Q2凈利潤暴增843%超指引，英偉達真的“贏麻了”

2023-08-24 13:45:26來源：金融界

AI 熱潮激發的需求帶動下，芯片巨頭英偉達不負眾望，二季度營收、利潤同比翻多倍增長，超出市場預期。

鈦媒體App獲悉，北京時間8月24日凌晨，GPU（圖形處理器）芯片巨頭英偉達公司（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）發布截至今年7月30日的2024財年第二季度財務業績。

財報顯示，二季度，英偉達營收為135.1億美元，同比增長101%，環比增長88%；凈利潤為61.88億美元，同比增長843%，環比增長203%；通用會計準則下攤薄每股收益為2.48美元，同比增長854%，環比增長202%。其中，數據中心業務收入同比增長171%。上述業績較預期高近30%。

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英偉達創始人兼CEO黃仁勛(Jensen Huang)表示，一個新的計算時代已經開始，全球企業正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉型。通過英偉達GPU構成生成式 AI 的算力基礎設施。本季度，主要云計算廠商推出大規模NVIDIA H100 AI 基礎設施，多家IT和軟件企業宣布建立合作，將英偉達AI引入各個行業。

“生成式 AI 競賽已經開始，”黃仁勛在財報會議上表示，市場需求巨大，英偉達正加速擴大生產能力，在今年余下的時間里，供應量將大幅增加。

很明顯，英偉達真的已經“贏麻了”。

數據中心收入接近翻倍，英偉達上調三季度收入達160億美元

具體來看，英偉達收入來源分為四個板塊：游戲、數據中心、專業可視化以及汽車業務。

數據中心方面，二季度，英偉達營收達103.2億美元，環比增長141%，同比增長171%，創下歷史記錄，占總營收的比重增至76.4%，主要原因是亞馬遜AWS、谷歌云、Meta、微軟Azure和Oracle等云服務提供商和互聯網公司，對生成式人工智能和大模型算力需求不斷增加，基于Hopper和Ampere 架構英偉達GPU產品全面提供給客戶。

英偉達表示，8月初推出的英偉達GH200 GraceHopper超級芯片將于本季度發貨，用于生成式AI和HPC工作負載，而采用HBM3e內存的二代版本預計將于2024年第二季度發貨。

其他業務方面，二季度，英偉達游戲營收為24.9億美元，環比增長11%，同比增長22%。預計最近將發售GeForce RTX 4060 系列GPU；專業可視化季度營收為3.79億美元，環比增長28%，同比下降24%；汽車業務季度營收2.53億美元，環比下降15%，同比增長15%，增長原因與英偉達DRIVE Orin芯片進入小鵬G6 Coupe SUV，以及公司與聯發科合作研發汽車芯片系統有關。

財報會議上，黃仁勛大談增長迅猛的數據中心業務，認為生成式AI 帶來的加速計算繁榮發展尚未放緩。

黃仁勛表示，通用計算是蠻力，大規模使用通用計算能源消耗太大、成本太高、性能太慢，不再是算力發展的最佳方式。而世界需要加速計算，而加速計算正在占據主導地位，將特定任務分解成更小的部分并并行處理，從而加速執行任務，可以應用不同場景和程序，節省大量資本支出、成本和能源，而且吞吐量更高，加上生成式 AI 技術，從而能提供給客戶更有效地提升企業生產力的方案。

“全世界在云、企業和其他地方安裝了價值約1萬億美元的數據中心。而價值數萬億美元的數據中心，正在轉變為加速計算和生成式 AI。數據中心需要長期、集中投資在當今最重要的兩個算力技術趨勢上，這是一個長期的行業轉型。”黃仁勛表示，英偉達看到這“兩艘平臺船”同時在發生。

英偉達數據中心業務收入大幅增長

二季度英偉達收入目標比華爾街預測高出28%，幾乎與該公司2021年的年度總銷售額持平，突顯了其收入的驚人增長。

對于市場需求，英偉達表示，目前供應鏈需求確實將持續增加，預計接下來的幾個季度及下一財年的每個季度，英偉達都將會增加其產品供應，但公司沒有提供增長的具體數字。英偉達強調，其對供應商提供的支持感到非常滿意，正不斷花更多時間改善供應鏈。財報顯示，Q2英偉達產品庫存環比增長了53%。

黃仁勛表示：“我們的重點是增加供應。”

他透露，英偉達加快我們的工程速度，從約每兩年就要引進一種新的架構，提升到每6個月（半年）推出一種新架構、一款新產品，從而快速推進英偉達的生態系統，為客戶提高吞吐量、提高能源效率、提高成本效率，將資本預算轉移到加速計算和生成人工智能上，提供更多服務組合。

在 AI 熱潮激發的需求不斷攀升下，英偉達上調了三季度收入預期。

英偉達預計Q3營收為160億美元，上下浮動2%，這一數字幾乎是一年前水平的3倍，比分析師平均預期的123億美元高出37億美元。

分析師預計，市場對英偉達AI芯片的需求至少超過了供應的50%，并持續未來幾個季度。據英國《金融時報》報道稱，英偉達希望提高最新4nm H100 AI芯片產量，預計明年出貨量達到150萬至200萬顆，高于今年的50萬顆目標。

此外，英偉達還宣布額外回購250億美元股票，今年其股價已經上漲200%以上，成為史上第一家市值突破萬億美元的半導體公司。市場研究公司Omdia的數據顯示，英偉達目前占據了AI芯片銷售額的70%以上，尤其在訓練生成式AI模型方面幾乎處于壟斷地位。

英偉達回應美國升級出口限制，稱長期實施將影響在中國市場的領先機會

過去的幾個季度，美國的出口限制令英偉達感到擔憂。

今年6月末有消息稱，拜登政府正考慮針對面向中國的人工智能（AI）芯片出口實施新的限制，美國商務部將采取行動，禁止英偉達和其他芯片制造商在事先未獲得許可證的情況下，向中國和其他關注國家的客戶出口芯片。

對此，8月24日凌晨財報會議上，英偉達CFO科萊特.克雷斯(Colette Kress）在財報會議中，就美國升級監管措施影響回應稱：

“鑒于全球對英偉達產品的需求強勁，公司預計該額外出口限制措施不會立即對數據中心GPU財務業績產生實質性的影響。如果實施則將對我們的財務業績產生直接的重大影響。然而，從長遠來看，禁止向中國銷售數據中心GPU的限制一旦實施，將導致美國（半導體）行業永久失去在全球最大市場之一競爭和領先的機會。”英偉達CFO稱。

事實上，來自中國市場需求在英偉達數據中心業務收入占比達到20%-25%，已創下歷史新高。截至今年1月的2023財年，中國大陸總營收為57.85億美元，占總收入的21%，比上一年下降18.6%左右。

在2023年報中，英偉達表示，2023財年第三季度美國政府公布的新的許可要求，影響了英偉達一些數據中心產品出口到中國（包括香港和澳門）和俄羅斯，新的許可證要求很難量化，對英偉達來說管理、運營風險提升。英偉達已經與中國客戶合作推新的A800產品，而且可能會為客戶尋求許可，但如果美國持續采取行動，會對英偉達造成長期影響，并且可能會使英偉達與某些競爭對手的產品相比處于不利地位。

黃仁勛早前已表示，美國挑起的芯片“爭奪戰”可能會讓美國科技業“蒙受重大損失”，美國的芯片出口管制“捆住了（英偉達的）手腳”，讓公司無法在其最大的市場銷售先進芯片。

“如果我們被剝奪了中國市場，我們是沒有應急措施的，（世界上）沒有另一個中國，只有一個中國。”黃仁勛表示，中國市場不可代替。

黃仁勛還提到，中國企業正開始自己研制芯片，同英偉達在游戲、圖形和人工智能等領域競爭，不能低估中國在芯片行業追趕的能力。“無論有任何規定，當然我們都會絕對遵守。但是我認為中國也會利用這一機會來培育他們本國的企業。這也是為什么中國會有這么多GPU初創公司出現。”

對于二季度英偉達收入大漲情況，Investing高級分析師Thomas Monteiro認為，英偉達的業績表明押注人工智能在今天得到了回報。Wedbush分析師Daniel Ives則指出，黃仁勛和英偉達以“全壘打的方式”交出了答卷，將這場AI狂歡的氣氛推向高潮，身處人工智能“淘金熱”中，我們眼前涌現了“前所未有”的需求，三季度160億美元的營收指引明顯高于126億的共識值，這將點燃科技股的反彈，反彈將持續到今年下半年。

彭博BI技術行業分析師Kunjan Sobhani認為，英偉達二季度的大幅增長和第一季度極佳表現，表明英偉達數據中心 (DC) 業務的需求持續強勁。隨著 DC 貢獻的增加，毛利率可能會繼續上升（高于共識112個基點）。

“我們正在將生成式 AI 引入全球企業和業務場景，以實現數字化并提高生產力。生成式 AI 始于云端，但最重要的機會是在世界上最大的加速計算行業。對于英偉達來說，這是一個激動人心的時刻。我們的客戶、整個生態系統中的合作伙伴將推動計算領域的這一代際轉變。”黃仁勛在結尾表示。

受財報利好消息影響，英偉達股價在盤后交易中一度上漲9.6%，創歷史新高。年初至今，英偉達股價大漲229.14%，市值達1.16萬億美元。

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