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4月01日招商中證白酒指數(shù)分級布最新凈值，上漲1.87%

2020-04-03 14:33:14來源：金融界基金  

招商中證白酒指數(shù)分級證券投資基金(簡稱：招商中證白酒指數(shù)分級，代碼161725)公布最新凈值，上漲1.87%。本基金單位凈值為0.8866元，累計凈值為2.0127元。

招商中證白酒指數(shù)分級證券投資基金成立于2015-05-27，業(yè)績比較基準(zhǔn)為“中證白酒指數(shù)*95.00% + 銀行活期存款*5.00%”。 本基金成立以來收益124.73%，今年以來收益-11.98%，近一月收益-2.41%，近一年收益4.68%，近三年收益86.54%。近一年，本基金排名同類(368/713)，成立以來，本基金排名同類(35/846)。

金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為，近兩年定投該基金的收益為，近三年定投該基金的收益為，近五年定投該基金的收益為。(點(diǎn)此查看定投排行)

基金經(jīng)理為侯昊，自2017年08月22日管理該基金，任職期內(nèi)收益55.58%。

最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為洋河股份(持倉比例15.06% )、瀘州老窖(持倉比例14.34% )、貴州茅臺(持倉比例13.91% )、五糧液(持倉比例13.89% )、順鑫農(nóng)業(yè)(持倉比例6.81% )、山西汾酒(持倉比例5.84% )、口子窖(持倉比例4.92% )、今世緣(持倉比例4.09% )、古井貢酒(持倉比例3.89% )、水井坊(持倉比例2.52% )，合計占資金總資產(chǎn)的比例為85.27%，整體持股集中度(高)。

最新報告期的上一報告期內(nèi)，該基金前十大重倉股為貴州茅臺(持倉比例15.62% )、五糧液(持倉比例15.29% )、瀘州老窖(持倉比例14.85% )、洋河股份(持倉比例10.85% )、順鑫農(nóng)業(yè)(持倉比例7.06% )、山西汾酒(持倉比例5.27% )、口子窖(持倉比例5.24% )、今世緣(持倉比例4.23% )、古井貢酒(持倉比例3.45% )、水井坊(持倉比例2.89% )，合計占資金總資產(chǎn)的比例為84.75%，整體持股集中度(高)。

報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

報告期內(nèi)，從國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，但有階段性穩(wěn)定的跡象，貨幣政策相對穩(wěn)健偏松。報告期內(nèi)，從行業(yè)來看，電子、食品飲料、家用電器、建筑材料、計算機(jī)等行業(yè)板塊漲幅較大，建筑裝飾、鋼鐵、公用事業(yè)、紡織服裝、商業(yè)貿(mào)易微跌或漲幅相對較小。本基金的基準(zhǔn)指數(shù)中證白酒指數(shù)報告期內(nèi)上漲91.99%。

關(guān)于本基金的運(yùn)作，股票倉位維持在94.5%左右的水平，基本完成了對基準(zhǔn)的跟蹤。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

報告期內(nèi)，本基金份額凈值增長率為86.82%，同期業(yè)績基準(zhǔn)增長率為86.29%。

管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

1、報告期內(nèi)歐洲經(jīng)濟(jì)增速放緩至近幾年以來的最低水平，此輪經(jīng)濟(jì)放緩受德國影響較大。美國經(jīng)濟(jì)至四季度開始企穩(wěn)，美國四季度實(shí)際GDP年化環(huán)比初值為2.1%，前值2.1%;實(shí)際GDP同比增速為2.3%，前值2.1%，從分項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，凈出口對經(jīng)濟(jì)拉動相對明顯、個人消費(fèi)支出與政府消費(fèi)支出及投資相對平穩(wěn)，私人投資對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)為負(fù)。展望2020年，中美貿(mào)易緩和有助于全球貿(mào)易回暖，但新冠疫情為全球經(jīng)濟(jì)帶來很大不確定性，需警惕新冠疫情的發(fā)展對全球經(jīng)濟(jì)拖累所帶來的風(fēng)險。

2、國內(nèi)2019全年GDP增長6.1%，比2018年下行0.5%，分季度來看，GDP一季度同比增長6.4%，二季度同比增長6.2%，三季度同比增長6%，四季度同比增長6%，全年經(jīng)濟(jì)增速緩慢下行。分項(xiàng)來看，消費(fèi)支出、資本形成總額(固定資本形成和存貨增加)對全年經(jīng)濟(jì)的拉動下降，受益于全球貿(mào)易環(huán)境的好轉(zhuǎn)，中美貿(mào)易摩擦階段性緩和，貨物與服務(wù)凈出口由負(fù)轉(zhuǎn)正。展望2020年，一季度新冠疫情蔓延，企業(yè)延遲復(fù)工，短期經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊，長期該因素的演繹不確定性較大，需觀察疫情控制情況及企業(yè)復(fù)工情況，警惕疫情影響超出預(yù)期的風(fēng)險。

3、報告期內(nèi)上證綜指上漲22%，股市整體表現(xiàn)較好，一方面是中美貿(mào)易摩擦緩和并伴隨協(xié)議落地，政策改革亦帶來一定的催化，另一方面，整體的流動性相對超預(yù)期，使得2019年股市整體的估值得到回升，特別是2018年跌幅較大的電子行業(yè)，2019年全年漲幅73.76%，居一級行業(yè)漲幅之首。展望2020年，由于新冠疫情的影響，經(jīng)濟(jì)基本面仍有下行壓力，在這過程中，伴隨著預(yù)期變化，股市波動加大，重點(diǎn)把握政策支持的相關(guān)產(chǎn)業(yè)及盈利能力較好行業(yè)所帶來的的投資機(jī)會。(作者：機(jī)器君)

關(guān)鍵詞： 招商中證白酒指數(shù)分級

責(zé)任編輯：hnmd003

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