全球微動態丨汕頭超聲：“自詡”專有技術或存替代性突擊高薪返聘跳槽人員“挑大梁” 天天熱頭條

2023-06-05 23:58:50來源：中國外貿

時間回到1957年汕頭無線電廠成立系當時汕頭電子行業第一家國營工廠1965

時間回到1957年，汕頭無線電廠成立，系當時汕頭電子行業第一家國營工廠。1965年，汕頭無線電廠改名為汕頭超聲電子儀器廠，廠辦研究所即是汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司(以下簡稱“汕頭超聲”)前身。時過境遷，汕頭超聲正向創業板發起“沖擊”。

(資料圖片僅供參考)

此番上市，汕頭超聲謎團重重。其自詡具備專有的核心技術，而同行多年前已形成類似專利，令人唏噓。除此之外，汕頭超聲核心技術人員范列湘在汕頭超聲及其同業公司來回“跳槽”，且在汕頭超聲供職期間參與“老東家”的專利研發，令人費解。需要指出的是，輔導備案前夕，范列湘還未從自同業公司離職，被汕頭超聲以高薪聘為首席科學家，入職次月，汕頭超聲還對其授予股權激勵。

一、核心技術與同業公司“撞車”，“自詡”專有技術或存替代性

專有技術對企業的重要性不言而喻，其更能體現企業的核心競爭力。汕頭超聲表示，其超聲彈性成像技術已通過創新和改進升級，屬于專有核心技術。

然而，汕頭超聲的同行公司在2012年申請的關于超聲彈性成像方法的專利技術，與汕頭超聲的超聲彈性成像技術或具有相同效果。

1.1 超聲彈性成像技術具有強行業通用性，而汕頭超聲稱其為專有技術遭問詢

據汕頭超聲簽署日為2023年3月1日的招股說明書(以下簡稱“招股書”)，超聲彈性成像技術為汕頭超聲的專有核心技術，技術來源為自主研發。并且，該技術形成專利保護措施。此外，技術特點為既可以單獨實現準靜態彈性成像、剪切波彈性成像，也可以融合準靜態彈性成像和剪切波彈性成像的各自的優勢，給臨床診斷提供更豐富的信息和更準確的物理特征。

需要說明的是，專有核心技術是指汕頭超聲結合客戶應用需求，行業發展趨勢，對產品設計研發、生產工藝和產品結構等不斷創新、優化和完善，進而形成的具有自主創新和自身特色的專有核心技術。

然而，汕頭超聲稱超聲彈性成像技術為其專有核心技術引起監管層關注。

據汕頭超聲出具日為2022年9月16日的汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的審核問詢函的回復(以下簡稱“首輪問詢回復”)，監管層指出，汕頭超聲部分核心技術的行業通用性較強。例如，“超聲彈性成像技術”系專利保護技術之一。根據公開信息，該項技術近年來已逐漸成為利用生物組織彈性差異進行腫瘤篩查的關鍵技術之一，不屬于汕頭超聲專有技術。

對此，監管層要求汕頭超聲說明超聲彈性成像技術與主流技術路線的差異，該項技術在汕頭超聲各類超聲設備、探頭中的應用情況。并且，汕頭超聲需要區分通用技術、專有技術，選取合理指標進一步量化分析醫用超聲及探頭相關各項核心技術的先進性，并對專利保護技術與相關專利權的對應關系予以說明。

1.2 與主流技術相比，汕頭超聲稱其技術僅需通過一次超聲波發射接收成像

據首輪問詢回復，汕頭超聲表示，截至首輪問詢回復出具日2022年9月16日，主流的超聲彈性成像方法主要有準靜態彈性成像和剪切波彈性成像(或彈性測量)兩種，分別基于檢測到的組織變形信息和剪切波傳播速度進行成像。

需要說明的是，汕頭超聲的超聲彈性成像技術與主流技術路線都是基于上述物理學的基本原理，不存在本質差異。各彩超廠家在超聲彈性成像技術方面存在的差異主要體現在成像方法方面，并且各自通常采用專利保護的算法實現。

并且，汕頭超聲表示，其同時掌握準靜態彈性成像技術和剪切波彈性成像技術，可以單獨的準靜態彈性成像和剪切波彈性成像，也可以融合兩種成像技術進行成像。

其中，主流的準靜態彈性成像技術的特點為通過手持探頭按壓組織，按照預先設定的參數發射超聲波并接收一次信號，完成一次數據采集和準靜態彈性成像。若對成像效果不滿意，則需要調整參數后再次手持探頭按壓組織，進行第二次數據采集和準靜態彈性成像，操作重復，檢查效率低。

不同于主流技術，汕頭超聲的準靜態彈性成像技術的特點為僅需通過一次超聲波發射接收，采集原始數據并存儲。若對成像效果不滿意，無須進行第二次信號采集，直接對存儲的數據進行多樣化后處理得到滿意的彈性圖像，提高檢查效率。

另外，主流的剪切波彈性成像技術的特點為通過探頭激發聚焦的超聲束，形成聲輻射力，在組織內形成剪切波源并產生橫向傳播的剪切波，通過識別和檢測組織內部產生的剪切波及其傳播參數并且對這些參數進行成像，從而定量且可視化地得到組織的硬度差異。

不同于主流技術，汕頭超聲的剪切波彈性成像技術的特點為將濾除噪聲和干擾轉換為時空組合的矩陣運算，不僅使運算效率提高2倍，而且可同時濾除時間上的噪聲和組織在空間的運動干擾。

對此，汕頭超聲表示，其超聲彈性成像技術系在主流超聲彈性成像技術的基礎上，進行創新和改進升級，屬于其專有核心技術。

也就是說，對于準靜態彈性成像技術，汕頭超聲強調其僅需通過一次超聲波發射接收即可成像，以此體現其與主流技術之間的區別。

形成專利時間上，據招股書，汕頭超聲持有一項名為“一種超聲彈性成像方法”，專利號為“ZL200910204731.7”，申請日為2009年9月29日，授權日為2012年5月30日，為原始取得。

1.3 同行于2012年申請的一項超聲成像相關發明專利，僅需一次發射接收即能成像

據工業和信息化部信息，域名“sasethealthcare.cn”的擁有者系聲泰特(以下簡稱“聲泰特官網”)。

據聲泰特官網公開信息，聲泰特成立于2005年，主營醫學超聲儀器的研發、生產及銷售，且成功研制出并擁有全部自主知識產權的一系列全數字彩超診斷儀。

據招股書，汕頭超聲主營醫學影像設備、工業無損檢測設備的研發、生產和銷售。并且，全數字彩超系汕頭超聲主要收入來源。

可見，聲泰特與汕頭超聲的業務相似。

據國家知識產權局數據，截至查詢日期2023年5月23日，一項專利號為2012101249065的“基于接收端空間復合的超聲彈性成像及壓力反饋方法”專利，申請日為2012年4月26日，申請人為聲泰特，案件狀態為專利權維持。

上述專利屬于醫學技術領域，涉及一種超聲彈性成像方法，具體涉及一種基于接收端空間復合的超聲彈性成像及壓力反饋方法，屬于基礎領域，主要為數字信號處理，也包括部分數字圖像處理。

需要指出的是，由于超聲的特性，彈性成像不免產生與組織位置相關的噪聲，這種噪聲使用普通去噪方式效果有限。一般采用不同方向角度對同一位置掃描的彈性成像圖像的復合來消除噪聲。醫療超聲圖像空間復合主要分為兩種，發射?接收端的空間復合以及接受端的空間復合。前者需要多次發射接收，故幀率較低，后者只需要一次發射接收，然后通過改變聚焦參數來改變接收信號角度。聲泰特上述專利發明使用后者進行空間復合，以進一步提高彈性成像的信噪比。

此外，聲泰特上述專利發明的目的在于提供一種基于接收端空間復合的超聲彈性成像及壓力反饋方法。該發明是一個超聲彈性成像模塊，其目的是為了實時產生高信噪比彈性成像，并與B模式并行顯示。

也就是說，聲泰特上述發明只需要一次發射接收，然后通過改變聚焦參數來改變接收信號角度，即可完成空間復合，并進一步提高彈性成像的信噪比。而汕頭超聲的超聲彈性成像技術僅需通過一次超聲波發射接收，即能得到彈性圖像，提高檢查效率。并且，汕頭超聲的超聲彈性成像技術可同時濾除時間上的噪聲和組織在空間的運動干擾。

至此，汕頭超聲的超聲彈性成像技術，與聲泰特的“基于接收端空間復合的超聲彈性成像及壓力反饋方法”專利實現的效果存在相似性。而汕頭超聲稱其超聲彈性成像技術系在主流超聲彈性成像技術的基礎上進行創新和改進升級，屬于其專有核心技術的說法又能否“站得住腳”？尚未可知。

二、核心技術人員“來回跳槽”，供職汕頭超聲期間為“老東家”貢獻專利

人才隊伍的建設，對于一家企業的運作及管理效率舉重輕重。而汕頭超聲核心技術人員在汕頭超聲與其同行公司之間“來回跳槽”，值得關注。

2.1 核心技術人員范列湘，2016年以來在美國西門子于汕頭超聲來回“跳槽”

據招股書，范列湘是汕頭超聲的核心技術人員之一。范列湘長期從事國際上頂尖的高端彩超研發工作。

回顧其履歷，2000年6月至2016年9月，范列湘任職于美國西門子醫療系統有限公司(以下簡稱“美國西門子”)；2016年10月至2019年10月，范列湘任汕頭市超聲儀器研究所有限公司(汕頭超聲前身，以下簡稱“超聲有限”)研究開發院首席科學家、副院長；2019年10月至2021年2月，范列湘任職于美國西門子。2020年7月至2020年9月，任超聲有限研究開發院首席科學家、副院長；2020年9月至招股書簽署日2023年3月1日，任汕頭超聲副總經理，企業研究開發院首席科學家、副院長。

不難看出，2016年以來，范列湘在美國西門子、汕頭超聲之間來回任職。截至招股書簽署日2023年3月1日，范列湘系汕頭超聲的副總經理兼核心技術人員。

需要說明的是，美國西門子從事的業務跟汕頭超聲的業務相似，或為汕頭超聲的同業公司。

2.2 美國西門子為超聲診斷系統的生產商，或為汕頭超聲的同業公司

據國家藥品監督管理局2021年12月2日發布的信息，美國西門子為超聲診斷系統的生產商。

據汕頭超聲官網公開信息，截至查詢日期2023年5月23日，全數字彩色多普勒超聲診斷系統系汕頭超聲的主要產品之一。

由此可知，汕頭超聲與美國西門子均為超聲診斷系統的生產商，或為同業公司。

問題仍在繼續，2017-2018年期間，范列湘供職于汕頭超聲，參與了汕頭超聲多項專利研發。

2.3 2017-2018年，范列湘為汕頭超聲期間貢獻多項核心技術專利

據首輪問詢回復，汕頭超聲的專有核心技術中包括三維分割技術、加護葬仙超聲成像技術。其中三維分割技術對應的專利號包括ZL201710654163.5；甲狀腺超聲成像技術對應的專利號包括ZL201810242455.2、ZL201810315634.4、ZL201810316416.2。

據國家知識產權局數據，截至查詢日2023年5月23日，專利號為2017106541635的“基于仿真和實測數據的多目標三維超聲圖像分割方法”專利、專利號為2018102424552的“一種分布式超聲容積數據采集方法”專利、專利號為2018103156344的“一種分布式超聲容積數據重建方法”專利、專利號為2018103164162的“一種基于分布式超聲容積數據的成像方法”專利，上述四項專利的發明人均包括范列湘，申請人均為汕頭超聲。

此外，上述4項專利的申請日期區間為2017-2018年。

即2017-2018年，范列湘參與了汕頭超聲4項核心技術專利的研發，且上述專利為核心技術對應專利。

據公開信息，截至查詢日2023年5月23日，一項名為“使用相干性的純粹速度成像”的發明專利，其專利號為10646202，申請時間為2017年1月23日，申請人為美國西門子，發明人包括范列湘。

一項名為“聲輻射力脈沖成像中的稀疏跟蹤”的發明專利，其專利號為10159466，申請時間為2018年1月17日，申請人為美國西門子，發明人包括范列湘。

此外，據國家知識產權局數據，截至查詢日2023年5月23日，一項專利號為201810391855X的“用于剪切波成像的可變焦點”專利，申請時間為2018年4月27日，申請人為美國西門子，發明人包括范列湘。需要說明的是，美國西門子早在2017年4月27日即向美國相關機構申請該專利，并形成申請號15/498877。

即2017-2018年，范列湘亦參與美國西門子三項專利的研發。

由此，2016年以來，范列湘曾在美國西門子與汕頭超聲之間來回“跳槽”，截至招股書簽署日2023年3月1日，范列湘為汕頭超聲高管兼核心技術人員。2017-2018年，范列湘供職于汕頭超聲，奇怪的是，期間范列湘同時現身于美國西門子、汕頭超聲的專利發明人名單。

問題并未結束。

三、上市前夕突擊返聘跳槽人員挑技術“大梁”，支付薪酬或“畸高”

薪酬的高低可以反映勞動者的地位、作用。而在董監高及核心技術人員中，汕頭超聲向范列湘支付的薪酬偏高。不僅如此，范列湘入職當月即成為汕頭超聲的核心技術人員，次月即獲得股權激勵。

3.1 2022年9月范列湘仍供職于美國西門子，被汕頭超聲“突擊”返聘為首席科學家

據招股書，2020年7月，范列湘入職汕頭超聲，同時成為汕頭超聲新增的核心技術人員，并受聘為汕頭超聲企業研究開發院首席科學家、副院長，后受聘為汕頭超聲副總經理。

上文提及，2019年10月至2021年2月，范列湘任職于美國西門子。

從時間上看，2020年7月，范列湘仍供職于美國西門子，同時被汕頭超聲返聘為首席科學家。

據證監會公開信息，汕頭超聲輔導備案登記日期為2020年9月28日。

也就是說，2020年7月，汕頭超聲“匆匆”返聘范列湘為首席科學家。兩個月后，汕頭超聲進入上市輔導期。

需要指出的是，范列湘入職次月即獲得汕頭超聲股權激勵。

3.2 范列湘第二次入職次月即獲股權激勵，現為高端彩超技術帶頭人

據招股書，汕頭市超聲資產經營管理有限公司(以下簡稱“超聲資管”)長期作為汕頭超聲的職工持股平臺。為實現股權代持解除與實名制，以及有效調動汕頭超聲核心業務骨干的積極性，提升汕頭超聲核心競爭力并促進其長期發展，汕頭超聲形成了部分員工通過汕頭市超研科技企業(有限合伙)(以下簡稱“超研合伙”)等四家職工持股平臺間接持有超聲資管的股權，從而實現對汕頭超聲的間接持股的相關股權安排。

據招股書，截至簽署日2023年3月1日，范列湘通過汕頭超聲的持股平臺超研合伙間接持有汕頭超聲0.33%的股權。

據市場監督管理局數據，超研合伙成立于2020年8月4日。變更信息顯示，自超研合伙成立之日起至查詢日2023年5月23日，范列湘均持有超研合伙的份額。

也就是說，2020年8月，范列湘即獲得汕頭超聲的持股平臺超研合伙的份額，此時距離范列湘入職汕頭超聲僅一個月時間。

據首輪問詢回復，范列湘系汕頭超聲彩超研發團隊的技術帶頭人之一。范列湘帶領汕頭超聲彩超研發團隊開展現有彩超系統的性能提升和新一代高端彩超的預研等工作。

可知，范列湘現為汕頭超聲高端彩超技術帶頭人。

值得一提的是，在董監高及核心技術人員中，汕頭超聲支付給范列湘的薪酬或“畸高”。

3.3 2021年向范列湘支付的薪酬超百萬元，比實控人李德來的薪酬高出近一倍

據招股書，截至招股書簽署日2023年3月1日，除去三名獨立董事，汕頭超聲的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員共有25名。2021年，在前述人員中，汕頭超聲向范列湘支付的薪酬最高，為19.89萬美元，以2021年末匯率折算，其2021年獲得的薪酬為126.81萬元。

而汕頭超聲實際控制人李德來身兼董事長、總經理職務，其2021年獲得的薪酬為64.86萬元，僅次于范列湘。

從薪酬對比來看，汕頭超聲向董監高及核心技術人員支付的薪酬中，僅有支付給范列湘的薪酬超百萬元，第二名的董事長兼總經理薪酬64.86萬元高出61.95萬元，將近一倍。

回到范列湘履歷，在第一次入職汕頭超聲之前，范列湘在美國西門子供職長達十五年之久。而短暫在汕頭超聲供職三年后，范列湘回到“老東家”美國西門子。此次，未等范列湘從美國西門子正式離職，汕頭超聲“匆匆”返聘范列湘為首席科學家，次月給予股權激勵，隨后范列湘又上任副總經理，獲得“百萬年薪”。

然而，在第一次供職汕頭超聲期間，范列湘同時為汕頭超聲以及“老東家”美國西門子參與專利研發。在此情形下，輔導備案前夕，汕頭超聲高薪返聘范列湘擔任首席科學家，是否審慎、合理？汕頭超聲核心技術是否依賴于范列湘？存疑待解。

瓜田不納履，李下不正冠。此番上市，汕頭超聲沖擊上市背后，能否向市場釋放信心？

免責聲明：

本機構撰寫的報告，系基于我們認為可靠的或已公開的信息撰寫，我們不保證文中數據、資料、觀點或陳述不會發生任何變更。在任何情況下，本機構撰寫的報告中的數據、資料、觀點或所表述的意見，僅供信息分享和參考，并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，我們不對任何人因使用本機構撰寫的報告中的任何數據、資料、觀點、內容所引致的任何損失負任何責任，閱讀者自行承擔風險。本機構撰寫的報告，主要以電子版形式分發，也會輔以印刷品形式分發，版權均歸金證研所有。未經我們同意，不得對報告進行任何有悖原意的引用、刪節和修改，不得用于營利或用于未經允許的其它用途。

汕頭超聲