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紅杉種子完成4.8億美元新基金募資并進(jìn)入投資期，創(chuàng)業(yè)加速器YUE開啟02期報(bào)名

2023-02-28 11:36:20來源：創(chuàng)業(yè)邦  

【Midjourney創(chuàng)作】


(資料圖)

2月28日，紅杉中國種子基金（以下簡稱“紅杉種子”）宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現(xiàn)已正式進(jìn)入投資期。這是紅杉種子自2018年單列以來，五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以來，紅杉種子聯(lián)合紅杉中國的人民幣基金，以雙幣種形式投資種子輪和天使輪企業(yè)。4.8億美元的募資到位后，紅杉種子目前管理近150億人民幣，是國內(nèi)管理規(guī)模最大的早期基金之一。

與此同時(shí)，紅杉中國宣布旗下創(chuàng)業(yè)加速器YUE正式開啟02期報(bào)名，聚焦天使輪和天使輪前的極早期創(chuàng)業(yè)者，成功入營即可獲得紅杉種子100萬美元或等值人民幣的種子投資。

1. 對(duì)紅杉種子第三期美元基金的未來投資，有何展望？

郭山汕（紅杉中國合伙人，紅杉中國種子基金管理合伙人）：我們將繼續(xù)堅(jiān)持投資高階和高潛的創(chuàng)始人，有巨大想象力的市場和擁有不一樣想法的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。同時(shí)我們堅(jiān)持踐行半公益理念，將紅杉的服務(wù)深入到高校、科研院所、科創(chuàng)中心和科技企業(yè)孵化器，在科技領(lǐng)域幫助培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)人才，聚集更多創(chuàng)新要素，助力產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，提高早期創(chuàng)業(yè)成功率。

2. 種子基金第三期美元基金將重點(diǎn)關(guān)注哪些領(lǐng)域？

紅杉種子：紅杉種子一直和紅杉中國的投資大方向保持一致，但更加關(guān)注團(tuán)隊(duì)，更加關(guān)注技術(shù)和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的早期信號(hào)。過去幾年來，從投資的領(lǐng)域來看，我們重點(diǎn)布局了新能源與“雙碳”、EV產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)、合成生物、金融科技、基礎(chǔ)軟件、機(jī)器人、設(shè)計(jì)和內(nèi)容平臺(tái)、效率工具和新消費(fèi)等具有科技驅(qū)動(dòng)、結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新和高成長屬性的領(lǐng)域。

當(dāng)下，我們也在密切關(guān)注并開始布局AIGC領(lǐng)域的早期企業(yè)。

3. 介紹下紅杉種子的投資情況。

紅杉種子：紅杉種子主要面向種子輪到A輪的初創(chuàng)企業(yè)。目前已經(jīng)投資了超過300家早期初創(chuàng)企業(yè)，作為首個(gè)機(jī)構(gòu)投資人的比例高達(dá)70%，平均投資金額在200萬美元或等值人民幣以內(nèi)，并且超過70%項(xiàng)目在紅杉種子投資后成功進(jìn)行下一輪融資，部分進(jìn)入了紅杉venture階段的投資。

近年來，早期階段（seed+venture）企業(yè)已經(jīng)占紅杉投資的80%。5年來，紅杉種子投出了多家獨(dú)角獸公司，其中包括思靈機(jī)器人、藍(lán)湖、Opay等，還有太極圖形、劑泰醫(yī)藥、微構(gòu)工場、數(shù)牘科技、和伍科技、星亢原、穴居人、地球山、中和儲(chǔ)能、深言科技、奶酪博士、宇樹科技等多個(gè)領(lǐng)域的明星初創(chuàng)企業(yè)，八成以上都有明顯的科創(chuàng)屬性。

4. 紅杉種子團(tuán)隊(duì)有多大？

紅杉種子：以種子基金承載的早期投資，目前是紅杉中國所有投資板塊中最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品線之一。紅杉中國近百位投資人中，有超過一半在關(guān)注早期投資機(jī)會(huì)。此外我們還有三位合伙人（郭山汕、鄭慶生、張涵）全面負(fù)責(zé)種子基金的投資和管理，以及10多位全職關(guān)注種子期的投資人。

5. 紅杉在早期投資上都做了哪些機(jī)制和策略上的改變？

紅杉種子：2018年單列種子基金之后，我們?cè)诨鸬臎Q策機(jī)制上進(jìn)行了許多嘗試，收到了不錯(cuò)的效果。我們是行業(yè)較早推行“一頁TS”和“快速過會(huì)”的機(jī)構(gòu)：一方面，我們顯著簡化了TS上的各項(xiàng)融資條款，讓早期創(chuàng)業(yè)者在沒有專業(yè)法律知識(shí)的情況下也可以輕松理解，減少了融資過程中的認(rèn)知障礙；另一方面，在早期投資決策上，我們?cè)诒M職調(diào)研后爭取只需要開一次投決會(huì)，就可以決定是否投資，進(jìn)一步減少了早期創(chuàng)業(yè)公司因?yàn)闄C(jī)構(gòu)決策流程長而造成的困惑。

類似這些機(jī)制，在過去5年里，幫助紅杉種子和早期創(chuàng)業(yè)者更好、更快地建立聯(lián)系，促成合作，投出了不少優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)公司，比如我們?cè)诤鷾Y鳴還是在讀博士的時(shí)候就投資了太極圖形，而且這些做法有些也慢慢變成了行業(yè)慣例。

近兩年，紅杉種子在投前和投后上都在不斷根據(jù)環(huán)境的變化，引入新的機(jī)制。

首先，紅杉種子在早期投資的理念上進(jìn)行了更深的演化，那就是我們更關(guān)注“非大廠共識(shí)”和“邊緣創(chuàng)新”?！胺谴髲S共識(shí)”是說，“大廠”或者行業(yè)前幾名公司因?yàn)樵谝恍╆P(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上反復(fù)失敗，因此視之為創(chuàng)業(yè)禁區(qū)，反而是不少跨領(lǐng)域的資源整合者，因?yàn)闆]有思想包袱和思維固化，更容易在這些節(jié)點(diǎn)上取得突破，進(jìn)而被大廠體系接受；邊緣創(chuàng)新”是說我們?cè)跇I(yè)界公認(rèn)技術(shù)難度很高的一些課題上，開始把尋找的半徑從“中心廣場”擴(kuò)展到“邊緣地帶”。因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)很多工業(yè)技術(shù)難題，“大廠”反而沒有思路和動(dòng)力去解決，創(chuàng)新反而愈加在邊緣發(fā)生，主流視線以外的地方更容易出現(xiàn)顛覆式的科技突破。我們?cè)谶@條路徑上已經(jīng)做出了很有成效的探索——不少這種“邊緣化創(chuàng)新”的解決方案提供者，通過紅杉的投資，和產(chǎn)業(yè)鏈上的主流企業(yè)平等對(duì)接，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)科技成果落地，共同推動(dòng)了行業(yè)向前探索和發(fā)展。

其次，我們更深入到早期企業(yè)的商業(yè)化和增長中，特別是幫助它們更早、更好地進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈。紅杉中國目前有越來越壯大的有產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資人群體，再加上紅杉本身通過投資布局積累了豐富的產(chǎn)業(yè)影響力和資源對(duì)接能力，所以我們幫助種子基金的被投企業(yè)走訪和引薦產(chǎn)業(yè)鏈條里的核心企業(yè)和合作伙伴，深入上下游，做了很多工作。比如去年，我們投資的一家新消費(fèi)企業(yè)開發(fā)了一款新產(chǎn)品，但他們憑借自己的力量是很難進(jìn)入到商超、便利店這種最優(yōu)質(zhì)的渠道來做中試的，而紅杉的產(chǎn)業(yè)投資人則可以直接幫他們安排好這類渠道，幫企業(yè)節(jié)省大量的時(shí)間和資源。

不過，單列早期基金不是終點(diǎn)，我們希望進(jìn)一步往更早期走，因此在去年成立了創(chuàng)業(yè)加速器YUE。YUE面向的是比早期還要早期，或者說是極早期（天使輪或天使輪之前）的創(chuàng)業(yè)者。我們希望能和這些優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者識(shí)于微時(shí)，在他們創(chuàng)業(yè)的種子開始萌發(fā)的時(shí)候，就和他們成為合作伙伴。

【Midjourney創(chuàng)作】

6. 為什么要成立加速器YUE？

YUE：創(chuàng)業(yè)加速器YUE是紅杉中國的一次“內(nèi)部創(chuàng)業(yè)”。促使我們下決心要做這件事，主要有4個(gè)方面的原因：

第一，紅杉在過去近20年的投資過程中，我們基本實(shí)現(xiàn)了以科技、醫(yī)療健康和消費(fèi)為主的全行業(yè)覆蓋。我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，那就是無論創(chuàng)業(yè)者處在什么領(lǐng)域、位于什么階段，他們碰到了許許多多創(chuàng)業(yè)的共性問題。這些問題，在過去很長一段時(shí)間里，只能靠一代代創(chuàng)業(yè)者自己摸索著去解決，走很多彎路，踩很多坑，時(shí)間和資源的成本都很高。

因此，這是創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域里的長期痛點(diǎn)，所以我們得出一個(gè)結(jié)論——?jiǎng)?chuàng)業(yè)是可以學(xué)習(xí)的，而創(chuàng)業(yè)者越早發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí)到這些共性問題，就越能提前做好準(zhǔn)備去解決它們，從而讓企業(yè)發(fā)展得更順利。

所以YUE的使命和愿景就是要成為中國創(chuàng)業(yè)者的“第一課”，幫助他們提高早期創(chuàng)業(yè)成功率。

第二，紅杉中國在過去18年里投資了超過1000家企業(yè)，有成功有失敗，因此我們有海量的案例和數(shù)據(jù)，包括積累的認(rèn)知和洞察，尤其是紅杉中國的合伙人們，大多經(jīng)歷過多個(gè)經(jīng)濟(jì)周期和親身觀察了許多企業(yè)的沉浮。不僅如此，紅杉有人數(shù)超過1000+的創(chuàng)業(yè)者社群，這里面有許多大家耳熟能詳?shù)膭?chuàng)始人和CEO，他們都可以為早期創(chuàng)業(yè)者帶來更加直接而且豐富的經(jīng)驗(yàn)分享，并且會(huì)開放自己的體系和這些早期企業(yè)創(chuàng)造合作的可能。我們認(rèn)為這些非常獨(dú)家而且體系化的知識(shí)、洞察和資源，可以幫助大多數(shù)早期創(chuàng)業(yè)者解決他們當(dāng)下或者未來可能要面對(duì)的共性問題。

第三，作為最成功的國際化投資機(jī)構(gòu)之一，我們看到紅杉美國、紅杉印度的同事也分別成立了自己的加速器或者加速項(xiàng)目，而他們?cè)谶^去多年運(yùn)營的經(jīng)驗(yàn)和成績，進(jìn)一步驗(yàn)證了我們對(duì)這一問題的判斷。并且他們也愿意參與進(jìn)來，給許多有國際化雄心的中國創(chuàng)業(yè)者帶來真正全球化的技術(shù)分享和行業(yè)視角。

第四，我們希望往更早期去，尤其是尋找到那些“將創(chuàng)未創(chuàng)”的創(chuàng)業(yè)者，他們或許是成就等身的科學(xué)家、或許是經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)高管、或許是一枝獨(dú)秀的技術(shù)天才，我們希望他們邁向創(chuàng)業(yè)的第一步從YUE加速器開始，從而讓之后的路走得更加堅(jiān)實(shí)，也讓YUE和紅杉成為早期創(chuàng)業(yè)者最值得信賴的創(chuàng)投品牌。

7. YUE加速器能提供什么？

YUE：如果把YUE加速器作為一個(gè)“產(chǎn)品”，我想我們的差異化體現(xiàn)在4個(gè)方面：

第一，紅杉中國合伙人親自研發(fā)和打造的體系化課程。內(nèi)容均來自于紅杉全球幾十年投資經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的沉淀與總結(jié)，其中有大量獨(dú)家的案例研究、分享以及數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)。

第二，我們依托紅杉投資的領(lǐng)先和有代表性的企業(yè)，邀請(qǐng)這些公司的創(chuàng)始人和CEO擔(dān)任YUE的“創(chuàng)業(yè)教練”，和學(xué)員進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的深度交流，建立未來溝通和合作的渠道。

第三，豐富獨(dú)到的國際化視野。作為國際化基金品牌，紅杉在美歐和印度/東南亞市場均積累了豐富的技術(shù)觀察和行業(yè)洞察。這些也將在YUE加速器的課程上向?qū)W員呈現(xiàn)，特別是對(duì)希望了解最新技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，或者進(jìn)軍海外市場/國際化的創(chuàng)業(yè)者來說，是非常獨(dú)特的資源。

第四，全方位的Value+投后服務(wù)。

?入營的學(xué)員，將直接獲得紅杉中國100萬美金或等值人民幣的投資；

?入營的學(xué)員，將直接獲得紅杉中國為成員企業(yè)提供的全方位的價(jià)值共創(chuàng)服務(wù)，包括人力資本、商業(yè)和科技賦能、品牌市場、IT與數(shù)字化、財(cái)務(wù)風(fēng)控等，順利畢業(yè)后將獲得紅杉中國在4個(gè)城市的7個(gè)孵化器的使用權(quán)益，包括限期免費(fèi)入駐、優(yōu)惠政策對(duì)接和咨詢等；

?畢業(yè)的學(xué)員將直接加入與其同一階段的紅杉中國創(chuàng)業(yè)者社區(qū)，可以在課程結(jié)束后繼續(xù)學(xué)習(xí)，和其他紅杉被投企業(yè)的創(chuàng)始人/CEO進(jìn)行高質(zhì)量交流互動(dòng)，甚至有機(jī)會(huì)找到聯(lián)創(chuàng)、高管和客戶。

【YUE 01期學(xué)員大合照】

8. YUE 02期相比01期有什么變化？

YUE：主要的變化有4點(diǎn)：

第一，02期會(huì)進(jìn)一步圍繞科技創(chuàng)新來展開，除了上課本身，我們安排了更多訪問活動(dòng)。我們將帶領(lǐng)本期學(xué)員更多走進(jìn)先進(jìn)制造工廠，技術(shù)研發(fā)中心，實(shí)驗(yàn)室，產(chǎn)業(yè)園，制造基地等，為他們創(chuàng)造更多和代表最前沿技術(shù)、最深厚底蘊(yùn)和最值得學(xué)習(xí)的企業(yè)與組織交流的機(jī)會(huì)。

第二，更多產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域的優(yōu)秀CEO將加入課程教學(xué)。我們希望YUE能成為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者和CEO互相“傳幫帶”的平臺(tái)，因此我們?cè)?2期會(huì)邀請(qǐng)更多優(yōu)秀的CEO，特別是產(chǎn)業(yè)界和硬科技領(lǐng)域的成功創(chuàng)業(yè)者，來擔(dān)任“創(chuàng)業(yè)教練”，和02期學(xué)員進(jìn)行“知無不言、言無不盡”的交流。

第三，人數(shù)將有所擴(kuò)招，今年我們將持續(xù)擴(kuò)大從YUE報(bào)名渠道遴選合適的創(chuàng)業(yè)者加入YUE。

第四，今年的課程擴(kuò)充到8個(gè)模塊，增加了“增長”主題，并且神秘模塊X已經(jīng)確定為AIGC，我們將為02期學(xué)員帶來紅杉對(duì)AIGC未來發(fā)展方向的獨(dú)家認(rèn)知。作為投資了OpenAI的機(jī)構(gòu)，相信這些洞察和判斷，將為有志于在AIGC領(lǐng)域大展拳腳的創(chuàng)業(yè)者，帶來有建設(shè)性的啟發(fā)。

【YUE02期課程安排】

9. 加速器是非常依賴重度運(yùn)營的工作，這對(duì)于投資人來說是否會(huì)得不償失？

YUE：我們橫向來比較，美國的Y Combinator孵化和加速了DoorDash、Airbnb、Coinbase等如今一系列知名企業(yè)，但從這些公司只憑一個(gè)商業(yè)計(jì)劃書進(jìn)入YC，再到它們成為人盡皆知的行業(yè)領(lǐng)袖，中間發(fā)展了至少有7-8年，甚至十幾年的時(shí)間。

所以，如果說加速器考驗(yàn)的是重度運(yùn)營能力，倒不如說它考驗(yàn)的是投資人的耐心和信心——是否真的意愿花時(shí)間陪伴早期公司成長，延遲滿足，和創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造更大的價(jià)值、共創(chuàng)一份事業(yè)；是否真的愿意躬身入局，而不是只做一個(gè)“樹下摘果子的人”。

即便不從長期來看，我們也發(fā)現(xiàn)YUE加速器已經(jīng)顯示出了它的價(jià)值。

首先，從創(chuàng)業(yè)的視角來看，加速器通過01期的驗(yàn)證也找到了自己的PMF（產(chǎn)品市場匹配），我們?yōu)榻鉀Q創(chuàng)業(yè)者群體的痛點(diǎn)探索出一套解決方案。通過YUE，我們投資了12家初創(chuàng)企業(yè)，而且我們了解他們的過程，要比過去傳統(tǒng)的盡職調(diào)研來得更加深刻。6周的課程+90天的密集交流和輔導(dǎo)，可以讓我們更好地觀察和判斷創(chuàng)始人的企業(yè)和他的為人特點(diǎn)，這對(duì)于我們未來做出更加高效和準(zhǔn)確的決策是非常有幫助的。

其次，YUE加速器動(dòng)員了紅杉內(nèi)部的很多力量，不少合伙人為了準(zhǔn)備一堂課，要去重新梳理和整合過去十幾年里積累的各種經(jīng)驗(yàn)和洞察，然后凝練成一套幾十頁的資料，這并非易事，往往前前后后需要花費(fèi)幾十個(gè)小時(shí)。從紅杉的視角來說，這對(duì)于我們梳理內(nèi)部的tribal knowledge，進(jìn)一步使我們的投后服務(wù)更加精細(xì)化，也是一件非常有意義的工作。

最后，YUE加速器在努力推動(dòng)中國創(chuàng)投圈做出更多有價(jià)值的革新。在YUE 01期中，“榮休”的達(dá)達(dá)創(chuàng)始人蒯佳祺（Philip）加入其中，擔(dān)任了YUE加速器合伙人，成為了常駐導(dǎo)師，在01期的整個(gè)過程中給學(xué)員們帶來了許多切實(shí)的經(jīng)驗(yàn)分享和資源幫助。紅杉中國是達(dá)達(dá)最早的機(jī)構(gòu)投資人，一路陪伴公司成長，而達(dá)達(dá)上市后也成為了百億美金市值的企業(yè)。Philip從成功的創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)型成為“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”，這種選擇目前在創(chuàng)投圈并不多見。而我們希望通過YUE，可以撬動(dòng)更多重磅CEO和創(chuàng)始人，尤其是紅杉成員企業(yè)中的創(chuàng)業(yè)者，一起建設(shè)一個(gè)“傳幫帶”的創(chuàng)業(yè)社群，使得中國的創(chuàng)投圈變得更有生機(jī)和活力。

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責(zé)任編輯：hnmd003

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