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當(dāng)前聚焦:國(guó)盛證券首次覆蓋東易日盛給予“買入”評(píng)級(jí),毛利率大幅優(yōu)于同業(yè)可比

2023-02-22 16:52:06來源:樂居財(cái)經(jīng)  


(資料圖片僅供參考)

樂居財(cái)經(jīng)彥杰2月22日,國(guó)盛證券發(fā)布研究報(bào)告,首次覆蓋東易日盛,給予其“買入”評(píng)級(jí)。

國(guó)盛證券觀點(diǎn)如下,公司作為頭部家裝品牌,C端溢價(jià)能力強(qiáng),毛利率大幅優(yōu)于同業(yè)可比,現(xiàn)金流持續(xù)優(yōu)異,盈利質(zhì)量較高。展望2023年,預(yù)計(jì)隨著居民消費(fèi)與竣工鏈景氣“雙修復(fù)”,新房裝修、二手房及舊房翻新需求有望企穩(wěn)回升,疊加近年來疫情及地產(chǎn)下行對(duì)中小裝企造成較大沖擊,行業(yè)加速出清,競(jìng)爭(zhēng)格局已優(yōu)化,公司作為龍頭經(jīng)營(yíng)有望顯著恢復(fù),市占率有望加快提升。

公司數(shù)字化技術(shù)沉淀近10年,業(yè)務(wù)磨合期超3年,數(shù)字化已覆蓋家裝前端營(yíng)銷、中端管理、后端交付全流程:1)客資轉(zhuǎn)化:“DIM+”平臺(tái)通過內(nèi)置案例模板及SKU庫實(shí)現(xiàn)模塊化高效設(shè)計(jì),結(jié)合“真家”3D系統(tǒng)快速呈現(xiàn)全屋渲染圖,以實(shí)現(xiàn)用戶“所見即所得”,提升客戶資源轉(zhuǎn)化率。

國(guó)盛證券預(yù)測(cè)公司2022-2024年的歸母凈利潤(rùn)分別為-7.3/1.5/2.2億元,同比增長(zhǎng)-1042%/121%/46%,對(duì)應(yīng)EPS分別為-1.74/0.36/0.52元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為-4/19/13倍。

關(guān)鍵詞: 國(guó)盛證券首次覆蓋東易日盛給予買入評(píng)級(jí) 毛利率大幅優(yōu)

責(zé)任編輯:hnmd003

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