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重倉高風(fēng)險債，鵬華聚鑫系列資管計劃逾期！代銷方工商銀行或提

2020-10-17 15:30:41來源：證券市場紅周刊  

紅周刊 記者 | 惠凱

近年來，資管產(chǎn)品違約現(xiàn)象已是司空見慣，一般來說，收益率越高、風(fēng)險越大。此前銀保監(jiān)會主席郭樹清在陸家嘴論壇上曾表示，“高收益意味著高風(fēng)險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金”。然而即便是6%以下，很多資管產(chǎn)品同樣存在損失本金的風(fēng)險，王女士(化名)就遇到這樣的困擾。

王女士向《紅周刊》記者透露，她在今年2月買了300多萬的鵬華聚鑫1號資管計劃，本應(yīng)于8月到期，但兩次延期至今未能兌付。其實，對于王女士談到的情況，記者發(fā)現(xiàn)在鵬華聚鑫21號身上同樣存在。公開信息顯示，鵬華聚鑫1號成立于2015年1月，而聚鑫21號則成立于2017年6月底，均采取固定收益策略。

對于王女士談到的鵬華聚鑫資管產(chǎn)品兌付逾期問題，《紅周刊》記者從鵬華資產(chǎn)管網(wǎng)查獲的信息顯示，鵬華資產(chǎn)已于10月15日發(fā)布了鵬華聚鑫1號至25號專項資產(chǎn)管理計劃正式終止清算及權(quán)益分配公告。

10月15日，鵬華資產(chǎn)官網(wǎng)掛出來聚鑫1-25號終止清算公告，但未就兌付問題、持倉作出披露

記者了解到，聚鑫系列資管計劃的收益在4%~4.5%之間，是一款短期的低收益理財產(chǎn)品。對于自己購買的產(chǎn)品無法順利兌付一事，王女士憂慮不已，“我們在和代銷方工商銀行溝通中獲悉，這次出現(xiàn)兌付問題的產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)40億元。”

鵬華資產(chǎn)是知名公募鵬華基金的子公司。基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，鵬華資產(chǎn)所管理的產(chǎn)品數(shù)量在基金子公司中居于前列，其成立以來已發(fā)行備案了900多只集合資管計劃，其中發(fā)行了20多只“聚鑫”命名的資管產(chǎn)品，且絕大多數(shù)都投向債券。

此次主動擔(dān)責(zé)的是代銷方工商銀行。據(jù)王女士稱，工行的各個分支行正在和投資人談判，態(tài)度很誠懇，并提供了一份兌付方案，希望投資人盡快簽署展期協(xié)議。方案主要內(nèi)容涉及：先兌付5成本金，剩余金額以續(xù)買工商銀行理財的方式展期一年、一年后兌付全部本金。對于此次事件處理，工行非常注重保密性，禁止投資人錄音，也禁止將方案材料帶出場外。

為何聚鑫系列資管計劃會出現(xiàn)兌付問題？《紅周刊》記者從投資人處獲悉，其部分原因在于其重倉了某民企集團(tuán)發(fā)行的債券。這家民企近些年在海內(nèi)外快速擴(kuò)張，一度擁有十多家A/H股上市公司，也正因此被卷入了不少輿論漩渦中。伴隨著金融供給側(cè)改革以及負(fù)債激增，該公司旗下的P2P平臺——聚寶匯和某航空航運(yùn)交易中心在2018年下半年宣布良性退出，此行為一度引起出借人恐慌。進(jìn)入2019年，該民企債務(wù)危機(jī)逐漸明朗化，旗下子公司新華航空發(fā)行的16新華航空PPN002在2019年11月下旬宣告違約。今年2月底，當(dāng)?shù)厥≌脊ぷ鹘M進(jìn)駐該集團(tuán)，但債務(wù)問題仍在繼續(xù)。

值得注意的是，工商銀行也是該民企集團(tuán)的“大債主”。或正是有先例尚未完美解決，在此次事件中，工商銀行或為避免矛盾的進(jìn)一步激化選擇安撫投資人。早在2017年12月，包括工商銀行在內(nèi)的8家銀行與發(fā)行人洽談2018年授信合作事宜時就表示，將全力支持該集團(tuán)的發(fā)展。截至彼時，8家銀行給該大型集團(tuán)的授信就達(dá)到了8000億元；債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后的今年3月，該集團(tuán)召開座談會，就如何化解流動性困難和債務(wù)問題進(jìn)行了交流，當(dāng)時參會機(jī)構(gòu)就有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等多家銀行。

另外，在今年4月中旬，該民企發(fā)行的某債券到期前夕，在債券持有人大會上，工商銀行新華支行作為債權(quán)代理人并未參會，只有承銷商安信證券主持會議，但會議提案卻得以通過。為何債權(quán)代理人不現(xiàn)身會議？其背后又是否另有隱情？對于此事，業(yè)內(nèi)一度引起了軒然大波。

讓王女士感到迷惑不解的是，其在今年2月才買入聚鑫1號，而彼時該民企集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)早已爆發(fā)，可為何鵬華資產(chǎn)還會買入和持有其發(fā)行的債券呢？

對于王女士迷惑之事，記者也試圖采訪鵬華方面，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關(guān)鍵詞： 重倉高風(fēng)險債，鵬華聚

責(zé)任編輯：hnmd003

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