財務(wù)數(shù)據(jù)”打架”、關(guān)聯(lián)交易不斷，新柴股份疑虛增業(yè)績

2020-09-30 15:02:52來源：壹財信  

來源：壹財信

作者：邵葉蓁

2020年8月26日，浙江新柴股份有限公司（下稱”新柴股份”）科創(chuàng)板IPO進(jìn)入問詢狀態(tài)。此前《壹財信》注意到其社保繳納信息、股權(quán)遭控股股東質(zhì)押等問題。

除此之外，柴股份還存在多處重要財務(wù)數(shù)據(jù)”打架”的情形，不僅報告期內(nèi)的營業(yè)收入與官方的公開信息不一；其關(guān)聯(lián)銷售、采購金額也出現(xiàn)”打架”的情況；而其大客戶集中、關(guān)聯(lián)方為第一大客戶暨供應(yīng)商、關(guān)聯(lián)交易占比高等問題也同樣值得關(guān)注。

搬石頭砸自己的腳，營收與公開信息”打架”

本次IPO,新柴股份擬發(fā)行新股6,028.34萬股，選擇的保薦機(jī)構(gòu)是國信證券，會計師事務(wù)為立信事務(wù)所。

令人疑惑的是，新柴股份報告期內(nèi)的營業(yè)收入竟然與公開信息”打架”。

招股書顯示，新柴股份2017年和2018年合并口徑的營業(yè)收入分別為166,140.66萬元和175,362.19萬元。根據(jù)審計報告，同期新柴股份母公司的營業(yè)收入也為166,140.66萬元、175,362.19萬元。

公開信息顯示，2018年7月13日，第十四屆”中國機(jī)械工業(yè)百強、汽車工業(yè)三十強企業(yè)信息發(fā)布會”召開，會上發(fā)布了2017年中國機(jī)械工業(yè)百強企業(yè)、汽車工業(yè)三十強企業(yè)名單。其中新柴股份位列《2017年中國機(jī)械工業(yè)營業(yè)收入百強企業(yè)名單》第96位，其2017年的營業(yè)收入為157,800萬元，該數(shù)據(jù)比招股書披露的營業(yè)收入少8,340.66萬元。

2019年7月4日，第十五屆”中國機(jī)械工業(yè)百強企業(yè)、汽車工業(yè)三十強企業(yè)信息發(fā)布會”在哈爾濱召開。新柴股份再次位列《2018年中國機(jī)械工業(yè)營業(yè)收入百強企業(yè)名單》第94位，當(dāng)年的營業(yè)收入為164,599萬元，該數(shù)據(jù)比招股書披露的營業(yè)收入少了10,763.19萬元。

值得一提的是，招股書還特別提到其在2019年獲得過這兩家社會組織頒發(fā)的《中國機(jī)械工業(yè)百強》榮譽。然而新柴股份此舉卻是搬起石頭砸了自己的腳，顯然沒想到其公布的營業(yè)收入與招股書披露的數(shù)據(jù)相差如此之大，招股書營業(yè)收入疑”注水”。

而造成上述營業(yè)收入”打架”的原因不得而知。據(jù)了解，中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會和中國汽車工業(yè)協(xié)會均為我國境內(nèi)的合法社會團(tuán)體，分別成立于1992年、1990年。

關(guān)聯(lián)方客戶暨供應(yīng)商，交易金額連續(xù)三年”打架”

招股書與公開數(shù)據(jù)”打架”的情形還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，新柴股份對關(guān)聯(lián)方的交易金額也存在詭異之處。

據(jù)招股書，2017年至2019年，新柴股份對前五大客戶的銷售額合計分別為83,200.26萬元、92,846.29萬元、103,462.03萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為50.08%、52.95%、54.80%。

顯然，大客戶較為集中，占比均超五成以上，并呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。其中新柴股份連續(xù)三個報告期的第一大客戶均為杭叉集團(tuán)股份有限公司（下稱”杭叉集團(tuán)”），其對杭叉集團(tuán)的銷售額分別為48,886.81萬元、54,310.87萬元、60,314.80萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為29.42%、30.97%、31.95%，占比也是逐年上升。

2019年末，新柴股份應(yīng)收賬款余額為23,344.78萬元，其中對杭叉集團(tuán)的應(yīng)收賬款賬面余額為4,069.59萬元，占賬面余額的比例為17.43%。

特別一提的是，杭叉集團(tuán)于2016年12月27日在主板上市，為新柴股份的關(guān)聯(lián)方。招股書顯示，仇建平分別在2010年和2017年12月成為杭叉集團(tuán)、新柴股份的實際控制人，自2017年12月起，雙方成為關(guān)聯(lián)方。

而新柴股份與杭叉集團(tuán)在報告期內(nèi)除了存在關(guān)聯(lián)銷售，還存在關(guān)聯(lián)采購。即杭叉集團(tuán)除了是新柴股份的關(guān)聯(lián)方客戶之外還是供應(yīng)商。

詭異之處在于，雙方的關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容以及金額也出現(xiàn)了”打架”現(xiàn)象。

根據(jù)杭叉集團(tuán)2017年年報，當(dāng)年度杭叉集團(tuán)向新柴股份購買商品產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為2,661.39萬元，向新柴股份銷售配件及材料產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為175.73萬元。年報特別提到，以上產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易金額均為2017年12月份的交易額。

而據(jù)新柴股份招股書，2017年新柴股份向杭叉集團(tuán)銷售柴油機(jī)及配件產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為48,886.81萬元，比杭叉集團(tuán)年報披露的數(shù)據(jù)多46,225.42萬元；接受杭叉集團(tuán)的勞務(wù)服務(wù)產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為48.47萬元，與杭叉集團(tuán)年報披露的交易內(nèi)容及金額均不一致，比杭叉集團(tuán)年報披露的數(shù)據(jù)少127.26萬元。

上述杭叉集團(tuán)2017年年報披露的關(guān)聯(lián)交易金額均為2017年12月份的交易額，而新柴股份招股書沒有說明上述關(guān)聯(lián)交易額具體發(fā)生的時間。若招股書披露的對杭叉集團(tuán)的關(guān)聯(lián)銷售金額為當(dāng)年度的關(guān)聯(lián)銷售額，那么該數(shù)據(jù)多于杭叉集團(tuán)年報披露的數(shù)據(jù)或許可以理解。但從杭叉集團(tuán)作為供應(yīng)商的角度來看，新柴股份招股書與其年報關(guān)于雙方交易內(nèi)容矛盾，且年報僅一個月的金額遠(yuǎn)高于新柴股份招股書披露的關(guān)聯(lián)采購金額有點匪夷所思。

根據(jù)杭叉集團(tuán)2018年年報，當(dāng)年度杭叉集團(tuán)向新柴股份購買商品產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為55,155.04萬元；向新柴股份銷售叉車、配件及材料等產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為601.82萬元。

而據(jù)新柴股份招股書，2018年新柴股份向杭叉集團(tuán)銷售柴油機(jī)及配件產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為54,310.87萬元，比杭叉集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)少844.17萬元；接受杭叉集團(tuán)的勞務(wù)服務(wù)產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為59.96萬元，比杭叉集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)又少541.86萬元。

根據(jù)杭叉集團(tuán)2019年年報，當(dāng)年度杭叉集團(tuán)向新柴股份購買商品產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為59,754.07萬元；向新柴股份銷售叉車、配件及材料等產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為61.22萬元。

而據(jù)新柴股份招股書，2019年新柴股份向杭叉集團(tuán)銷售柴油機(jī)及配件產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)銷售金額為60,314.80萬元，比杭叉集團(tuán)披露之?dāng)?shù)據(jù)多560.73萬元；接受杭叉集團(tuán)的勞務(wù)服務(wù)產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)采購金額為61.21萬元，與杭叉集團(tuán)披露之?dāng)?shù)據(jù)差別不大，僅少100元。

綜上，關(guān)聯(lián)方杭叉集團(tuán)既是新柴股份的第一大客戶，又是其供應(yīng)商，且雙方交易金額連續(xù)三年都出現(xiàn)”打架”的情況，應(yīng)值得關(guān)注。

采購數(shù)據(jù)出現(xiàn)”打架”，關(guān)聯(lián)交易占比高

除了與第一大客戶之間的交易額”打架”，新柴股份與其2019年第一大供應(yīng)商的采購金額也存在出入。

據(jù)招股書，無錫威孚高科技集團(tuán)股份有限公司（下稱”威孚高科”）為新柴股份2019年的第一大供應(yīng)商，采購金額為23,135.56萬元，占當(dāng)期營業(yè)成本的比例為14.14%。

據(jù)威孚高科2019年度報告，雖然其前五名客戶的企業(yè)名稱沒有全部披露，但從數(shù)據(jù)來看，其對第五名客戶的銷售金額略接近招股書披露的采購金額，為22,445.40萬元，比招股書披露之?dāng)?shù)據(jù)少690.16萬元。

據(jù)招股書，新柴股份在報告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易較為頻繁且占比較高，較為依賴關(guān)聯(lián)方。2017年至2019年，新柴股份關(guān)聯(lián)銷售金額分別為49,144.01萬元、54,562.54萬元、60,638.16萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為29.58%、31.11%、32.12%，占比逐年升高。

與此同時，2017年至2019年，新柴股份的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購金額分別為19,170.68萬元、16,458.04萬元、11,943.68萬元。根據(jù)新柴股份招股書中披露的前五名供應(yīng)商采購額及占比計算得出（采購總額=前五名供應(yīng)商采購額/其占年度采購總額的比例）2017年至2019年其采購總額分別為140,522.40萬元、149,602.55萬元、163,592.50萬元。因此，報告期內(nèi)新柴股份的關(guān)聯(lián)采購金額占采購總額的比例分別為13.64%、11.00%、7.3%，占比逐年下滑。

此外，新柴股份在報告期內(nèi)還存在為關(guān)聯(lián)方擔(dān)保、向關(guān)聯(lián)方拆出資金、受讓關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)貸的情形。

面對上述數(shù)據(jù)”打架”的問題，新柴股份及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)給出充分解釋。

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