每日觀點：拓荊科技2000萬增資芯密科技拓展上游加碼投資布局入股富創精密已浮盈56%

2023-06-02 09:38:09來源：長江商報

拓荊科技(行情688072,診股)（688072.SH）積極向上拓展產業鏈，提升公司綜合競爭實力。

5月30日晚間，拓荊科技披露對外投資公告。公司全資子公司上海巖泉科技有限公司（以下簡稱“巖泉科技”）擬以2000萬元認繳上海芯密科技有限公司（以下簡稱“芯密科技”）新增注冊資本78.7316萬元，獲得本次增資后芯密科技1.5625%的股權。

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值得關注的是，拓荊科技本次是與關聯方中微公司(行情688012,診股)（688012.SH）全資子公司中微上海共同投資，二者合計投資3000萬元。粗略計算，此次增資中，芯密科技的整體估值為12.8億元。在此之前，芯密科技已引入深創投集團、湖杉資本等機構。

拓荊科技表示，芯密科技為公司密封膠圈的供應商之一，向芯密科技增資，將進一步促進產業協同發展，增強上游供應鏈的穩定性，助力公司戰略規劃的實施。

長江商報記者注意到，除了此次投資芯密科技之外，2022年拓荊科技還以自有資金2000萬元向恒運昌增資，并以3000萬元認購富創精密(行情688409,診股)（688409.SH）IPO戰略配售股，均為向上游產業鏈投資。

截至6月1日收盤，富創精密二級市場股價109.83元/股，拓荊科技所持股份市值約為4684.25萬元，相較于投資成本已浮盈56%。

2000萬取得芯密科技1.5625%股權

資料顯示，此次拓荊科技參與投資的芯密科技集研發、設計、制造、銷售能力于一體，為半導體、液晶面板行業客戶提供高性能全氟密封圈與密封部件產品，在國內市場占據領先地位。據芯密科技官網介紹，公司成立于2020年1月，一期投資額7000萬元，于2020年8月份正式量產。

長江商報記者注意到，芯密科技受到資本青睞，早在2021年4月，芯密科技完成天使輪融資，引入深創投集團和中南弘遠創投。同年12月，芯密科技完成超億元的A輪融資。本次投資由湖杉資本與中芯聚源領投，清大海峽跟投，中南弘遠創投進一步追加投資，這是芯密科技成立以來的第二次融資。

目前，深創投集團為芯密科技的第四大股東，持股比例9.4324%，中南弘遠創投、湖杉資本分別持股7.8406%、5.7971%。

按照拓荊科技披露的增資方案，拓荊科技的全資子公司巖泉科技擬以2000萬元認繳芯密科技新增注冊資本78.7316萬元，獲得本次增資后芯密科技1.5625%的股權。

同樣參與本次增資的還有中微公司的全資子公司中微上海。中微上海此次將以1000萬元認繳芯密科技新增注冊資本39.3658萬元，并獲得本次增資后芯密科技0.7813%的股權，二者合計對芯密科技投資3000萬元。粗略計算，此次增資中，芯密科技的整體估值為12.8億元。

財務數據顯示，2022年和2023年一季度，芯密科技分別實現營業收入4344萬元、2540萬元，歸母凈利潤554萬元、235萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤548萬元、230萬元。

值得關注的是，由于中微公司為拓荊科技持股5%以上的主要股東，中微上海為中微公司的全資子公司，同時，拓荊科技董事尹志堯（GERALD ZHEYAO YIN）擔任中微上海執行董事職務，因此，拓荊科技此次與中微上海共同投資芯密科技，構成關聯交易。

對于本次交易，拓荊科技表示，密封圈是半導體晶圓制造廠的主要耗材之一，隨著半導體行業規模的增長，對密封膠圈的需求量也將呈增長趨勢。芯密科技為公司密封膠圈的供應商之一，本次公司與關聯方共同向芯密科技增資，與公司目前戰略布局相符，與主營業務具有協同效應，將進一步促進產業協同發展，增強上游供應鏈的穩定性，助力公司戰略規劃的實施。

市場需求高漲一季度凈利增552%

在國內半導體行業的良好發展勢頭下，拓荊科技積極向上拓展產業鏈，提升公司綜合競爭實力。

據拓荊科技介紹，自設立以來，公司一直在高端半導體設備領域深耕，并專注于薄膜沉積設備的研發和產業化應用。公司憑借多年的自主研發經驗和技術積累，現已擁有多項具有國際先進水平的核心技術。

隨著國內半導體行業設備需求增加，同時公司產品競爭力持續增強，銷售訂單大幅增加，營業收入維持高增長趨勢。2022年，拓荊科技順利在科創板上市，當期公司實現營業收入17.06億元，同比增長125.02%；凈利潤3.69億元，同比增長438.09%；扣除非經常性損益后的凈利潤1.78億元，同比增長317.2%，實現盈利。

拓荊科技稱，公司持續拓展以PECVD、ALD、SACVD及HDPCVD為主的薄膜系列產品工藝應用領域，獲得邏輯芯片、存儲芯片等領域現有客戶重復訂單及新客戶訂單。截至2022年末，公司在手銷售訂單金額為46.02億元（不含Demo訂單），2022年簽訂銷售訂單金額為43.62億元（不含Demo訂單），新增訂單同比增加95.36%，為后續業績的增長提供了有力保障。

今年以來，拓荊科技業績增長提速。一季度，公司實現營業收入4.02億元，同比增長274.24%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為5371.88萬元、1964.27萬元，同比增長552.25%、190.69%。

值得關注的是，為更好地完善產業布局，增強上游產業鏈的穩定性，在投資芯密科技之前，拓荊科技已開展多筆對外投資。其中，2022年拓荊科技以自有資金2000萬元向恒運昌增資。截至2022年末，拓荊科技持有恒運昌3.3860%股權。

同時，拓荊科技使用自有資金約3000萬元認購富創精密首次公開發行股票并在科創板上市戰略配售股票。2022年10月10日，富創精密成功在上交所科創板上市，公司獲配42.65萬股，限售期為自富創精密上市之日起12個月。

截至6月1日收盤，富創精密二級市場股價109.83元/股，拓荊科技所持股份市值約為4684.25萬元，相較于投資成本已浮盈56%。

此外，拓荊科技還設立了全資子公司拓荊美國，拓荊科技稱該公司的設立有利于公司加強供應鏈合作，調研國際市場。