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基會| 三季報1900只小微基金占比近三成 楊超任天弘基金新混基

2020-11-03 23:14:29來源：金證研  

Photo by Derek Liang on Unsplash

最新數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益基金規(guī)模排名前20位的基金管理人占據(jù)了70%以上的市場份額，而后50名公司的權(quán)益基金管理規(guī)模占比不足1%，中國公募基金行業(yè)已出現(xiàn)頭部化的趨勢。與此同時，公募基金出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性大分化，規(guī)模低于2億的小微基金達(dá)到1,900只，占比接近三成。此外，醫(yī)療ETF年內(nèi)漲近80%，高居全市場所有股票ETF同期漲幅第一；A股ETF逾八成下跌，以區(qū)間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約2.54億元。

在此情形下，11月2日，鵬華基金管理有限公司（以下簡稱“鵬華基金”）和天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）分別發(fā)行了一只混合型基金。同期，華寶基金管理有限公司（以下簡稱“華寶基金”）則推出了一只股票指數(shù)型基金。

 

一、基金行業(yè)動態(tài)

1、公募基金行業(yè)“現(xiàn)”頭部化趨勢，19家基金管理人邁入“千億俱樂部”

海外公募基金行業(yè)發(fā)展至今已逐漸形成寡頭壟斷的競爭格局，中國公募基金行業(yè)也已出現(xiàn)頭部化的趨勢。最新數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益基金規(guī)模排名前20位的基金管理人占據(jù)了70%以上的市場份額，而后50名公司的權(quán)益基金管理規(guī)模占比不足1%。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，權(quán)益基金規(guī)模為5.73萬億元，其中權(quán)益基金管理規(guī)模前20位的基金管理人的權(quán)益基金管理規(guī)模合計4.09萬億元，占據(jù)了71%的市場份額。不僅如此，權(quán)益基金規(guī)模在1,000億元以上的基金公司也進(jìn)一步擴(kuò)容，19家基金管理人邁入“千億俱樂部”。

 

2、醫(yī)療ETF年內(nèi)漲幅逾78%，高居全市場股票ETF同期漲幅“第一”

A股醫(yī)療板塊近日表現(xiàn)強(qiáng)勢。截至10月30日的最近5個交易日，醫(yī)療ETF場內(nèi)大漲5.15%，由此其今年前10個月漲幅攀升至78.1%，高居全市場所有股票ETF同期漲幅排行榜第一，且和同期漲幅第二名的ETF拉開了近9個百分點的收益差距。

全球抗疫越來越成為一場“持久戰(zhàn)”，吸引資金持續(xù)加碼醫(yī)療板塊。醫(yī)療ETF的50只成分股中，已有13只股票實現(xiàn)年內(nèi)股價翻番。截至10月30日，醫(yī)療ETF當(dāng)日基金份額達(dá)6.33億份，較之年初增長了一倍以上。按2020年至今醫(yī)療ETF的成交均價1.8275元計算，醫(yī)療ETF今年前10月資金凈流入合計高達(dá)5.94億元，其最新規(guī)模也攀升至14.21億元。

 

3、公募基金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性大分化，小微基金已達(dá)1900只占比近三成

當(dāng)前，基金數(shù)量已超過7,000只（份額合并計算），公募基金出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性大分化：規(guī)模在100億以上的主動權(quán)益類基金數(shù)量達(dá)到64只，比去年末增加43只；規(guī)模低于2億的小微基金達(dá)到1,900只，占比接近三成?；鹨?guī)模分化現(xiàn)象日益突出。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季報，7,132只具可比數(shù)據(jù)的公募基金中，有1,900只的管理規(guī)模低于2億，占比達(dá)到26.64%，比去年末增加29只；規(guī)模低于5,000萬的基金有652只，這一數(shù)據(jù)比去年底多出了125只。小微基金中數(shù)量最多的是權(quán)益類，有1,307只，占比68.8%，其中混合型基金達(dá)到854只，主動股票型120只。今年債市大幅調(diào)整，規(guī)模低于2億元的債券型基金數(shù)量大增111只，達(dá)到469只，增幅高達(dá)31%。

 

4、四季度共計發(fā)生1626筆大宗交易，醫(yī)藥食品行業(yè)仍系機(jī)構(gòu)買入重要標(biāo)的

進(jìn)入四季度，A股市場震蕩盤整。臨近年末，大宗交易成為觀察機(jī)構(gòu)動向的一個角度。數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機(jī)構(gòu)通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫(yī)藥、食品、半導(dǎo)體等行業(yè)的股票，仍是機(jī)構(gòu)大宗交易買入的重要標(biāo)的。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，四季度以來，滬深兩市共計發(fā)生1,626筆大宗交易，合計成交27.98億股，合計成交金額為435.68億元。具體來看，單次成交超過1,000萬股的大宗交易合計59筆，單次成交超過1億元的有76筆。在行業(yè)分布上，生物科技、醫(yī)療保健、食品飲料、半導(dǎo)體等，成為機(jī)構(gòu)大宗交易重點買入的行業(yè)。其中，洋河股份、億緯鋰能、邁瑞醫(yī)療、新希望、傳音控股等個股成為機(jī)構(gòu)大幅度溢價買入的對象。

 

5、上周A股ETF凈流出約2.54億元，公募長期“看好”新興科技行業(yè)

上周市場震蕩下行，A股ETF逾八成下跌，總成交額為1,039.84億元，較前一周減少26.52億元。整體來看，以區(qū)間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約2.54億元?；鹑耸空J(rèn)為，基金三季報顯示公募基金整體配置更趨均衡。長期而言，看好云計算、大數(shù)據(jù)、集成電路、5G應(yīng)用等新興科技行業(yè)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價估算，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出17.24億元，華夏上證50ETF凈流出12.87億元，華夏滬深300ETF凈流出6.92億元，南方中證500ETF凈流出1.34億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF凈流出0.89億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈流出1.07億元。也有部分寬基指數(shù)ETF獲資金流入，嘉實滬深300ETF凈流入4.66億元，嘉實中證500ETF凈流入3.09億元，華夏中證500ETF凈流入2.37億元，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入2.31億元。

 

二、基金公司動態(tài)

1、中金公司正式“回歸”A股，全天漲99%股價收報37.7元

11月2日是國內(nèi)龍頭券商中國國際金融股份有限公司（以下簡稱“中金公司”）在A股的首個交易日，當(dāng)日中金公司在上海證券交易所主板掛牌上市，全天漲30.99%，股價收報37.7元。中金公司正式回歸A股。

據(jù)了解，中金公司此次A股IPO采用市場化定價機(jī)制，發(fā)行價28.78元/股，并引入包括全國社保基金、國調(diào)基金、國新投資等國家隊，及阿布達(dá)比投資局等頂級外資主權(quán)基金在內(nèi)的17家戰(zhàn)略投資者，上述戰(zhàn)略投資者最終合計獲配137,576,700股，占本次發(fā)行總量的30%，鎖定期限為12個月-36個月。在回?fù)軝C(jī)制啟動后，網(wǎng)下最終發(fā)行股票數(shù)量為86,759,300股，網(wǎng)上最終發(fā)行股票數(shù)量為234,253,000股。網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.08545127%，有效申購倍數(shù)為1,170.26倍。

 

2、鵬華證券分級基金將于2020年底完成整改，取消分級運作機(jī)制

11月2日，鵬華基金發(fā)布公告稱，對鵬華中證全指證券公司指數(shù)分級證券投資基金（下稱“鵬華證券分級基金”）進(jìn)行整改提示。公告顯示，根據(jù)相關(guān)要求，鵬華證券分級基金將于2020年底完成整改，取消分級運作機(jī)制，將A份額與B份額按照各自的基金份額凈值轉(zhuǎn)換成鵬華證券份額的場內(nèi)份額。屆時，鵬華基金將相應(yīng)變更基金名稱、修改基金合同并就取消分級運作的安排進(jìn)行公告。

鵬華基金還指出，在整改前，鵬華證券分級基金的A份額和B份額仍可在二級市場正常交易，但可能存在折溢價交易情形。如果投資者在整改前以溢價買入或持有，轉(zhuǎn)型后可能遭受因溢價消失帶來的較大損失。天天基金網(wǎng)信息顯示，鵬華證券分級基金成立于2015年5月，截至2020年三季度末的規(guī)模為17.6億元。截至目前，該基金近1年和近3年以來的回報率，分別接近30%和17%。

 

3、國聯(lián)安核心資產(chǎn)混基正式發(fā)行，基金經(jīng)理魏東“自購”500萬元

國聯(lián)安核心資產(chǎn)混合基金11月2日正式發(fā)行，出于對中國核心資產(chǎn)長期價值的肯定和對公司主動管理投資能力的自信，該基金擬任基金經(jīng)理魏東出資500萬元認(rèn)購基金。

公開資料顯示，國聯(lián)安核心資產(chǎn)混合基金投資于核心資產(chǎn)策略主題相關(guān)證券比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，其中“核心資產(chǎn)”是指符合國家發(fā)展策略，具有行業(yè)重要影響力的上市公司。伴隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，這些核心資產(chǎn)所代表的優(yōu)質(zhì)上市公司競爭力、市場占有率在不斷提升，此外，社會消費升級、全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整將進(jìn)一步擴(kuò)大核心資產(chǎn)的競爭優(yōu)勢，核心資產(chǎn)的投資價值更為突出。

 

4、保險系公募基金或再添“新丁”，人保資產(chǎn)擬成立獨立基金公司

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，近日，中國人保資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“人保資產(chǎn)”）提交了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》材料，證監(jiān)會已接收相關(guān)材料。

人保資產(chǎn)成立于2003年7月，是境內(nèi)首家保險資產(chǎn)管理公司，目前資產(chǎn)管理規(guī)模約1萬億元。人保資產(chǎn)于2017年設(shè)立公募基金事業(yè)部，此次申請設(shè)立獨立基金公司，意味著其將放棄以事業(yè)部的形式來開展公募基金業(yè)務(wù)。資深基金研究專家王群航認(rèn)為，人保資產(chǎn)設(shè)立基金公司可能出于兩方面的考慮，一是公募基金的牌照價值，二是出于該公司資產(chǎn)管理的需求，對業(yè)務(wù)以及管理機(jī)制進(jìn)行多元化的探索。

 

5、三季度末位列可比基金公司“第三”，華夏基金實力凸顯

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，華夏基金債券投資主動管理能力在可比114家基金公司中位居第三名。Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏鼎利債券、華夏可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券、華夏雙債債券、華夏聚利債券4只產(chǎn)品均位居債券基金今年前三季度收益率前20名榜單。此外，在銀河證券截至今年三季度末的基金評級中，華夏基金旗下共有5只債券基金獲三年期五星評級。

據(jù)了解，自成立以來，華夏基金就非常重視固定收益投資，通過匯聚大批優(yōu)秀的債券投資經(jīng)理，以及在海內(nèi)外知名高校中選拔人才，不僅打造出一支實力雄厚的固收投資團(tuán)隊，而且建立了高效、規(guī)范的固收投研體系和完善的產(chǎn)品線。目前，華夏基金旗下債基產(chǎn)品線涵蓋純債、短債、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債基、債券型QDII等近10種產(chǎn)品類型。

 

三、新基金發(fā)行

1、鵬華基金新發(fā)混基，“掌舵人”謝書英最高任職回報率達(dá)112.92%

11月2日，鵬華基金新發(fā)行一只混合型基金，為鵬華高質(zhì)量增長混合型證券投資基金（以下簡稱“鵬華高質(zhì)量增長混合A”），基金經(jīng)理為謝書英。

公開信息顯示，鵬華高質(zhì)量增長混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，精選能夠保持高質(zhì)量、可持續(xù)增長的企業(yè)進(jìn)行投資，分享其發(fā)展和成長的機(jī)會，力求超額收益與長期資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括境內(nèi)依法發(fā)行或上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的債券)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

謝書英，2009年4月加盟鵬華基金，歷任研究部高級研究員、投資經(jīng)理助理，從事行業(yè)研究及投資助理相關(guān)工作；曾兼任鵬華增瑞混合基金基金經(jīng)理；曾任鵬華金剛保本混合基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任鵬華精選成長混合基金、鵬華價值優(yōu)勢混合(LOF)基金、鵬華增瑞混合(LOF)基金基金經(jīng)理，兼任鵬華文化傳媒娛樂股票基金基金經(jīng)理。在加入鵬華基金前，謝書英曾任職于高盛高華證券有限公司投資銀行部。

自2020年10月29日，謝書英開始管理鵬華高質(zhì)量增長混合A。截至11月2日，謝書英手上管理的基金共有6只，包括鵬華高質(zhì)量增長混合A、鵬華核心優(yōu)勢混合、鵬華精選成長混合等。其中，自2017年7月29日起，謝書英管理鵬華精選成長混合至今已3年又98天，任職回報率為現(xiàn)管理的基金中最高，為112.92%。

 

2、華寶基金推出新股指基，基金經(jīng)理周晶業(yè)績“表現(xiàn)不一”

11月2日，華寶基金推出一只股票指數(shù)型基金，為華寶英國富時100指數(shù)發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“華寶富時100A”），基金經(jīng)理為周晶。

公開信息顯示，華寶富時100A以“力爭控制凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.45%，年化跟蹤誤差不超過5%”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括標(biāo)的指數(shù)成分股、備選成分股、已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證；在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的公募基金(包括ETF)；銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具；政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券；遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品；法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

周晶，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、工商管理碩士；曾任華寶基金內(nèi)控審計風(fēng)險管理部主管、策略部總經(jīng)理兼首席策略分析師，現(xiàn)任國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；曾任華寶成熟市場動量優(yōu)選證券投資基金、華寶中國互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)兼任華寶標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)證券投資基金(LOF)、華寶標(biāo)普香港上市中國中小盤指數(shù)證券投資基金(LOF)等基金經(jīng)理；現(xiàn)任華寶標(biāo)普美國品質(zhì)消費股票指數(shù)證券投資基金(LOF)、華寶港股通恒生中國(香港上市)25指數(shù)證券投資基金(LOF)等基金經(jīng)理。此前，周晶曾先后在美國德州奧斯丁市德亞資本、泛太平洋證券(美國)和匯豐證券(美國)從事數(shù)量分析、另類投資分析和證券投資研究工作。

自2020年10月28日，周晶開始管理華寶富時100A。截至11月2日，周晶手上管理的基金共17只，包括華寶致遠(yuǎn)混合(QDII)A、華寶標(biāo)普美國消費美元、華寶標(biāo)普美國消費人民幣A等。而其業(yè)績“表現(xiàn)不一”，其中，周晶管理華寶標(biāo)普美國消費人民幣A至今已4年又231天，任職回報率為現(xiàn)管理的基金中最高，為79.5%。與此同時，周晶管理華寶標(biāo)普油氣上游股票人民幣A至今已6年又48天，任職回報率告負(fù)，為-82.18%。

 

3、天弘基金祭出新混基，基金經(jīng)理楊超最高回報率達(dá)72.86%

11月2日，天弘基金祭出一只新混合型基金，為天弘多利一年定期開放混合型證券投資基金（以下簡稱“天弘多利一年”），基金經(jīng)理為楊超。

公開信息顯示，天弘多利一年以“在控制基金資產(chǎn)凈值波動的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具(含銀行存款、同業(yè)存單)、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊超，2019年1月加盟天弘基金，歷任天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘滬深300指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證500指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任指數(shù)與數(shù)量投資部副總經(jīng)理，天弘中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金基金經(jīng)理、天弘創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理等基金經(jīng)理。在加入天弘基金前，楊超曾任建信基金管理有限責(zé)任公司基金經(jīng)理助理、泰達(dá)宏利基金管理有限公司基金經(jīng)理。

自2020年10月27日，楊超開始管理天弘多利一年。截至11月2日，楊超手上管理的基金共18只，包括天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金A、天弘中證500ETF聯(lián)接A、天弘滬深300ETF聯(lián)接C等。而其業(yè)績表現(xiàn)“平平”，其中，楊超管理天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金A至今已1年又137天，任職回報率為其管理的基金中最高，為72.86%。

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