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簡易程序定增“吃香” 再融資“活水”潤澤中小企業(yè)

2023-06-13 08:45:17來源：上海證券報

郭晨凱制圖

(資料圖片)

受理程序簡單、審核效率高——簡易程序定增憑借其“簡易”之實，已成為A股小額再融資的優(yōu)先之選。而隨著簡易程序定增向主板的鋪開和推廣，再融資制度創(chuàng)新也向著更廣泛的領(lǐng)域釋放出新的活力。

據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，今年4月以來，共有257家公司披露簡易程序定增相關(guān)公告，其中僅4月單月就有235家。相較于一季度33家的數(shù)量，二季度以來小額融資公司數(shù)量可謂“井噴”。

從板塊來看，上述披露簡易程序定增相關(guān)公告的257家公司中，有70家科創(chuàng)板公司、94家創(chuàng)業(yè)板公司，另有93家主板企業(yè)也積極投身簡易程序再融資的“快車道”。

高禾投資管理合伙人劉盛宇對此稱：“簡易程序定增審核很快，基本不到1個月時間就走完流程，而普通定增往往需要半年以上時間。簡易程序定增能幫助處于創(chuàng)業(yè)期或成長期的企業(yè)實現(xiàn)快速融資，且未來還有望進一步擴容。”

主板企業(yè)“上車”簡易程序

4月以來，伴隨全面注冊制的落地，A股上市公司再融資升溫明顯，簡易程序定增受到上市公司的熱捧。

政策層面上，2月1日，中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（征求意見稿）》，在參考科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則的基礎(chǔ)上，對主板再融資發(fā)行條件的規(guī)定進行了精簡，統(tǒng)一主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司向不特定對象發(fā)行股票、向特定對象發(fā)行股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件。由此，從科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，再到主板公司，都確立了簡易程序下的“小額快速”定增從受理、審核到注冊“2+3+3”個工作日的超高效流程。

4月以來，共有93家主板公司“嘗鮮”簡易程序定增，占所有板塊公司數(shù)量近四成。

例如，滬市主板公司振江股份6月6日發(fā)布了以簡易程序向特定對象發(fā)行股票的預(yù)案，擬募資不超過3億元（含本數(shù)），投向新建風(fēng)力發(fā)電機部件項目和補充流動資金等。

振江股份坦言，隨著公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展，僅依靠自有資金和銀行授信難以滿足公司持續(xù)發(fā)展的需求。本次簡易程序定增可為公司經(jīng)營發(fā)展提供一定的營運資金支持，緩解公司因持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展可能面臨的資金缺口，改善公司的財務(wù)狀況。

再如，4月26日，深市主板公司特一藥業(yè)發(fā)布了《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票的公告》。公司擬發(fā)行募資總額不超過3億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票，授權(quán)期限自2022年年度股東大會通過之日起至2023年度股東大會召開之日止。

滬市主板公司億嘉和4月28日發(fā)布公告稱，提請2022年年度股東大會授權(quán)董事會全權(quán)辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事宜。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)公司簡易程序定增尚處于股東大會授權(quán)階段。有業(yè)內(nèi)人士解釋稱，簡易程序定增提請股東大會通過只是一個授權(quán)，相當(dāng)于在公司層面先行走完了小額簡易程序快速融資的內(nèi)部流程，基本上一年內(nèi)有效。至于后續(xù)出不出預(yù)案、方案實不實施，還要看公司具體的融資需求和發(fā)展節(jié)奏。

中小企業(yè)熱捧“小額快速”

記者注意到，4月以來發(fā)布簡易程序定增相關(guān)公告的257家企業(yè)，市值主要分布在4億至400億元之間。其中，有229家企業(yè)的單體市值在100億元以下，占比高達89.11%。

“簡易程序定增雖然單筆數(shù)額較小，但可以分批做，而且審核時間短、資金到賬快，因而能夠及時滿足中小企業(yè)的融資需求。”在劉盛宇看來，這也符合一直以來資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的思路，能在一定程度上解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。

從細分行業(yè)來看，簡易程序再融資募集資金主要投向機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、計算機、電子、電力設(shè)備等行業(yè)。其中，機械設(shè)備行業(yè)內(nèi)公司最為踴躍。

4月以來，已有24家上市公司披露簡易程序定增預(yù)案，預(yù)計總募資額達61.35億元，平均募資額為2.56億元。就募集資金投向來看，其中19家次用于產(chǎn)能擴產(chǎn)項目，6家次用于智能化數(shù)字化系統(tǒng)升級或廠房建設(shè)項目，17家次用于補充流動資金。

以禾盛新材為例，公司于6月6日發(fā)布簡易程序定增預(yù)案，擬募集資金總額不超過1.22億元，扣除發(fā)行費用后全部用于合肥和榮年產(chǎn)1萬噸高端個性化定制家電復(fù)合材料建設(shè)項目、蘇州興禾源智能制造及節(jié)能減排技術(shù)改造項目、補充流動資金及償還銀行貸款。公司表示，募投項目的實施有助于高端個性化定制家電復(fù)合材料的投產(chǎn)，增強柔性化制造能力，提高公司在高端家電用復(fù)合材料市場的份額。

維科技術(shù)則在6月9日發(fā)布《2023年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票的預(yù)案（修訂稿）》。公司變更前次非公開發(fā)行股票募投項目，將前次募集資金2億元，加之本次簡易程序再融資3億元募資額，用于年產(chǎn)2GWh鈉離子電池項目。

維科技術(shù)表示，隨著電化學(xué)儲能在儲能行業(yè)中裝機量占比不斷提升，鈉離子電池裝機空間廣闊。本次募投項目將增加公司的產(chǎn)品類型，拓展公司發(fā)展空間，有助于公司抓住行業(yè)發(fā)展機遇，鞏固公司的行業(yè)地位。

此外，德科立、普源精電、光庫科技三家公司也在近期發(fā)布簡易程序定增預(yù)案，擬運用募集資金進行海外擴產(chǎn)。其中，德科立擬將2.2億元募集資金全部用于其海外研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)項目；普源精電擬使用2.9億元募集資金投入馬來西亞生產(chǎn)基地項目和西安研發(fā)中心建設(shè)項目；光庫科技擬使用不超過2.8億元募資額用于泰國光庫生產(chǎn)基地項目和補充流動資金。

另外，還有6家上市公司擬“小額快速”再融資用于智能化數(shù)字化系統(tǒng)升級或廠房建設(shè)項目。如先進數(shù)通5月8日發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行募集資金2.5億元將全部用于基于云原生的金融開發(fā)效能平臺及應(yīng)用解決方案、數(shù)據(jù)治理智能洞察平臺、數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營管理和應(yīng)用工作平臺，以及補充流動資金。

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