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電力設備及新能源行業周報：國內二季度集中式光伏新增裝機環比增長41.3%

2023-07-31 08:44:01來源：東莞證券股份有限公司  


(資料圖片)

行情回顧：截至2023年7月28日，申萬電力設備行業上周上漲1.22%，跑輸滬深300指數3.25個百分點，在申萬31個行業中排名第22名；申萬電力設備行業本月下跌3.80%，跑輸滬深300指數7.71個百分點，在申萬31個行業中排名第28名；申萬電力設備板塊年初至今下跌7.16%，跑輸滬深300指數10.29個百分點，在申萬31個行業中排名第28名。

截至2023年7月28日，當周申萬電力設備行業的6個子板漲跌不一，電池板塊跌幅最大，為2.36%。其他板塊表現如下，電機II板塊板塊下跌1.92%，電網設備板塊下跌0.15%，其他電源設備Ⅱ板塊上漲0.34%，風電設備板塊上漲2.08%，光伏設備板塊上漲0.79%。

在上周漲幅前十的個股里，融發核電、摩恩電氣和恒潤股份三家公司漲幅在申萬電力設備板塊中排名前三，漲幅分別達12.27%、9.64%和8.83%。

在上周跌幅前十的個股里，新特電氣、迦南智能和正業科技表現較弱，分別跌21.45%、17.29%和12.70%。

估值方面：截至2023年7月28日，電力設備板塊PE（TTM）為22.11倍；子板塊方面，電機Ⅱ板塊PE（TTM）為36.16倍，其他電源設備Ⅱ板塊PE（TTM）為32.26倍，光伏設備板塊PE（TTM）為16.60倍，風電設備板塊PE（TTM）為30.81倍，電池板塊PE（TTM）為24.22倍，電網設備板塊PE（TTM）為19.77倍。

電力設備行業周觀點：根據國家能源局，今年上半年，國內光伏新增裝機78.42GW，同比增長154.0%；其中，集中式光伏新增裝機37.46GW，同比增長233.7%，分布式光伏新增裝機40.96GW，同比增長108.4%。今年Q2，集中式光伏新增裝機21.9GW，同比增長218.6%，環比增長41.3%；分布式光伏新增裝機22.8GW，同比增長111.7%，環比增長25.9%，其中工商業光伏和戶用光伏二季度新增裝機分別同比增長98%和132%。隨著光伏產業鏈價格大幅回落，各環節價格已逐步企穩，刺激今年二季度國內集中式電站裝機環比一季度顯著加快，國內第一批風電光伏基地項目已全面開工，計劃今年年底前全部建成并網，今年上半年集中式光伏新增裝機占比已回升至48%，較2022H1 同期提升11pct，預計全年新增裝機占比有望進一步提升。近期隨著中報業績陸續披露，建議關注業績向好，估值處于相對低位的企業。建議關注N 型電池、大型儲能、逆變器、電池設備、接線盒、海纜等環節優勢企業。

風險提示：原材料價格大幅波動風險；新型電力系統建設不及預期風險；市場競爭加劇風險。

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責任編輯：hnmd003

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