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上機數控：210大硅片突破雙寡頭格局，量價齊升有望突破業績瓶

2020-12-25 04:46:30來源：覽富財經  

光伏產業在“碳中和”利好催化下近期持續炒作，未來5年，我國光伏產業年均裝機量有望達到70GW+。

在利好催化下，光伏產業鏈企業持續推動產業發展。日前，國內首個210大硅片百億長單落地，A股上市企業上機數控（603185）、東方日升（300118）、天合光能（688599）等直接受益。

裝備企業打通產業鏈上游

上機數控是一家專業從事精密機床研發、生產和銷售的高新技術企業。公司憑借較強的研發制造能力、安全可靠的產品質量和完善的營銷服務體系確立業內領先地位。

2018年上市后發展迅速。公司2019年為實現主營業務的適當延伸，進一步完善產業鏈布局，依托多年以來在光伏領域技術、工藝、業務經驗以及行業資源等方面的積累，著力拓展光伏單晶硅生產業務，在內蒙古包頭成立子公司弘元新材料（包頭）有限公司。

弘元新材料（包頭）有限公司擁有全國頂尖的技術研發團隊，采購技術領先的硅單晶爐，在2019年7月拉制出第一根單晶硅棒。弘元逐步投產，在產品質量、產能和客戶銷售方面都取得了很大的突破。

自從上機數控著重推動的“5GW單晶硅拉晶生產項目”開工以來，公司穩步推進項目進程，單晶硅產能得到穩步提升。上機數控堅持科技創新引領，不斷加大研發投入，通過技術創新、新產品研發、與外部科研院所、重點高校合作等方面的工作，持續提升產品的自主研發能力和核心競爭力。不斷改進的工藝技術推動了生產效率的提升，上機數控“5GW單晶硅拉晶生產項目”的實際產能水平超過預期。

時至今日，上機數控在今年1月份和天合光能簽訂3.67億片銷售合同后，11月再次與天合光能簽訂5年102億元210尺寸硅片長單。至此，業內首個210大硅片百億長單落地。

隨后上機數控再與東方日升簽訂210硅片114億元長單，未來3年東方日升將向公司分別采購4.5億片、8億片和10億片單晶硅片，由此可見，上機數控對210大硅片高度認可且單晶硅產能迅速擴大。

專業化獨立第三方供應商

近年來，平價上網帶動國內外光伏裝機量持續增長。

根據中國光伏行業協會《中國光伏產業發展路線圖2019年版》的數據可知，2019年我國硅片產量為134.6GW，前五大硅片企業產量達到98GW，約占全國總產能的73%。

具體而言，單晶硅片市場已經形成隆基和中環雙寡的競爭格局，因為晶澳和晶科的單晶硅片只能滿足自有電池片的需求。2019年，隆基和中環占據單晶硅片超70%的市場份額，市場急需第三方大批量單晶硅片供應商。

上機數控去年至今持續加碼單晶硅，包頭單晶硅項目進度創業內紀錄。據悉2022年產能將達到13GW，有望打破目前雙寡頭格局。2019年單晶硅業務毛利22.84%，2020年上半年單晶硅業務凈利率13.1%，收入和利潤占比超80%。

上機數控作為專業化的獨立第三方供應商，抓住單晶硅向“210/182大尺寸”升級機遇“彎道超車”，有望在大尺寸硅片領域迅速形成核心競爭力，成為光伏單晶硅行業后起之秀，從而為光伏行業降本升效做出較大貢獻。

由于國內組件價格大幅下跌，導致海外部分國家的光伏已經實現平價上網，越來越多的國家開始使用光伏發電，裝機量快速增長。IRENA（國際可再生能源署）數據統計顯示，全球光伏平準化度電成本從2010年的37美分/KWh降至9美分/KWh，光伏發電成本已經降至燃料發電成本區間。

光伏發電成本驟降直接帶動國外裝機快速增長。2019年我國光伏組件出口達到63.5GW，同比大幅增長61.6%。2020年上半年，在海外疫情大規模烈性爆發背景下，國內光伏組件出口達到26.2GW，僅同比微降0.2%，顯示光伏產業韌性十足。

在光伏產業景氣度持續增加背景下，2020年隆基在7月24日、7月31日和8月12日上調硅片價格，以M6硅片為例，分別上調0.11元/片、0.30元/片和0.05元/片。以目前情況來看，上機數控正在處于產品量價齊升的紅利期，關于公司未來業績，值得市場期待。

關鍵詞： 上機數控：210大硅

責任編輯：hnmd003

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