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益民基金困局：兩只基金清盤，連續29個月缺席新產品發行

2020-09-28 16:47:12來源：投資時報

益民信用增利純債一年定開A/C和益民中證智能消費主題分別在9月15日和9月1日因持有人大會通過表決被清盤。截至今年二季度末，該公司管理規模僅為17.36億元

《投資時報》研究員齊文健

作為成立至今已15年的老牌公募基金公司，益民基金如今發展步履維艱。除了管理規模、排名雙雙不佳外，該公司基金經理人數、產品業績、新基金發行等方面亦是一言難盡。

9月份，益民基金本就不多的存量產品還出現清盤的窘況。Wind數據顯示，該公司旗下的益民信用增利純債一年定開A/C和益民中證智能消費主題分別在9月15日和9月1日因持有人大會通過表決被清盤。

就產品清盤、新基金發行幾近停滯等問題，《投資時報》向益民基金發送溝通函，不過截至發稿未收到回復。

旗下兩只產品清盤

對于益民基金而言，旗下存量基金大多迷你，清盤警報如影隨形。Wind數據顯示，9月15日，益民信用增利純債一年定開A/C已終止，清盤類型為持有人大會通過表決。

《投資時報》研究員注意到，益民信用增利純債一年定開A/C成立于2017年10月16日，首募規模為2.04億元，清盤時規模為0.55億元。

此外，益民基金旗下唯一股票型基金——益民中證智能消費主題亦被清盤。Wind數據顯示，9月1日，該基金持有人大會通過表決進入清盤，清盤時規模已僅有0.08億元。

不僅于此，益民基金的管理規模也節節衰退。Wind數據顯示，截至今年二季度末，該公司管理規模僅為17.36億元，在141家基金公司中排123位。然而，與之同期成立的匯添富基金、交銀施羅德基金、建信基金早已躋身千億梯隊。

目前，益民基金旗下共有7只基金（各類份額合并計算），其中貨幣型基金僅有1只，混合型基金有6只，而債券型基金、股票型基金則因清盤被迫歸零。整體來看，混合型基金的最新規模為16.23億元，是撐起公司規模的主力。

從6只混合型基金規模來看，其中益民創新優勢規模為7.97億元，幾乎占據混合型基金規模的一半，緊隨其后的是益民紅利成長，規模為4.42億元，其余4只產品規模均不足2億元，其中益民核心增長和益民優勢安享規模分別為0.55億元、0.5億元，均在清盤線附近徘徊。

事實上，益民基金旗下其他類型的基金日子也不好過。Wind數據顯示，該公司旗下唯一的貨幣型基金——益民貨幣規模僅為0.5億元，清盤警報幾乎隨時拉響。

今年以來，眾多基金公司紛紛搶發新產品，不過益民基金是個例外，自2018年4月23日成立了益民優勢安享后，該公司已有29個月未發行新產品。

其實，這已不是益民基金首次長時間缺席新產品發行。早在2008年至2012年，由于內控問題，該公司被北京證監局責令整改，從而在整改四年中沒有發行一只產品。

益民基金管理規模（單位：億元）

數據來源：Wind

三位基金經理苦撐？

在管理規模、新基金發行不力的情況下，基金經理面臨“無米下炊”的窘境。Wind數據顯示，目前益民基金旗下的基金經理僅有三人，作為成立15年的公司，如此境況令人唏噓。

具體來看，呂偉可謂益民基金權益陣營中的“擎旗者”，目前其管理著益民品質升級、益民紅利成長、益民創新優勢三只基金，基金經理任職年限已超過5年。

有意思的是，截至今年9月25日，從上述三只基金今年以來的凈值增長率來看，彼此之間的差距并不大，其中益民品質升級表現最佳，收益率為42.41%。

值得一提的是，盡管益民品質升級年內凈值收益率表現尚可，不過該基金成立以來的收益率飄綠，為-4.3%。根據基金半年報，截至今年上半年，該基金成立以來的份額凈值增長為-14.6%，而業績比較基準收益率為5.35%。

《投資時報》研究員還注意到，上述三只基金年內凈值增長率差異較小的原因與基金經理重倉持股有關。Wind數據顯示，從三只基金今年二季度重倉股來看，十只股票完全重合，且重倉股持股比例合計均高于70%。

作為權益陣營中唯一的女將，趙若瓊所管理的基金類型涉及主動權益類基金、貨幣型基金，從其管理的主動權益類基金——益民服務領先、益民優勢安享來看，管理時間均超過2年，同樣存在重倉股高度重合的問題，譬如貴州茅臺(行情600519,診股)（600519.SH）、蒙娜麗莎(行情002918,診股)（002918.SZ）、信維通信(行情300136,診股)（300136.SZ）、圣農發展(行情002299,診股)（002299.SZ）、麗珠集團(行情000513,診股)（000513.SZ）等。