中歐談判不斷取得重大進展外資持倉市值暴漲近8000億

2021-01-10 13:50:24來源：投資快報

記者黃敏

本報訊 2020年即將結束，A股還剩最后兩個交易日。消息面迎來不少利好消息：一是外交部表示中歐投資協定談判是當前中歐經貿關系最重要議程。在雙方共同努力下，近一段時期談判不斷取得重大進展。二是數據統計顯示，2020年北向資金流入雖不到2000億，但由于股價上漲，截至2020年12月27日，北向資金合計持有A股的市值同比增加了7900億，漲幅約55%。

對此，市場分析稱，隨著中國經濟的不斷復蘇，長期來看，外資入場步伐并不會因指數擴容中斷而停止，A股國際資金仍遠遠低配，即使外部不確定性增加，外資入場初級階段的大邏輯也不會有絲毫改變。安信策略陳果預計，2021年北上資金流入A股有望達到2000-2800億，配置方向上預計外資偏好電新、醫藥、食品飲料、機械、化工、電子等行業龍頭。

外交部：中歐投資協定談判不斷取得重大進展

12月29日外交部發言人汪文斌主持例行記者會。針對中歐投資協定談判的進展，汪文斌表示在雙方共同努力下，近一段時期談判不斷取得重大進展，前景可期可待。

汪文斌表示：“中歐投資協定談判是當前中歐經貿關系當中最重要的議程。我們希望協定能夠早日修成正果，為中歐經貿合作提供堅實的制度性框架保障，為雙方企業和人民帶來實實在在的好處?！?/p>

據了解，中歐于今年9月簽署地理標志協定。這個近年來中歐之間首個重大貿易協定，將酒類、茶葉、農產品(行情000061,診股)、食品等多個中國地理標志納入保護清單，將進一步推動相關產品對歐出口，擴大中歐貿易規模。此外，官方數據顯示，前三季度，中國通過海關跨境電商管理平臺進出口同比增長52.8%;市場采購出口增長35.5%。這也為明年外貿穩中向好提供了重要支撐。

外貿很大程度要看海外市場“臉色”。隨著疫苗開發接種進程加快，在經歷了二戰后最嚴重的衰退后，明年世界經濟與貿易或將走出低谷，這給中國外貿保持向好態勢奠定了基礎。中信證券(行情600030,診股)首席經濟學家諸建芳預計，2021年全球需求將出現比較明顯的同比增長，大概率好于2020年，這將對中國出口需求產生較強拉動效應。

2021年或是外資流入大年

外資向來被視作A股市場的“聰明錢”，以陸股通為代表的外資一直是市場關注的焦點。統計數據顯示，截至12月27日，2020年滬深港通北向資金凈流入1954億元，較2019年的3517億元減少了1563億元。雖然2020年外資流入減緩，但市場普遍對2021年外資流入情況表示謹慎樂觀。

雖然2020年北向資金流入不到2000億，但由于股價上漲，截至2020年12月27日，北向資金合計持有A股的市值已高達2.22萬億元，比2019年末的1.43萬億元增加了7900億，漲幅約55%。如果不考慮當年流入的近2000億，北向資金2020年持股收益率約41%。

包括北向資金持股在內，中國人民銀行數據顯示，境外機構和個人截至2020年9月末持有境內股票為2.75萬億元，較2019年年末的2.10萬億大增31%。

國盛證券表示，長期來看，A股國際資金仍遠遠低配，即使外部不確定性增加，外資入場初級階段的大邏輯也不會有絲毫改變。中銀證券(行情601696,診股)在近期研報中也指出，“外資資金對于A股的配置比例遠沒有達到其均衡配置比例，隨著A股國際化以及國內對境外投資機構政策的逐步放寬，外資對A股的配置比例將持續增加。”

野村東方國際中國研究主管高挺表示，復蘇將是2021年全球經濟的大背景，因此2021年有望成為外資流入A股的另一個大年。目前A股整體估值處于3年、5年均值之上，但外資將帶來額外估值溢價。高挺認為，從流動性角度來看，未來外圍環境對A股比較有利，“今年外資的風險偏好其實整體偏低，明年隨著全球經濟逐步復蘇，且流動性整體仍然寬松，外資的風險偏好會提升?！备咄Ρ硎?，結合經濟復蘇和外資流入大年的判斷，明年A股可能是偏藍籌的行情，因為外資偏好流動性好的細分行業龍頭。

而安信策略陳果預計，2021年北上資金流入A股有望達到2000-2800億，配置方向上預計外資偏好電新、醫藥、食品飲料、機械、化工、電子等行業龍頭。陳果表示，這一預測數據是將2018-2020年三年平均外資流入規模作為預測明年外資流入的上限，這是因為2021年大概率不會有MSCI等國際指數納入A股比例的提升，同時A股的整體估值也要高于過去三年的水平，因此外資流入可能難以超過2800億元。

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