團一貫堅持的普惠理念。

從整個募集結(jié)果來看，也符合這一猜測?；鹄塾嫵f人購買螞蟻戰(zhàn)配基金，人均投入不到6000元，成為有史以來最普惠的新發(fā)基金。貝塔金融研究院院長徐陽認(rèn)為，等到回過頭來看，螞蟻戰(zhàn)配基金不僅是資管新規(guī)推進(jìn)中基金公司和螞蟻的一次成功牽手，更是繼余額寶后又一次大規(guī)模的權(quán)益類基金科普和教育。

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