航天軟件：控股股東助其突擊收入超五千萬元子公司與控股股東控制的企業產品現重疊

2023-01-04 22:36:19來源：金證研

《金證研》南方資本中心冷云/作者易溪南江/風控

1999年7月1日，中國航天科技集團有限公司（以下簡稱“航天科技集團”）成立，發展至今，航天科技集團轄有航天創新院、8個大型科研生產聯合體、10家專業公司及若干直屬單位，其中包括北京神舟航天軟件技術股份有限公司（以下簡稱“航天軟件”）。

(相關資料圖)

將目光移至此番上市的航天軟件，其2019-2020年凈利潤均為負現虧損，直至2021年才扭虧為盈。觀其背后，2021年航天軟件對控股股東航天科技集團的銷售額上漲。與此同時，報告期內，航天軟件新增的商密網云服務業務，而該業務的產品全部銷售給航天科技集團，累計交易額超五千萬元。此外，航天軟件的子公司，與控股股東航天科技集團控制的企業之間現產品重疊。

一、上市前夕扭虧為盈，新增業務僅向控股股東銷售交易超五千萬元

營業收入和凈利潤是一家公司經營成果的體現。而航天軟件營業收入雖穩定增長，而凈利潤卻持續虧損，直到2021年才扭虧為盈。

1.1 2020-2021年營收由9.5億元驟增至15.02億元，凈利潤扭虧為盈

據航天軟件簽署日期為2022年11月11日的招股說明書（以下簡稱“招股書”），2019-2021年及2022年1-6月，航天軟件的營業收入分別為9.51億元、9.5億元、15.02億元、9.02億元。2020-2021年航天軟件的營業收入同比增長率分別為-0.15%、58.13%。

2019-2021年及2022年1-6月，航天軟件的凈利潤分別為-6,649.95萬元、-2,393.88萬元4,805.56萬元、1,564.74萬元，2020-2021年分別同比增長為64%、300.74%。

由上述情形可見，2021年，航天軟件的營業收入由負增長轉變為正增長。此外，2019-2020年，航天軟件均處于虧損狀態，直到2021年才扭虧為盈。

2021年業績增長背后，航天軟件的控股股東值得關注。

1.2 航天科技集團為控股股東，2021年對其銷售額由2.66億元增至3.07億元

據招股書，截至招股書簽署日2022年11月11日，航天科技集團直接持有航天軟件40.44%股份，并分別通過航天投資控股有限公司、航天時代電子技術股份有限公司、中國運載火箭技術研究院、航天動力技術研究院、西安航天科技工業有限公司、中國空間技術研究院及中國航天系統科學與工程研究院等8位股東間接控制航天軟件23.37%股份。航天科技集團合計控制航天軟件63.81%股份，為航天軟件的控股股東。

需要指出的是，據簽署日期為2022年9月19日的關于北京神舟航天軟件技術股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市申請文件的審核問詢函回復報告（以下簡稱“首輪問詢回復”），2019-2021年及2022年1-6月，航天軟件向航天科技集團及下屬各院所單位關聯銷售的金額分別為3.51億元、2.66億元、3.07億元、1.31億元，占同期營業收入的比例分別為36.92%、28.04%、20.43%和14.56%。

值得一提的是，在航天軟件各類業務中，航天科技集團為航天軟件的主要客戶。

據招股書，航天軟件在支撐航天信息化建設的過程中，以神通數據庫和AVIDM Foundation為基礎，構建了自主軟件產品（基礎軟件、工業軟件）、信息技術服務（金審信息化服務、商密網云服務、信息化運維服務）和信息系統集成等三大主營業務。

據首輪問詢回復，2019-2021年及2022年1-6月，航天科技集團均為航天軟件的工業軟件、商密網云服務及信息化運維服務的第一大客戶。2019-2021年，航天科技集團均為航天軟件的信息系統集成業務的第一大客戶；2022年1-6月，航天科技集團為航天軟件的信息系統集成業務的前五大客戶。2020-2021年，航天科技集團均為航天軟件的基礎軟件（神通數據庫）業務的前五大客戶。

也就是說，航天軟件的三大主營業務中，除了金審信息化服務外，航天科技集團與航天軟件均存在交易，且航天科技集團為其主要客戶。

值得注意的是，商密網云服務為航天軟件2021年新增業務。對于該業務，航天軟件的服務產品全部銷售給航天科技集團內部。

1.3 2021年新增商密網云服務，僅向航天科技集團銷售交易額合計超五千萬元

據招股書，得益于金審信息化服務進入項目驗收期和商密網云數據中心投入使用，航天軟件2021年實現營業收入同比大幅增長58.13%，同比扭虧為盈。

其中，航天軟件基于商密網云數據中心向航天科技集團各院所單位提供的商密網私有云服務于2021年4月開始產生收入。2021年及2022年1-6月，航天軟件的商密網云服務收入分別為3,297.46萬元、1,961.96萬元。

其中，商密網云服務基于航天軟件的商密網云數據中心提供綜合性私有云服務。

需要說明的是，航天軟件的商密網云服務收入全部來自于航天科技集團。與此同時，截至首輪問詢回復簽署日期2022年9月19日，航天軟件是向航天科技集團提供私有云服務的唯一單位，不存在其他單位利用云數據中心向航天科技集團提供云服務的情形。

可見，2021年及2022年1-6月，航天科技集團系航天軟件商密網云服務的唯一客戶。另一方面，航天軟件系航天科技集團商密網云服務的唯一供應商。

值得注意的是，據招股書，2021年，航天軟件與航天科技集團簽訂商密網云服務銷售合同，金額為1.4億元。截至2022年6月30日，航天軟件正在履行上述銷售合同。

簡言之，相較于2020年，2021年，航天軟件營收由9.5億元增至15.02億元，凈利潤由-0.24億元增至0.48億元，實現扭虧為盈。觀航天軟件業績大漲背后，主要得益于金審信息化服務進入項目驗收期和商密網云數據中心投入使用，其中同年，航天軟件新增商密網云服務業務，該服務產品全部銷售給航天科技集團，2021年及2022年1-6月合計交易額超五千萬元。可見，航天軟件業績暴漲除了金審信息化服務進入項目驗收期以外，是否還得益于控股股東航天科技集團的“助力”？

二、子公司與控股股東控制的企業產品現重疊，涉及安全云平臺

而圍繞航天軟件控股股東的“故事”尚未結束。航天軟件自稱，其為控股股東航天科技集團唯一的軟件和信息化支撐單位。然而，公開信息顯示，在軟件與信息化領域，航天科技集團控制的企業與航天軟件子公司產品存重疊。

2.1 招股書稱，其為航天科技集團唯一一家負責軟件與信息產業的二級單位

據招股書，航天軟件為航天科技集團唯一的軟件和信息化支撐單位。

據招股書，航天軟件作為航天科技集團唯一一家負責軟件與信息產業的二級單位，是航天科技集團軟件與信息服務產業業務運營主體，工業軟件與大數據業務發展、信息化建設的支撐單位，在集團內按照定位職責和授權，負責軟件與信息服務領域的發展規劃、投資決策、科技創新、產業布局、資產經營、改革調整和人才隊伍建設等。2019-2021年及2022年1-6月，航天軟件信息系統集成業務主要面向航天軍工等領域。

2.2 航天四創為全資子公司，產品包括安全云存儲平臺且通過龍芯平臺兼容測試

據招股書，航天四創科技有限責任公司（以下簡稱“航天四創”）成立于1995年1月12日，住所及主要生產經營地為北京市海淀區阜成路16號六層，主要從事信息系統集成業務。截至招股書簽署日2022年11月11日，航天軟件系其唯一股東。

據工業和信息化部信息，域名“aerostrong.com.cn”的主辦單位系航天四創（以下簡稱“航天四創官網”）。

據航天四創官網，航天四創積多年IT應用開發服務經驗，專注電子政務行業信息化發展的客戶需求和當今新一代信息技術發展趨勢，聚焦“云計算”、“大數據”、“跨平臺智能監測預警”及“應用安全”技術的深入研發，推出面向政府辦公服務和公共服務的A.SOP核心應用軟件產品線，在智慧政務、智能集成與智慧軍工、智慧應急和智能物聯網領域為用戶提供信息化建設解決方案。

此外，據航天四創官網于2020年3月25日發布的內容，在創新產品服務方面，航天四創的A.SOP智慧政務云存儲服務平臺基于新一代分布式文件云存儲技術，為政府客戶提供云存儲解決方案，基于文件的全生命周期使用方式，以智能化和場景化塑造協同辦公的未來，為客戶量身打造專屬的基于文件數據存儲、管理、應用的綜合服務平臺。

在行業及解決方案方面，航天四創安全云存儲平臺基于新一代分布式文件存儲云盤技術，為政府客戶提供安全云存儲解決方案，該平臺通過集中存儲文件、虛擬盤選擇性同步、文件分塊加密傳輸、多倍鏡像等安全機制，保障用戶文檔安全；通過自動向服務器同步、消息通知、群組應用、歷史版本管理等功能，實現多終端辦公、移動辦公、文件分享與歷史版本找回，保障用戶辦公方便快捷。

值得一提的是，據航天四創官網，截至2020年5月27日，航天四創自主研發的A.SOP智慧政務集約化門戶云平臺核心產品——安全的內容管理與服務平臺與統信服務器操作系統v2完成兼容認證，并被納入統信服務器操作系統v20產品生態伙伴。

此次產品兼容性認證標志著航天四創安全的內容管理與服務平臺可以完全兼容并支持統信服務器操作系統v20。本次產品兼容認證測試在鯤鵬/飛騰/龍芯/海光/兆芯平臺進行了產品兼容性、產品穩定性、產品性能、產品可靠性測試等。測試結果表明，雙方兼容性良好，產品功能正常、運行穩定，全面驗證了航天四創安全的內容管理與服務平臺在統信服務器操作系統v20上能夠流暢運行。

需要說明的是，航天四創A.SOP智慧政務集約化門戶云平臺是電子政務內外網門戶網站集約化建設、運營維護的新一代智能化云架構系統平臺。平臺主要功能和特點包括可無縫擴展的云計算和微服務系統架構，以及統一的站群資源采集管理和數據服務、內容管理服務、互聯網+政務服務、互聯網+監管服務等。

可知，航天四創為航天軟件的全資子公司，其產品包括云存儲服務平臺、安全云存儲平臺。其中，云存儲服務平臺基于新一代分布式文件云存儲技術，為客戶提供云存儲解決方案；安全云存儲平臺基于新一代分布式文件存儲云盤技術，為客戶提供安全云存儲解決方案。此外，航天四創的A.SOP智慧政務集約化門戶云平臺主要功能和特點包括統一的站群資源采集管理和數據服務、安全的內容管理服務，并通過龍芯等平臺的兼容認證測試。

值得注意的是，航天軟件的控股股東航天科技集團的產品，或與航天軟件存在相似之處，并且產品研發主體為航天科技集團所控制的企業。

2.3 航天科技集團自主研發的產品包括安全云平臺，且支持龍芯架構服務器

據招股書，航天科技集團成立于1999年6月29日，且其主要生產經營地為北京市海淀區阜成路16號。

上文提到，航天軟件的全資子公司航天四創的主要生產經營地為北京市海淀區阜成路16號六層，而航天科技集團的主要生產經營地同為北京市海淀區阜成路16號。即，航天四創與航天科技集團的經營地址相近。

此外，據招股書，北京航天自動控制研究所系由航天科技集團所控制的企業。

據工業和信息化部信息，域名“spacechina.com”的主辦單位系航天科技集團（以下簡稱“航天科技集團官網”）。

據航天科技集團官網，截至查詢日期2023年1月3日，航天科技集團的電子信息產品包括工業大數據系統、安全云平臺。

其中，北京航天自動控制研究所智慧產業項目部自主研發的安全云平臺為用戶提供全面的信息基礎設施安全解決方案，滿足國防安全領域、軍工行業以及對技術、商業秘密管控要求較高的民用企業桌面云與數據中心建設需求。

此外，安全云平臺解決方案通過“云-管-端-控”系統化的安全可靠性設計，從終端安全、網絡安全、云平臺安全到管理安全，多層次安全保障設計，以預防為主，監控與審計為輔，全方位保障企業信息安全。

并且，安全云平臺特點包括分布式存儲、分級存儲、數據盤加密、數據無痕處理、虛擬化防病毒等，可應用于軍工企業/部隊等對保密安全要求較高的用戶日常辦公與研發，以及對企業核心商業秘密和技術秘密具有安全管控特殊要求的民用企業。

另一方面，北京航天自動控制研究所智慧產業項目部自主研發的工業大數據系統通過物聯網與務聯網關聯，將與人相關的業務數據和與物相關的實體數據匯聚到以云計算為核心的數據中心，通過智能決策分析平臺進行數據分析，為決策實現支撐，并進行反饋控制，提高系統運行水平，達到提質增效的目的。

需要說明的是，工業大數據系統由工業安全互聯平臺、安全云數據中心、大數據智能分析平臺核心產品組成。其中，安全云數據中心產品具有高安全、高可靠特點，即符合安全保密要求，提供計算、存儲、網絡、災備多級別可靠性方案，符合國家GB/T31167、31168云安全標準。并且，安全云數據中心產品具有高性能特點，即高性能的分布式存儲系統，支持實時快照、全量備份，針對用戶使用需求提供性能優化方案，具有良好的用戶體驗性，同樣條件下數據平臺性能提高30-100倍。此外，安全云數據中心產品全面支持龍芯架構服務器、國產操作系統等國產化軟硬件平臺。

也就是說，航天科技集團的安全云平臺為用戶提供全面的信息基礎設施安全解決方案，并且具有分布式存儲功能。另外，工業大數據系統的核心部件安全云數據中心符合安全保密要求，提供計算、存儲、網絡、災備多級別可靠性方案，同樣具有分布式存儲系統。而且，安全云數據中心產品全面支持龍芯架構服務器平臺。

由上可知，航天軟件全資子公司航天四創的產品云存儲服務平臺及安全云存儲平臺，與控股股東航天科技集團自主研發的產品安全云平臺及安全云數據中心相似，均具有分布式存儲功能及安全特點，而且均能適用于龍芯平臺。

關鍵詞：航天軟件控股股東助其突擊收入超五千萬元子公司與控

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