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虛假增持套路深：實(shí)控人增持爽約屢見(jiàn)不鮮

2020-03-12 16:24:56來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)  

實(shí)控人增持爽約屢見(jiàn)不鮮 高管增持承諾成空話放股民鴿子

在A股市場(chǎng)中，除了老生常談的“牛”、“熊”之外，還有一種讓股民們惟恐避之不及動(dòng)物，它就是——“黑天鵝”。而央視的 3·15晚會(huì)，作為馳名資本市場(chǎng)“大殺器”之一，在過(guò)往的數(shù)年已經(jīng)有一大批“黑天鵝”從3·15晚會(huì)中飛出。事實(shí)上，近年來(lái)監(jiān)管部門對(duì)資本市場(chǎng)亂象敢于亮劍，保持高壓震懾，對(duì)違法違規(guī)行為嚴(yán)懲不貸。

但股東增持的風(fēng)險(xiǎn)也是很明顯的。首當(dāng)其沖的是，大股東增持往往是主力機(jī)構(gòu)刻意打壓股價(jià)的契機(jī)，絕大多數(shù)股票在大股東宣布增持后都呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，反而導(dǎo)致投資者清倉(cāng)逃跑。其次是增持一旦因某種原因不能兌現(xiàn)，就會(huì)影響公司聲譽(yù)。上市公司大股東不能按期兌現(xiàn)增持承諾，除了無(wú)法規(guī)避的客觀制約條件外，如資本市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資環(huán)境等發(fā)生了較大變化，也不乏是一種人為欺詐，人心叵測(cè)，其中也有貓膩，把增持作為誘餌，引逗股民追捧，以提升股價(jià)。

實(shí)際上，近年來(lái)上市公司大股東增持違約的情況頻現(xiàn)，或延期或擱淺，增持變成“畫餅充饑”的資本游戲，變成戲弄投資者的欺詐手段，只是虛晃一槍。

來(lái)看看剛剛過(guò)去的2019年都有哪些上市公司違背了增持承諾，受到了監(jiān)管層的懲罰。

金財(cái)互聯(lián)股東徐正軍未按承諾增持

2月20日，徐正軍作為金財(cái)互聯(lián)(002530)持股5%以上股東，多次變更增持承諾，且原增持承諾的實(shí)際完成率為0。為此，深交所對(duì)其下發(fā)監(jiān)管函。

2018年6月22日，金財(cái)互聯(lián)披露了《關(guān)于部分持股5%以上股東擬增持公司股份的公告》，徐正軍作為金財(cái)互聯(lián)持股5%以上股東，承諾自2018年6月22日起12個(gè)月內(nèi)增持金財(cái)互聯(lián)股份，即至2019年6月21日。2019年7月8日，金財(cái)互聯(lián)2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于部分持股5%以上股東延期實(shí)施暨調(diào)整增持公司股份計(jì)劃的議案》，同意徐正軍延長(zhǎng)此次增持計(jì)劃實(shí)施期限，延期期限為自公司2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月，即至2020年7月7日。2020年1月23日，金財(cái)互聯(lián)2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于部分持股5%以上股東終止實(shí)施增持計(jì)劃的議案》，同意徐正軍終止此次增持計(jì)劃。

公告顯示，金財(cái)互聯(lián)部分持股5%以上股東朱文明、徐正軍及束昱輝擬通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)或相關(guān)法律法規(guī)允許的其他方式增持公司股份。擬增持金額合計(jì)在1.20億元至1.50億元之間，其中，朱文明增持金額為4000~5000萬(wàn)元;徐正軍增持金額為4000~5000萬(wàn)元，束昱輝增持金額為4000~5000萬(wàn)元。

徐正軍作為金財(cái)互聯(lián)持股5%以上股東，多次變更增持承諾，且原增持承諾的實(shí)際完成率為0。徐正軍的上述行為違反了深交所《股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第1.4條、第2.1條和第11.11.1條的規(guī)定。深交所要求徐正軍充分重視上述問(wèn)題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

九安醫(yī)療實(shí)控人劉毅"忽悠"員工增持自己卻暗地減持

2020年2月17日晚間，天津九安醫(yī)療(002432)電子股份有限公司發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)鼓勵(lì)員工近日增持公司股票，對(duì)于連續(xù)持有增持股票12個(gè)月以上并在職的員工，若虧損將自掏腰包補(bǔ)償50%。不僅如此，九安醫(yī)療公告還稱，對(duì)增持后不滿12個(gè)月內(nèi)離職以及因個(gè)人過(guò)失或任何法律糾紛給公司帶來(lái)任何損失的員工，取消上述補(bǔ)償資格。公告顯示，截至2020年1月31日，九安醫(yī)療及全資子公司、控股子公司的全體員工總數(shù)為1153人。

需要注意的是，劉毅在“喊話”員工增持股票的同時(shí)，自己卻在持續(xù)減持九安醫(yī)療股份。梳理公司歷史公告發(fā)現(xiàn)，1月22日，九安醫(yī)療公告稱，其控股股東三和公司于1月20日、1月21日以大宗交易和集中競(jìng)價(jià)方式，減持其持有的九安醫(yī)療無(wú)限售流通股共887.8萬(wàn)股，占公司總股本的2.05%。而通過(guò)天眼查顯示，石河子三和股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的第一大股東、公司實(shí)控人為劉毅，持股比例達(dá)89.34%。

2019年10月10日發(fā)布的減持計(jì)劃，三和公司計(jì)劃自2019年10月10日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式減持不超過(guò)865.61萬(wàn)股，不超過(guò)該公司總股本的2%，且在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)減持總數(shù)不超過(guò)九安醫(yī)療總股本的1%。

2019年3月2日，九安醫(yī)療公告，持有其1.6億股(占該公司總股本比例37.28%)的控股股東三和公司，計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持該公司股份不超過(guò)865.6萬(wàn)股，減持原因?yàn)樽陨碣Y金需要。

2019年9月23日，九安醫(yī)療收到三和公司《關(guān)于股份減持計(jì)劃實(shí)施完畢的告知函》，后者3-7月間累計(jì)以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持九安醫(yī)療股份2116.16萬(wàn)股，占前者總股本的4.9%，所持九安醫(yī)療股份從37.28%降至33.43%。

這樣看來(lái)，劉毅控制下的三和公司，2019年開(kāi)始就已經(jīng)進(jìn)行了大手筆減持套現(xiàn)。

2月19日晚間，九安醫(yī)療收到來(lái)自深交所的關(guān)注函。深交所要求九安醫(yī)療補(bǔ)充說(shuō)明公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員2020年以來(lái)所持公司股份變動(dòng)情況，并明確上述主體未來(lái)減持計(jì)劃。同時(shí)，要求其說(shuō)明對(duì)倡議人補(bǔ)償能力、補(bǔ)償保障措施的具體核查情況，說(shuō)明本次倡議所涉虧損補(bǔ)償?shù)暮侠硇浴⒖尚行裕约罢f(shuō)明本次增持公司股票倡議的原因及目的、是否存在配合股東減持的情形。

捷成股份薛俊峰等三人虛假增持收監(jiān)管函

2019年11月28日，捷成股份(300182)公布了關(guān)于收到深交所對(duì)鄭羌、薛俊峰、鄧浩的監(jiān)管函。原因是三人虛假增持，承諾增持公司股票在披露期間內(nèi)未實(shí)現(xiàn)承諾。

2018年7月9日，捷成股份發(fā)布公告稱，公司控股股東徐子泉、部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心團(tuán)隊(duì)，計(jì)劃自2018年7月9日起12個(gè)月內(nèi)增持公司股份，增持金額合計(jì)不低于1億元，累計(jì)增持股數(shù)將不超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。

直到2019年6月收到深交所的關(guān)注函，捷成股份的增持計(jì)劃一直停留在口頭上，并未按期實(shí)施增持。相反，與未增持形成鮮明對(duì)比的是，捷成股份的減持動(dòng)作卻接連發(fā)生，而且均處于增持承諾期中。在承諾期內(nèi)，控股股東和高管接二連三大手筆減持。

公司控股股東徐子泉在2019年3月21日，徐子泉通過(guò)深交所大宗交易系統(tǒng)減持其持有的公司無(wú)限售條件流通股約5149.92萬(wàn)股，占公司總股本的比例為2%，徐子泉僅該筆減持就套現(xiàn)2.86億元。另外，捷成股份5月13日晚間公告，為歸還股票質(zhì)押融資貸款、降低股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為引入戰(zhàn)略合作伙伴，公司控股股東、實(shí)控人徐子泉擬將公司股份1.64億股(占總股本的6.37%)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓給珠海節(jié)睿文化傳媒有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)4.6元/股，總價(jià)款7.54億元。此次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)控人發(fā)生變化。上述兩筆合計(jì)總計(jì)10.4億元。

還有根據(jù)捷成股份去年6月14日公告披露，收到公司副總經(jīng)理荊錯(cuò)的《股份減持計(jì)劃操作完畢的告知函》，截至2019年6月13日，荊錯(cuò)已以集中競(jìng)價(jià)方式減持股份數(shù)量213.58萬(wàn)股，此次股份減持計(jì)劃已實(shí)施完畢，按當(dāng)日股價(jià)計(jì)算，荊錯(cuò)減持獲利966.2萬(wàn)元。

新綸科技高管5000萬(wàn)增持計(jì)劃落空

2019年11月20日，新綸科技(002341)發(fā)布了深交所《關(guān)于對(duì)深圳市新綸科技股份有限公司相關(guān)當(dāng)事人的監(jiān)管函》的公告。

根據(jù)深圳市新綸科技股份有限公司于2019年5月9日披露的公告，吳智華、王鳳德、王友倫、翁鐵建、文成煒、張橋擬自2019年5月9日起六個(gè)月內(nèi)增持新綸科技股份，合計(jì)增持金額不低于5,000萬(wàn)元，不超過(guò)10,000萬(wàn)元。

但11月9日，新綸科技公告稱此前6名高管擬增持公司股份金額合計(jì)不低于5000萬(wàn)元，不超過(guò)1億元，但六個(gè)月過(guò)去，上述高管未實(shí)現(xiàn)承諾，公司稱因增持股份所需資金未能籌措到位實(shí)施困難，所以終止了增持計(jì)劃。

深交所表示，吳智華等6人為新綸科技董事、高級(jí)管理人員、時(shí)任董事會(huì)秘書，未能恪盡職守、履行誠(chéng)信勤勉義務(wù)，違反了本所《股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第1.4條、第11.11.1條及本所《中小板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引(2015年修訂)》3.1.1條的規(guī)定。請(qǐng)你們充分重視上述問(wèn)題，吸取教訓(xùn)，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

ST羅頓實(shí)控人增持爽約剛被上交所通報(bào)批評(píng)

2019年9月20日，上海證券交易所發(fā)布了紀(jì)律處分決定書，ST羅頓實(shí)控人李維及其一致行動(dòng)人夏軍未能在承諾的增持期限內(nèi)完成增持計(jì)劃，被上交所通報(bào)批評(píng)。該紀(jì)律處分將通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并記入上市公司誠(chéng)信檔案。

事情究竟是怎樣的呢?經(jīng)查明，2018年5月8日，ST羅頓實(shí)際控制人李維及其一致行動(dòng)人夏軍披露增持計(jì)劃稱，自2018年5月10日起的6個(gè)月內(nèi)通過(guò)上交所交易系統(tǒng)增持公司股票，增持金額為3500萬(wàn)元至10000萬(wàn)元。其中李維及夏軍增持金額不低于3500萬(wàn)元，不高于1億元;而公司的部分高管承諾將增持100萬(wàn)元至300萬(wàn)元。

該增持公告發(fā)出后，高管們?nèi)缂s完成了增持計(jì)劃，然而實(shí)控人及一致行動(dòng)的增持動(dòng)作卻進(jìn)展緩慢，至2018年11月10日該增持承諾到期時(shí)，李維和夏軍僅僅增持了99.4萬(wàn)股，完成增持金額305.57萬(wàn)元，還不及當(dāng)初增持承諾下限的十分之一。于是2018年11月10日，公司披露公告稱，李維及其一致行動(dòng)人夏軍未能在承諾的期限內(nèi)完成增持公司股份的計(jì)劃，決定將本次增持計(jì)劃的增持期限延長(zhǎng)6個(gè)月。

然而沒(méi)想到的是，在延期的這半年內(nèi)，李維及夏軍竟然一股未買，他們稱，受公司進(jìn)行的資產(chǎn)處置等重大事項(xiàng)，以及處于定期報(bào)告的密集披露窗口期影響，未能完成增持計(jì)劃。上交所認(rèn)為，公司實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人面向全市場(chǎng)公開(kāi)披露的增持計(jì)劃，涉及全體投資者對(duì)公司發(fā)展前景和投資價(jià)值的判斷，可能對(duì)公司股價(jià)和投資者決策造成重大影響，是市場(chǎng)高度關(guān)注的重大事項(xiàng)。相關(guān)增持主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資金實(shí)力、履行能力等，審慎確定增持規(guī)模。其一旦作出增持計(jì)劃并對(duì)外披露，理應(yīng)嚴(yán)格遵守、及時(shí)履行。李維及其一致行動(dòng)人夏軍違反增持承諾，其行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。

凱恩股份(002012)控股股東持計(jì)劃“爽約”

2019年9月15日晚間，凱恩股份公告稱，凱恩集團(tuán)決定終止實(shí)施增持計(jì)劃。

2018年1月，凱恩集團(tuán)承諾增持：“自增持計(jì)劃披露之日起12個(gè)月內(nèi)，凱恩集團(tuán)擇機(jī)在二級(jí)市場(chǎng)增持凱恩股份的股份，累計(jì)增持比例不超過(guò)增持計(jì)劃披露之日的公司總股本的3%。本次增持所需的資金來(lái)源為凱恩集團(tuán)的自有資金或自籌資金。”

當(dāng)時(shí)凱恩集團(tuán)提出的增持目的為：“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，相信公司具有資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資價(jià)值，同時(shí)為堅(jiān)定投資者信心，維持公司股價(jià)穩(wěn)定，切實(shí)維護(hù)廣大投資者權(quán)益”。

如今一年多過(guò)去，凱恩集團(tuán)違背承諾，也“打臉”了它當(dāng)時(shí)對(duì)上市公司的美好預(yù)期。

凱恩集團(tuán)為何終止增持承諾?它自稱是缺錢了。凱恩集團(tuán)表示：“現(xiàn)階段已實(shí)在無(wú)法再籌措足夠的資金執(zhí)行增持計(jì)劃。”實(shí)際上，這不是凱恩集團(tuán)第一次表示因?yàn)槿卞X而無(wú)法增持。就在去年1月，凱恩集團(tuán)就曾表示因?yàn)橘Y金不足，無(wú)力完成增持計(jì)劃。當(dāng)時(shí)凱恩集團(tuán)資金不足主要是因?yàn)閮攤鶋毫Υ笠约肮煞荼粌鼋Y(jié)。

延安必康(002411)高管承諾增持1.5億元爽約

2018年9月21日，延安必康發(fā)布增持計(jì)劃，公司10名董事、監(jiān)事、高管基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景充滿信心，結(jié)合對(duì)公司股票價(jià)值的合理判斷，計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增持公司股份，增持金額合計(jì)不低于1.5億元。

公告顯示，相關(guān)主體當(dāng)前均未持有公司股份，根據(jù)增持計(jì)劃，增持價(jià)格不高于每股30元，李京昆增持金額不少于6000萬(wàn)元，香興福、雷平森、鄧青分別增持金額不少于2000萬(wàn)元，其余6名高管各自增持金額不少于500萬(wàn)元。

2019年8月13日，公司審議通過(guò)了《關(guān)于公司部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員終止增持公司股份計(jì)劃的議案》，在增持期間內(nèi)，上述擬增持人員均未增持公司股份。

對(duì)于增持“爽約”，給出的理由是“由于金融市場(chǎng)環(huán)境變化、融資渠道受限等客觀原因，增持股份所需資金未能籌措到位，導(dǎo)致增持計(jì)劃的實(shí)施遇到困難”。2019年9月12日，公司第二次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)該終止增持議案。

2019年2月，公司發(fā)布公告稱，控股股東新沂必康質(zhì)押給興業(yè)證券(601377)的部分股票遭遇強(qiáng)制平倉(cāng)導(dǎo)致被動(dòng)減持，此次合計(jì)減持174.47萬(wàn)股，占總股本比例為0.11%。此次減持，正式拉開(kāi)了控股股東及實(shí)控人的被動(dòng)減持大幕。

截至9月10日，延安必康實(shí)控人李宗松及其一致行動(dòng)人新沂必康、陜西北度、恒升308號(hào)信托計(jì)劃、恒升309號(hào)信托計(jì)劃，合計(jì)累計(jì)減持公司股份1.08億股，占公司總股本的7.02%。且李宗松先生及其一致行動(dòng)人預(yù)計(jì)，未來(lái)六個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易系統(tǒng)出售股份合計(jì)可能達(dá)到或超過(guò)公司股份總數(shù)的5%。

東方日升李宗松增持未果反變減持

2019年8月2日公司發(fā)布了持股5%以上股東李宗松的減持計(jì)劃，稱由于股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在違約風(fēng)險(xiǎn)，該股東所質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人的部分股票可能存在遭遇強(qiáng)制平倉(cāng)導(dǎo)致被動(dòng)減持情況，以及個(gè)人資產(chǎn)配置需要，產(chǎn)生主動(dòng)減持情況。以集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式，預(yù)計(jì)在2019年8月26日至2019年11月23日期間，連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)減持比例不超過(guò)公司總股本的3%。

幾天之后，8月6日，公司發(fā)布了增持計(jì)劃未實(shí)施的公告。李宗松去年8月起計(jì)劃未來(lái)12個(gè)月擬以自有資金通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式增持公司股份，由于目前資金狀況發(fā)生變化、股票被強(qiáng)制平倉(cāng)，無(wú)法在期限內(nèi)實(shí)施增持。

2019年8月27日，東方日升(300118)發(fā)布深交所下發(fā)監(jiān)管函公告。

公告顯示，截至2018年8月22日，東方日升股東李宗松持有東方日升新能源股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)10.22%的股份。2018年8月23日至2019年8月19日期間，李宗松通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易合計(jì)賣出公司股票46,623,489股，并將1,500,000股公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易，持股比例累計(jì)減少5.17%。2019年8月20日，李宗松通過(guò)公司披露了簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，8月21日，李宗松通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易賣出公司股票38,425股。李宗松在持股比例變動(dòng)達(dá)到5%時(shí)，未按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條的規(guī)定停止交易并披露簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，亦未在披露簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書后的2日內(nèi)停止買賣公司股票。

李宗松的上述行為違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第1.4條、第11.8.1條的規(guī)定。

南京新百控股股東終止增持計(jì)劃

2019年6月22日，南京新百(600682)公告稱，其控股股東三胞集團(tuán)、實(shí)際控制人袁亞非因未能籌集到相應(yīng)的增持資金，尚未實(shí)施增持計(jì)劃，經(jīng)慎重考慮決定終止實(shí)施本次增持計(jì)劃。

公告表示，三胞集團(tuán)因流動(dòng)性緊張，持有的主要資產(chǎn)大部分已被相關(guān)債權(quán)人進(jìn)行凍結(jié)，為盡力爭(zhēng)取完成本次增持計(jì)劃，一直在積極與各債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商與溝通，爭(zhēng)取早日恢復(fù)公司的流動(dòng)性，并將調(diào)配資金優(yōu)先考慮增持計(jì)劃。但截至目前，三胞集團(tuán)尚未籌集到相應(yīng)的增持資金。

2018年6月25日，南京新百披露其控股股東及實(shí)控人擬增持公司股份的公告，彼時(shí)信息顯示，袁亞非計(jì)劃從 2018年6月25日起6個(gè)月內(nèi)，通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易和信托計(jì)劃等方式增持公司無(wú)限售流通股，擬增持資金為不低于 4億元，增持價(jià)格不高于 35 元/股，累計(jì)增持比例不超過(guò)公司已發(fā)行總股份的 2%。

但此后南京新百又公告稱，因2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資環(huán)境等客觀情況發(fā)生了較大變化，三胞集團(tuán)流動(dòng)性較為緊張，無(wú)法籌措資金在原計(jì)劃期間內(nèi)實(shí)施增持，上述增持計(jì)劃被申請(qǐng)延期至2019年6月25日，然而在截止日到來(lái)之前，上述計(jì)劃卻再度因籌資問(wèn)題終止。

總結(jié)以上“爽約”的理由，有缺錢，也有敏感期限制、流動(dòng)性緊張、金融環(huán)境發(fā)生變化等。實(shí)際上，監(jiān)管層也在重拳打擊相關(guān)主體“爽約”的“忽悠式”增持。

將實(shí)行的新版證券法將堵住法律漏洞，新增公開(kāi)承諾的披露義務(wù)以及違反承諾的賠償責(zé)任，有利于充分保護(hù)投資者權(quán)益。

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