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步入轉(zhuǎn)型深水區(qū) 信托公司高管熱議如何重塑核心競爭力

2020-09-17 13:22:34來源：上海證券報  

主持人：

西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所所長、

普益標(biāo)準(zhǔn)專業(yè)委員會主任 翟立宏

嘉賓：

中國民生信托有限公司總裁 田吉申

中海信托股份有限公司總裁 張德榮

華寶信托有限責(zé)任公司總經(jīng)理 孔祥清

山東省國際信托股份有限公司總經(jīng)理 岳增光

華潤深國投信托有限公司副總經(jīng)理 郭慶衛(wèi)

大資管時代，機遇與挑戰(zhàn)并存。資管新規(guī)下，伴隨著中國現(xiàn)代金融業(yè)誕生與成長、擁有21.28萬億元規(guī)模的信托業(yè)如何實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，重塑核心競爭力？

9月15日，在由上海證券報主辦的“2020年上海證券報資產(chǎn)管理高峰論壇”上，就“行業(yè)轉(zhuǎn)型深水區(qū)，信托公司如何重塑核心競爭力”這一話題，來自信托業(yè)的高管展開了熱烈的討論。

資管新規(guī)下的行業(yè)優(yōu)勢

翟立宏：2018年資管新規(guī)落地之后資管行業(yè)發(fā)生深刻變革，站在行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點，信托業(yè)相比其他資管行業(yè)的優(yōu)勢在哪里？行業(yè)的核心競爭力在哪里？

田吉申：資管新規(guī)的出臺順應(yīng)了外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，信托公司要結(jié)合資管新規(guī)進(jìn)行調(diào)整和轉(zhuǎn)型。首先要回歸到自身制度的優(yōu)勢，其次要回歸資管新規(guī)下牌照的優(yōu)勢，再者就是要繼續(xù)發(fā)揮財富管理的優(yōu)勢，體現(xiàn)出信托牌照的獨特功能，這是轉(zhuǎn)型的主要方向。

張德榮：應(yīng)該從信托制度的認(rèn)識和實踐兩個維度來看待信托公司的優(yōu)勢。第一個優(yōu)勢是信托公司對信托制度的認(rèn)識和實踐最早、行業(yè)自律和監(jiān)管也最全面；第二個優(yōu)勢是信托公司對信托制度的運用更廣泛、更深入。因此，信托業(yè)要結(jié)合自身積累了41年的經(jīng)驗和教訓(xùn)以及每家公司的資源稟賦，在這個基礎(chǔ)下開拓創(chuàng)新，提升自己的核心競爭力，打造行業(yè)的護(hù)城河。

孔祥清：財產(chǎn)隔離是信托的獨特標(biāo)簽，跨實體、證券、貨幣市場多領(lǐng)域投資是信托的廣泛性。信托結(jié)構(gòu)設(shè)計靈活則體現(xiàn)了信托的適用性，每家公司的股東背景、所在市場、覆蓋地域都有各自的特色，接下來要圍繞“受人之托、代人理財”的發(fā)展宗旨形成適合于自己或者客戶群的核心競爭力。

岳增光：信托行業(yè)要發(fā)揮比較優(yōu)勢，更多關(guān)注市場端。過去我們更多的業(yè)務(wù)是以非標(biāo)為主，隨著行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，資產(chǎn)方面要從非標(biāo)業(yè)務(wù)向標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，貸款向投資轉(zhuǎn)變，信托行業(yè)與其他金融業(yè)態(tài)既有競爭又有合作，但合作大于競爭，要各自發(fā)揮比較優(yōu)勢來為資管行業(yè)作出更大貢獻(xiàn)。

郭慶衛(wèi)：信托公司在整個行業(yè)重塑信托文化、建立信義文化的當(dāng)下仍有相當(dāng)大的優(yōu)勢。相比其他機構(gòu)，信托公司除了傳統(tǒng)資金信托之外，還可以做服務(wù)信托、家族信托、慈善信托等，行業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。

結(jié)合自身稟賦打造主動管理能力

翟立宏：該如何發(fā)揮自身的獨特優(yōu)勢，打造主動管理能力，在下一階段的發(fā)展中脫穎而出？

田吉申：作為國內(nèi)68家信托公司中最年輕的一家、同時也是一家民營信托公司，民生信托從2016年上半年就開始轉(zhuǎn)型，整體思路與之后出臺的資管新規(guī)不謀而合，未來我們將努力根據(jù)信托公司牌照上賦予的功能來拓展業(yè)務(wù)。

不同的金融牌照有各自的功能，都是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下不可或缺的一部分，我覺得每家信托公司根據(jù)各自的資源稟賦，從不同角度詮釋信托牌照的功能、價值和意義，這才是最有價值的一點。

張德榮：結(jié)合大資管和監(jiān)管的趨勢，現(xiàn)在我們能做三件事：一是非標(biāo)投融資；二是標(biāo)準(zhǔn)化投資，包括固收類和資產(chǎn)配置類產(chǎn)品；三是服務(wù)信托。在非標(biāo)業(yè)務(wù)向標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型期間，我們原有的組織架構(gòu)、人才儲備、績效考核都得調(diào)整。

孔祥清：作為中國寶武集團(tuán)旗下的信托公司，華寶信托主要立足于為鋼鐵生態(tài)圈提供專業(yè)化的信托服務(wù)。為上下游的機構(gòu)和高端客戶提供差異化財富管理以及綜合金融方案，這可能是我們未來的發(fā)展路徑。公司通過產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮信托支持產(chǎn)業(yè)的金融功效，主動服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，也會給公司發(fā)展和我們投資者帶來收益，能夠提供更多收益可預(yù)期、風(fēng)險可控的資產(chǎn)。

另外，我們還想通過多策略證券投資、國際業(yè)務(wù)、家族信托業(yè)務(wù)、年金及薪酬福利業(yè)務(wù)，來滿足投資者在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、海外資產(chǎn)配置、家族財富傳承及養(yǎng)老等多方面的需求，進(jìn)而實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展和轉(zhuǎn)型目標(biāo)。

岳增光：作為一家山東省屬國有企業(yè)，山東國際信托2017年在港交所上市,是第一家實現(xiàn)境外上市的信托公司。為了更好發(fā)揮固有優(yōu)勢，我們將立足于“四化”——綜合化、專業(yè)化、科技化和品牌化，更好地為客戶提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

郭慶衛(wèi)：怎樣加強信托公司的主動管理能力，對于信托行業(yè)來說是一個難題。第一，先行探索并不一定能夠轉(zhuǎn)化為長期優(yōu)勢；第二，做什么事一定要專注、專業(yè)、專長；第三，每家公司做戰(zhàn)略選擇的時候一定要跟股東的風(fēng)險偏好結(jié)合起來，這樣可能做得更持續(xù)、更長久，效果也更好。

如何激發(fā)核心競爭力

翟立宏：如何激發(fā)信托公司下一階段的核心競爭力？

田吉申：信托公司還是應(yīng)充分利用牌照和功能的優(yōu)勢，開拓創(chuàng)新、順勢而為，面對新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和廣大投資人的訴求方向積極進(jìn)取。

張德榮：資管新規(guī)確實給信托公司帶來了非常大的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的、簡單粗放的業(yè)務(wù)開展已經(jīng)不可持續(xù)，中小信托公司必須學(xué)會在逆境中求生存、探索中求發(fā)展、奮斗中求“鳳凰涅槃”。

孔祥清：信托公司還是要發(fā)揮信托制度和信托結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢，立足于自身的獨特能力，開發(fā)出更多符合客戶需求的產(chǎn)品。

岳增光：我們現(xiàn)在要擁抱轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。下一步要順勢而為，謀定而后動，穩(wěn)中求進(jìn)，難中求成。

郭慶衛(wèi)：信托公司應(yīng)該以改革開放的心態(tài)，不斷地向國內(nèi)的一些資管同業(yè)學(xué)習(xí)，同時學(xué)習(xí)海外的先進(jìn)經(jīng)驗，結(jié)合自身的資源稟賦實現(xiàn)合作共贏。

關(guān)鍵詞： 步入轉(zhuǎn)型深水區(qū) 信托

責(zé)任編輯：hnmd003

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