上海鋼聯(lián)起訴供應(yīng)商將“擴(kuò)圍” “刷單”模式遭曝光

2020-09-27 22:02:11來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊  

紅周刊 記者 | 王飛

近期，上海鋼聯(lián)與8家上游供應(yīng)商的訴訟案件正式開(kāi)庭審理，涉訴金額逾6500萬(wàn)元。據(jù)知情人透露，上海鋼聯(lián)還將向第二批20多家供應(yīng)商發(fā)起訴訟，前后兩批訴訟總涉案金額近億元。

上海鋼聯(lián)起訴部分供應(yīng)商——張家港古弘商貿(mào)有限公司、深圳前海花萬(wàn)里供應(yīng)鏈管理服務(wù)有限公司和張家港萊昂德商貿(mào)有限公司等8家上游供應(yīng)商未按合同約定向公司交付貨物，進(jìn)而要求這些供應(yīng)商按合同約定交付貨物或退還貨款的糾紛案件，目前已經(jīng)進(jìn)入法庭審理環(huán)節(jié)。

按照上海鋼聯(lián)半年報(bào)（更新前）介紹，以上糾紛涉案總金額為6501.02萬(wàn)元,期后涉及金額為5964.5萬(wàn)元。涉事其中的上海某供應(yīng)商向《紅周刊》記者證實(shí)，以上案件剛剛開(kāi)始法庭審理，而上海鋼聯(lián)還將起訴更多供應(yīng)商，涉案金額兩三千萬(wàn)元。

據(jù)上述人士介紹，這些供應(yīng)商與上海鋼聯(lián)旗下的鋼銀電商的合作模式，存在“某寶”式的“刷單”情形，即在幫鋼銀電商做多交易量的同時(shí)，供應(yīng)商也可以賺點(diǎn)“小錢(qián)”。但因?yàn)?月有些鋼貿(mào)商跑路進(jìn)而帶來(lái)了壞賬，現(xiàn)在鋼聯(lián)要求供應(yīng)商承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失，顯然是不合理的。

第一批涉案金額逾6500萬(wàn)元

兩批案件涉案金額近億元

目前的糾紛源自7月華東鋼貿(mào)圈爆雷事件。7月份，鋼材價(jià)格的持續(xù)上漲致使“期限套利”交易風(fēng)險(xiǎn)上升，作為上游供應(yīng)商的上海能升貿(mào)易有限公司、上海程瑾實(shí)業(yè)有限公司、江蘇拓志貿(mào)易有限公司和上海彤諾貿(mào)易有限公司“爆雷”并接連“跑路”。據(jù)江蘇某鋼貿(mào)商此前向《紅周刊》記者透露，鋼銀電商與這四家公司均有直接或間接的合作，其中，鋼銀電商是通過(guò)中間代理商與江蘇拓志貿(mào)易有限公司交易。

之后，上海鋼聯(lián)在2020年半年報(bào)（更新前）披露，公司分別在8月7日和8月11日起訴了張家港古弘商貿(mào)有限公司、深圳前海花萬(wàn)里供應(yīng)鏈管理服務(wù)有限公司和張家港萊昂德商貿(mào)有限公司等8家上游供應(yīng)商，要求上述供應(yīng)商按照合同約定交付貨物或退還貨款。這些訴訟案涉及總金額達(dá)6501.02萬(wàn)元，期后涉及金額為5964.5萬(wàn)元。據(jù)《紅周刊》記者測(cè)算，若上海鋼聯(lián)無(wú)法勝訴，訴訟損失占公司上半年歸母凈利潤(rùn)的64%左右。

不過(guò)，記者注意到，上海鋼聯(lián)在9月17日更新了2020年半年報(bào)，刪除了以上訴訟案內(nèi)容。而準(zhǔn)備新三板精選層掛牌的鋼銀電商則保留了相關(guān)內(nèi)容。

《紅周刊》記者向其中一家上游供應(yīng)商求證此事，對(duì)方表示，以上8家上游供應(yīng)商確實(shí)已收到法院傳票，并且銀行賬戶均被凍結(jié)。該人士解釋稱(chēng)，上海鋼聯(lián)訴訟涉及的金額不應(yīng)全部由供應(yīng)商承擔(dān)。他說(shuō)：“我們只是擔(dān)任中間商的角色，鋼銀電商將貨款打給我們，然后8家供應(yīng)商再將這筆錢(qián)打給江蘇拓志貿(mào)易有限公司這類(lèi)的貿(mào)易商，無(wú)實(shí)物交割。并且在整個(gè)交易過(guò)程中，全程是鋼銀電商的業(yè)務(wù)員‘統(tǒng)籌’。對(duì)于江蘇拓志貿(mào)易有限公司這類(lèi)的貿(mào)易商我們都不認(rèn)識(shí)，都是鋼銀電商的業(yè)務(wù)員指定的，至于下游的采購(gòu)商我們也沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)。”

該人士進(jìn)一步指出，鋼銀電商平臺(tái)的業(yè)務(wù)員可以操控后臺(tái)交易數(shù)據(jù)。據(jù)其提供的資料顯示（圖1、圖2），他們6月已完成的訂單（訂單號(hào)為CS200619X000340568的訂單，該訂單已于8月31日在上海市虹口公證處公證）在近期被平臺(tái)修改，“待收款”“待放貨”和“完成”三個(gè)進(jìn)度指標(biāo)均從完成狀態(tài)變更為進(jìn)行中狀態(tài)。其中，“待收款”的“時(shí)間戳”消失，“待放貨”和“完成”的“時(shí)間戳”保持了原樣。

圖1：8月31日已公證的訂單

圖2：8月31日之后的訂單

該人士還表示，“目前被起訴的8家供應(yīng)商是第一批‘受牽連’的中間商。第二批涉及的供應(yīng)商更多，約有20多家，已知供應(yīng)商的貨款規(guī)模至少涉及二三千萬(wàn)元。”

按該人士透露的數(shù)據(jù)粗略計(jì)算，上海鋼聯(lián)和供應(yīng)商之間的訴訟最終涉案金額近億元。

“刷單”導(dǎo)致爆雷？

鋼銀電商平臺(tái)成交量下滑明顯

據(jù)以上人士介紹，“我們與鋼銀電商的合作由來(lái)已久，大概從2014年就開(kāi)始了。這跟某寶上的‘刷單’情形類(lèi)似，在幫鋼銀電商做多交易量的同時(shí)，我們也可以賺取交易過(guò)程中的差價(jià)。我們每個(gè)月會(huì)接1000噸左右的單子，每噸鋼材（主要是螺紋鋼）的‘稅前’利潤(rùn)在10元左右，其中鋼銀電商收取3～4元/噸的交易費(fèi)，我們需要上繳3元~4元/噸的增值稅，實(shí)際利潤(rùn)大約3元/噸。但現(xiàn)在，鋼銀電商不僅終止了與我們的合作，同時(shí)也‘放棄’了很多資質(zhì)不高的私企，基本上現(xiàn)在只與國(guó)企合作。所以，鋼銀電商成交量（現(xiàn)貨）在急速下降。”（見(jiàn)圖3）

圖3：鋼銀電商近一年現(xiàn)貨成交趨勢(shì)

圖片來(lái)源：鋼銀電商官網(wǎng)

實(shí)際上，上海鋼聯(lián)的投資者近期也在關(guān)注平臺(tái)交易量下滑的問(wèn)題。9月4日，有投資者在深交所互動(dòng)易平臺(tái)提問(wèn)：“最近平臺(tái)交易量比最高峰少了3～4成，什么原因？另外，看了幾天，為何公司每天下午4點(diǎn)開(kāi)始，交易量會(huì)突然增加，4點(diǎn)到6點(diǎn)的交易量可以占平臺(tái)當(dāng)天交易量的40%～50%。這是什么原因造成的？是否存在刷單的情況？”

上海鋼聯(lián)答復(fù)稱(chēng)，“現(xiàn)階段公司正在進(jìn)一步根據(jù)各商家資信情況，制訂更為嚴(yán)格的交易制度，積極主動(dòng)降低了賣(mài)場(chǎng)的交易額度，平臺(tái)交易量在八月份出現(xiàn)明顯下降，近期已逐步回升。同時(shí)，鋼銀電商平臺(tái)每天下午4點(diǎn)到6點(diǎn)交易量放大，是平臺(tái)用戶歷史形成的一種交易習(xí)慣。公司從事鋼鐵行業(yè)的電子商務(wù)服務(wù)，全面參與和客戶與商家的交易，公司與客戶和商家的交易均開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票。平臺(tái)交易不存在刷單行為，并且公司明令禁止一切刷單行為，一旦發(fā)現(xiàn)，立即查封賬戶，涉事交易員當(dāng)即開(kāi)除。”

但上述人士認(rèn)為，這恰恰是鋼銀電商本身在主導(dǎo)“刷單”，而不是供應(yīng)商。

還有投資者在9月11日對(duì)上海鋼聯(lián)的風(fēng)控體系提出了質(zhì)疑：“平臺(tái)交易量下滑如此厲害，是否意味著公司的風(fēng)控體系出現(xiàn)了問(wèn)題？目前供應(yīng)商履約的風(fēng)險(xiǎn)是否還有新增的可能？”對(duì)此，上海鋼聯(lián)答復(fù)稱(chēng)，“近幾年公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，風(fēng)控正常有序，而且一直以來(lái)非常重視風(fēng)控體系的建設(shè)，未來(lái)也將更加注重業(yè)務(wù)流程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)要素，加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度，包括但不限于對(duì)各商家資信情況的審核、制訂更為嚴(yán)格的交易制度和加強(qiáng)對(duì)物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的管控等配套措施。”

然而，“跑路”的江蘇拓志，就難以被界定為正規(guī)貿(mào)易商。據(jù)天眼查APP顯示，江蘇拓志貿(mào)易有限公司是去年9月24日成立的，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，實(shí)繳資本為“-”。但戲劇性的是，據(jù)知情人士透露，江蘇拓志在去年獲評(píng)為上海鋼聯(lián)的優(yōu)秀供應(yīng)商。

在最近召開(kāi)的“第十四屆中國(guó)金屬板材產(chǎn)業(yè)鏈年會(huì)”上，上海鋼聯(lián)董事長(zhǎng)朱軍紅發(fā)表致辭時(shí)表示，“在‘交易+供應(yīng)鏈服務(wù)’板塊，上海鋼聯(lián)通過(guò)構(gòu)建并不斷優(yōu)化交易結(jié)算、供應(yīng)鏈金融、倉(cāng)儲(chǔ)加工、物流配送以及數(shù)據(jù)服務(wù)于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)閉環(huán)，目前管理了超5000個(gè)倉(cāng)庫(kù)，但交易平臺(tái)承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，前面賣(mài)場(chǎng)“跑路”事件，風(fēng)控出現(xiàn)了小插曲，此事恰恰證明了平臺(tái)服務(wù)的價(jià)值，交易損失全部由平臺(tái)承擔(dān)。”

上述人士指出，鋼銀電商的一些產(chǎn)品本身存在交易漏洞，以“訂單融”業(yè)務(wù)為例，該業(yè)務(wù)的交易模式是下游采購(gòu)商支付20%的貨款給鋼銀電商，鋼銀電商則會(huì)將100%的貨款打給上游供應(yīng)商。“若一個(gè)公司有兩個(gè)‘抬頭’（一個(gè)老板名下有兩個(gè)公司），一個(gè)作為下游，一個(gè)作為上游，那么上游‘跑路’后，損失只能由鋼銀電商承擔(dān)。”

作為新三板“營(yíng)收王”

鋼銀電商毛利率持續(xù)跑輸同業(yè)

與此同時(shí)，鋼銀電商2020年中報(bào)顯示，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入237.99億元，為新三板所有公司的“營(yíng)收王”。而這并不是鋼銀電商首次獲得“營(yíng)收王”的稱(chēng)號(hào)，近三年的主要業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司2018年中報(bào)、2018年報(bào)、2019年中報(bào)和2019年報(bào)的營(yíng)業(yè)收入分別為444.20億元、957.15億元、490.61億元和1221.33億元，在當(dāng)期新三板所有公司中也均位列第一。

《紅周刊》記者注意到，在上述五個(gè)報(bào)告期內(nèi)，雖然鋼銀電商的毛利率維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但多數(shù)徘徊在0.60%及其以下的低位區(qū)間。其中，在2018年中報(bào)和年報(bào)中，鋼銀電商的毛利率更是分別只有0.47%和0.48%。而反觀同業(yè)公司中，即使2020年中報(bào)毛利率最低的浙商中拓，也要比同期的鋼銀電商高出0.33個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)附表）。

對(duì)此，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司在《關(guān)于上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司精選層掛牌申請(qǐng)文件的審查問(wèn)詢(xún)函》中提出了質(zhì)疑：請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明同行業(yè)可比公司的選取標(biāo)準(zhǔn)、與發(fā)行人的可比程度，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶構(gòu)成等方面是否存在明顯差異，說(shuō)明選取可比公司的原因和合理性，并結(jié)合以上情況說(shuō)明與招股說(shuō)明書(shū)選取的可比公司相比公司毛利率顯著偏低的原因。鋼銀電商在《鋼銀電商及中信建投證券關(guān)于第一輪問(wèn)詢(xún)的回復(fù)》中稱(chēng)“報(bào)告期內(nèi)，由于公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶群體等方面與可比公司（國(guó)聯(lián)股份、中鋼網(wǎng)和浙商中拓）不完全一致，公司對(duì)應(yīng)產(chǎn)品毛利率水平與可比公司存在一定差異。”

然而，鋼銀電商在回復(fù)“說(shuō)明選取可比公司的原因和合理性”問(wèn)題時(shí)又稱(chēng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋼鐵行業(yè)電子商務(wù)服務(wù)，通過(guò)鋼銀平臺(tái)為鋼鐵行業(yè)上下游各類(lèi)型企業(yè)提供全方位電子商務(wù)解決方案，上述可比公司部分產(chǎn)品與其產(chǎn)品具有較高相似性。其中，國(guó)聯(lián)股份去年網(wǎng)上商品交易產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為 87.95%，該業(yè)務(wù)模式與其相似。（見(jiàn)圖4）

圖4：可比上市公司具體情況

圖片來(lái)源：公司公告

關(guān)鍵詞： 上海鋼聯(lián)起訴供應(yīng)商將

責(zé)任編輯：hnmd003

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