大行評(píng)級(jí)丨瑞銀:下調(diào)中國(guó)中免目標(biāo)價(jià)至153港元 評(píng)級(jí)“買入”

2023-08-07 11:40:22來(lái)源:金融界  


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格隆匯8月7日丨瑞銀發(fā)表報(bào)告,料內(nèi)地打擊代購(gòu)帶來(lái)的影響,將持續(xù)至下半年,或?qū)χ袊?guó)中免的收入及盈利帶來(lái)進(jìn)一步的壓力,惟基于現(xiàn)時(shí)價(jià)格差距,料代購(gòu)最快或于第四季末回歸。該行預(yù)料,中國(guó)中免下半年經(jīng)營(yíng)會(huì)持續(xù)改善,料海南銷售勢(shì)頭持續(xù)改善,受惠經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)人均消費(fèi)額反彈;另內(nèi)地航企恢復(fù)國(guó)際航班或有助收入增長(zhǎng),惟復(fù)蘇料呈漸進(jìn),意味不會(huì)出現(xiàn)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)勢(shì)。

瑞銀稱中國(guó)中免H股過去三個(gè)月股價(jià)累計(jì)回落逾25%,認(rèn)為短期逆風(fēng)已反映于股價(jià),維持“買入”評(píng)級(jí)。瑞銀對(duì)其今年至2025年各年盈測(cè)分別下調(diào)28%、25%及24%,并將其H股目標(biāo)價(jià)由238港元削至153港元,以反映今年盈利增長(zhǎng)料呆滯。

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