美聯儲加息預期不斷升溫美元指數劇烈震蕩

2023-02-16 16:48:05來源：和訊網

基本面

在美國CPI數據公布后，美元指數劇烈震蕩，最終上行，漲勢延續至周三，測試了2月整理區間高點104.00附近水平。非美資產表現分化，歐美股市走強，但商品貨幣未能從中獲得支持，因大宗商品下行，其中黃金跌近30美元，加深此前跌勢，白銀也擴大跌幅，刷新去年11月30日以來低點。歐元收跌0.45%，仍在近期波動區間。英鎊結束此前反彈態勢，回踩100日均線，也未打開進一步下行空間。日元弱勢明顯，連續第三天走低，測試134.00一線。

受美國1月非農異常強勁影響，市場對美聯儲加息預期不斷升溫。本周二美國1月CPI盡管維持下行勢頭，但降幅不及預期，也為美聯儲3月更大幅度加息提供了可能性。周三晚間，美國1月零售銷售同樣超預期增長，月率從-1.1%上升至3%，為2021年3月以來最大增幅，好于預期1.8%;核心月率從-1.1%增長至2.3%，也好于預期0.8%。所有數據均表明，美國經濟仍過熱，通脹難以持續快速下跌至美聯儲的目標水平2%，這為美聯儲更激進加息提供支持。

從這方面看，市場在和美聯儲博弈后，最終選擇相信美聯儲，衍生品市場顯示聯邦基金利率在8月份達到5.28%的峰值，高于美聯儲此前預期。這意味著，美元有進一步上行的動能，不過，市場仍有僥幸心理，美股市場維持堅挺，表明市場當前的焦點仍不集中，市場對未來交易主線應該是美聯儲繼續加息，還是美國經濟得以避免硬著陸，存在矛盾，這限制了美元走高。

日內繼續關注美國經濟數據，包括上周初請失業金人數，1月房屋數據、1月PPI以及2月費城聯儲制造業指數，若數據繼續指向美國經濟的韌性，將有望推動美元向上突破。