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當前消息！最高下調65%，多家北證公司調整發行底價！業內人士：一旦流動性轉好，新股估值水平將提升

2023-01-05 05:32:57來源：證券時報

(資料圖片)

在1月3日成功過會的當天，沖刺北交所上市的一諾威宣布下調發行底價。近期宣布調整發行底價的，還有已經過會的安達科技、田野股份等，安達科技同時下調了發行股票數量。

業內人士對記者表示，市場流動性差導致市場整體估值中樞逐步下移，演變成之前定的價格在目前整體的市場氛圍下顯得比較高。“相信一旦北交所流動性轉好，這批新股的估值水平都能出現比較好的提升。”

一諾威緊急下調發行底價

在“闖關”北交所首發過會的當天，一諾威的董事會審議通過了北交所公開發行股票的方案，主要涉及發行底價和募集資金用途的調整。

據一諾威稱，此次調整是根據證券市場的情況和維護股價穩定的需要。調整前發行底價不低于15.94元/股，調整后此次發行底價不低于10.46元/股，下調幅度為34%。

下調后，一諾威此次發行底價明顯低于其申報北交所上市前夕的股價。二級市場上，一諾威在全國股轉系統成交相當活躍，2021年下半年以來出現了多輪上升行情，2022年2月股價一度觸及21元，停牌前一個交易日（2022年4月27日）收報18.43元。

在發行底價下調的同時，一諾威此次募集資金扣除發行費用后“將用于年產34萬噸聚氨酯系列產品擴建項目及補充流動資金”，調整為“將用于年產34萬噸聚氨酯系列產品擴建項目”，取消了補充流動資金。

資料顯示，一諾威屬于化學原料和化學制品行業，公司主要從事聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工。公司2021年實現營收79.77億元，凈利潤2.35億元，2022年上半年盈利1.14億元。

公司此次計劃發行不超過2993.27萬股（含本數，不含超額配售選擇權）普通股股票。采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的15%，即不超過448.99萬股（含本數）。以此計算，公司此次募資不超3.6億元。

多家公司下調發行底價

已經過會的保麗潔、新贛江、田野股份、安達科技等多家公司近日也宣布調整北交所IPO方案，其中保麗潔、新贛江、田野股份3家公司已經提交注冊并獲證監會批復同意，安達科技已提交注冊申請。

保麗潔、新贛江已經是第三次調整北交所公開發行方案，這次調整均涉及發行底價。保麗潔在過會前，曾將發行底價由16.00元/股調整為13.00元/股，近日將發行底價由10.01元/股調整為5.79元/股，發行底價三次下調累計幅度達63.8%。

新贛江在第一次上會被暫緩審議后，曾將發行底價由不低于13.10元/股調整為不低于12.50元/股。二次上會成功通過后，新贛江二度調整發行方案主要涉及發行股票的數量，4日公司再度調整的是發行底價，調整后每股發行價格不低于4.53元/股。這次調整后，新贛江的發行底價累計下調了65.4%。

安達科技曾將發行底價由25.88元/股下調至15.57元/股，近日宣布二度調整北交所公開發行方案，不僅下調發行底價，發行股票數量同樣下調。這次調整后發行底價為13元/股，下調幅度為16.5%。

尚處于審核問詢階段的旺成科技，也表示根據證券市場的情況和維護股價穩定的需要，對發行底價進行調整：調整前發行底價8.60元/股，調整后發行底價3.21元/股，下調幅度為62.7%。

犀牛之星研究院院長麥培浩對記者表示，下調發行底價的原因，主要是交易所關注到近期新股破發比例較高的問題。“因為此前的新股基本上是20倍PE左右的估值發行的，結果80%的新股都破發了，而且普遍跌幅在20%左右，可能交易所也是基于這種情況，所以近期北交所過會公司普遍估值被壓到16倍PE左右的價格發行，也就是普遍下調了約20%，這也是交易所基于目前新股的破發比例和破發程度所做的調整。”

有投資者認為，近期新股市場表現疲弱，多只新股連續出現破發，需要企業降低發行價格；另一方面，多家公司此前定價較高。

“我覺得兩方面因素都有，市場流動性差導致市場整體估值中樞逐步下移，所以就演變成之前定的價格在目前整體的市場氛圍下顯得比較高。我相信一旦北交所流動性轉好，日均換手率能達到2%以上，這批新股的估值水平都能出現比較好的提升。”麥培浩認為。

這些企業還調整了穩價方案

在調整北交所公開發行方案前，一諾威對穩定股價預案進行了調整，調整后啟動股價穩定措施的條件新增了“自公司股票上市之日起一個月內，如果公司股票收盤價格連續10個交易日均低于本次發行價”，此外，自公司股票上市第二個月至三年內，如公司股票收盤價格連續20個交易日均低于最近一期經審計的每股凈資產且同時滿足監管機構對于增持或回購公司之股份等行為的規定，則公司及相關主體應按本預案啟動穩定股價措施。

安達科技也曾在上會前夕調整了穩定股價預案，啟動條件新增了“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起3個月內，若公司股票出現連續20個交易日的收盤價均低于本次發行價格時”。

原來的條件不變，即“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起36個月內，除不可抗力因素外，若公司股票連續20個交易日收盤價均低于公司最近一年末經審計的每股凈資產時，公司應當在10日內召開董事會制定穩定股價方案并提交股東大會審議，在該等方案獲得股東大會審議通過且完成必要的審批或備案手續后的5個交易日內啟動實施方案。”

多只近期上市的新股，已經觸發穩定股價措施啟動條件。

2022年12月20日上市的基康儀器(行情830879,診股)稱，公司股票于2022年12月20日在北交所上市，自 2022年12月20日起至2023年1 月3日止，公司股票連續10個交易日的收盤價低于發行價格，已觸發穩定股價措施啟動條件，2023年1月3日為觸發日。

九菱科技(行情873305,診股)稱，公司股票于2022年12月21日在北交所上市，自2022年12月21日起至2023年1月4日止，公司股票連續10個交易日的收盤價低于發行價格，已觸發穩定股價措施啟動條件，2023年1月4日為觸發日。

關鍵詞：北證公司發行底價

責任編輯：hnmd003