【熱聞】上證國(guó)際 | 日經(jīng)225指數(shù)持續(xù)強(qiáng)勢(shì) “巴菲特效應(yīng)”推漲日本股市

2023-06-21 18:47:43來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)  

上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 汪友若）周三，受伯克希爾·哈撒韋（下稱(chēng)伯克希爾）增持的利好消息提振，日經(jīng)225指數(shù)連續(xù)兩日上漲，收?qǐng)?bào)33575.14點(diǎn)；同時(shí)，日本五大商社股價(jià)本周集體領(lǐng)漲，并且盤(pán)中陸續(xù)創(chuàng)下多年歷史新高。從業(yè)內(nèi)人士觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，名人效應(yīng)只是日股近期持續(xù)上漲的直接觸發(fā)因素之一，本輪日本股市的修復(fù)實(shí)際是以貨幣寬松為底色、同時(shí)被巴菲特效應(yīng)、海外資金大幅流入、AI等主題交易、資本市場(chǎng)改革等多個(gè)因素影響產(chǎn)生的共振結(jié)果。


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巴菲特繼續(xù)加倉(cāng)日本五大商社

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月19日，美國(guó)知名投資人沃倫·巴菲特旗下公司伯克希爾宣布，旗下全資子公司National Indemnity增持了五家日本貿(mào)易公司的股權(quán)。這些公司包括伊藤忠商事、三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事和丸紅。National Indemnity將通知日本關(guān)東地方財(cái)政局有關(guān)所有權(quán)權(quán)益上調(diào)的情況。

伯克希爾在這5家公司的平均持股比例目前超過(guò)8.5%，并有意將持股比例最高提升至9.9%。伯克希爾表示，其意圖仍然是長(zhǎng)期持有在日本的投資，根據(jù)價(jià)格的不同，伯克希爾可以將這5項(xiàng)投資中的任何一項(xiàng)增持至最多9.9%的持股比例。

巴菲特承諾，該公司將只購(gòu)買(mǎi)5項(xiàng)投資中任何一項(xiàng)不超過(guò)9.9%的股權(quán)，除非得到被投資方董事會(huì)的具體批準(zhǔn)，否則公司不會(huì)在這之后進(jìn)行收購(gòu)。

伯克希爾表示，五大商社的股份是其在日本僅有的公開(kāi)交易投資，這些公司的總價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)伯克希爾在美國(guó)以外的任何其他國(guó)家和地區(qū)持有的公開(kāi)上市股票。

2020年8月，伯克希爾首次披露收購(gòu)了日本前五大貿(mào)易公司每家略高于5%的股份，投入總額約60億美元。自首次披露之后，伯克希爾已數(shù)次購(gòu)買(mǎi)并擴(kuò)大了對(duì)日本五大商社的股份持有量。并且今年4月，巴菲特正式出訪(fǎng)了日本。

在今年5月初舉行的伯克希爾年度股東大會(huì)上，巴菲特曾解釋了對(duì)日本五大商社的投資邏輯：“從整體來(lái)看，這些公司能夠支付不錯(cuò)的分紅，在某些情況下也會(huì)回購(gòu)股票，我們也能很好地理解他們所擁有的一大堆業(yè)務(wù)，同時(shí)還能通過(guò)融資解決匯率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，所以我們就開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)了。”

外資買(mǎi)入推動(dòng)指數(shù)大漲

隨著巴菲特再次宣布增持，投資者對(duì)日本股市持續(xù)走高的期待越來(lái)越強(qiáng)烈。從年內(nèi)漲幅來(lái)看，今年以來(lái)，三菱商事股價(jià)已累計(jì)上漲71.3%，丸紅上漲超69.96%，三井物產(chǎn)上漲51.69%，住友商事和伊藤忠商事分別上漲43.83%、39.13%。

日經(jīng)225指數(shù)今年以來(lái)同樣漲幅可觀(guān)，累計(jì)上漲28.67%，維持33年來(lái)的高位，甚至開(kāi)始沖擊1989年底創(chuàng)出的歷史最高點(diǎn)（38957.44點(diǎn)）。

事實(shí)上，除了巴菲特，還有不少海外資金在持續(xù)強(qiáng)勢(shì)流入，令日本股市漲勢(shì)如虹。東京證券交易所公布的各投資部門(mén)買(mǎi)賣(mài)動(dòng)向顯示，海外投資者4月凈買(mǎi)入2.15萬(wàn)億日元股票現(xiàn)貨，按月度數(shù)據(jù)來(lái)看，凈買(mǎi)入額創(chuàng)出5年半以來(lái)的高點(diǎn)。并且，外資在5月份和6月份繼續(xù)增持頭寸。東京證券交易所披露的最新數(shù)據(jù)顯示，海外投資者（6月5日—6月9日）的現(xiàn)貨凈買(mǎi)入額達(dá)9854億日元，這也是海外投資者6年來(lái)首次出現(xiàn)連續(xù)十一周凈買(mǎi)入日股。

民生證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月4日，海外投資者今年凈買(mǎi)入日本股票和基金規(guī)模高達(dá)5.76萬(wàn)億日元，遠(yuǎn)超歷史同期，從而推動(dòng)了日經(jīng)指數(shù)的持續(xù)上漲。

寬松貨幣政策提振日股表現(xiàn)

此外，與歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行加息的態(tài)度相比，日本近期延續(xù)寬松的貨幣政策，這也助推日股持續(xù)走高。6月16日，日本央行結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，決定繼續(xù)維持當(dāng)前的大規(guī)模貨幣寬松政策。

民生證券表示，政策層面，貨幣政策持續(xù)寬松是日本股市走強(qiáng)的原因之一，“日股強(qiáng)、日元弱”的局面或?qū)⒊掷m(xù)，貨幣政策短期不會(huì)轉(zhuǎn)向。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，日本央行新任行長(zhǎng)植田和男上任后已經(jīng)舉行了兩次央行貨幣政策會(huì)議，尚未對(duì)貨幣政策進(jìn)行調(diào)整，其中4月的貨幣政策會(huì)議中提到“將在未來(lái)的1年到1年半內(nèi)，對(duì)日本貨幣政策進(jìn)行審視”。此番表態(tài)或意味著，當(dāng)前日本央行短期內(nèi)并不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的貨幣政策進(jìn)行調(diào)整，這對(duì)日股無(wú)疑是一個(gè)利好。

中金公司首席海外策略分析師劉剛表示，日本至今仍舊維持寬松的貨幣政策，與其他發(fā)達(dá)市場(chǎng)強(qiáng)加息形成鮮明對(duì)比，這一政策也導(dǎo)致日元再度進(jìn)入貶值通道，提振日本股市表現(xiàn)。事實(shí)上在本輪日本指數(shù)上漲中，日元貶值貢獻(xiàn)率近乎半數(shù)。此外，日本在疫情影響減退下經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)、東京證券交易所推動(dòng)資本市場(chǎng)改革、人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推動(dòng)等一系列因素均對(duì)日本股市今年以來(lái)的新高作出了貢獻(xiàn)。

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