世界微頭條丨星源卓鎂12月6日啟動申購，壓鑄產品收入規模遠低同行

2022-12-05 15:50:41來源：樂居財經

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樂居財經嚴明會12月5日，星源卓鎂（301398.SZ）發布首次公開發行股票并在創業板上市發行公告，本次發行價格34.4元/股，12月6日進行網上和網下申購。

上述發行價對應的發行人2021年扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤攤薄后市盈率為59.74倍，低于可比公司2021年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤的平均靜態市盈率60.87倍；高于中證指數公司2022年11月30日發布的行業最近一個月平均靜態市盈率23.35倍，超出幅度約為155.85%。

本次發行新股2,000萬股，最終戰略配售數量為72.6744萬股，占本次發行數量的3.63%。戰略配售回撥后，網下初始發行數量為1,427.3256萬股，占扣除最終戰略配售數量后本次發行數量的74.06%；網上初始發行500萬股，占25.94%。

發行人本次發行的募投項目計劃所需資金額為33,235萬元。按本次發行價格34.40元/股，發行人預計募集資金總額68,800萬元，扣除預計發行費用約9,167.96萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約為59,632.04萬元。

星源卓鎂主要從事鎂合金、鋁合金精密壓鑄產品及配套壓鑄模具的研發、生產和銷售。現有主要壓鑄產品包括汽車車燈散熱支架、汽車座椅扶手結構件、汽車揚聲器殼體、汽車腳踏板骨架等汽車類壓鑄件以及電動自行車功能件及結構件、園林機械零配件等非汽車類壓鑄件。

報告期內（2019年、2020年、2021年及2022上半年），公司營業收入分別為14,699.23萬元、17,398.49萬元、21,901.33萬元和12,682.54萬元，其中一半以上的業務收入來源于鎂合金壓鑄業務。

據公開信息整理，中國A股主要從事鎂合金壓鑄業務的上市公司包括萬豐奧威、宜安科技、云海金屬和豐華股份，除去萬豐奧威收購的加拿大鎂瑞丁公司外，其余國內上市的壓鑄企業鎂合金壓鑄件收入規模約在1-7億元。

盡管公司已經大力開發新產品新客戶，高強鎂合金精密壓鑄件生產項目已于2021年陸續投入生產，但新產品從開發到量產等仍需要一定時間，短期內公司存在業務規模較小與抗風險能力相對較弱的風險。報告期內，同行業可比公司壓鑄產品的營業收入規模如下：

同行業可比公司壓鑄產品的營業收入規模較大；近三年，同行業可比公司壓鑄產品平均營業收入的復合增長率為16.77%，發行人報告期內壓鑄產品收入復合增長率為17.46%。2022年1-6月，同行業可比公司壓鑄產品平均收入同比增長40.13%，發行人壓鑄產品收入同比增長8.78%。

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