螞蟻集團：回購股份！

2023-07-08 16:41:36來源：上海證券報·中國證券網

上證報中國證券網訊（記者張瓊斯）螞蟻集團7月8日公告，為持續吸引人才，同時進一步滿足股東的流動性需求，將以自有資金回購現有股東的部分股份，總回購比例不超過總股本的7.6%。回購的股份將轉入員工股權激勵池。

記者注意到，本次回購充分遵循市場化原則。在定價上，根據國內外知名投行出具的財務報告，回購價格對應螞蟻集團估值約為5671億元；在股東參與上，所有股東均可在回購比例內自愿選擇是否參與。

螞蟻集團同時透露，基于對公司長期發展的承諾和信心，大股東杭州君瀚和杭州君澳（合計持股53.46％）的自然人股東已自愿放棄參與回購。相關事項已獲得螞蟻集團董事會批準，并提交股東大會審議。

(資料圖片)

前一天，對螞蟻集團的監管處罰“錘子”落地。中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會發布消息，對螞蟻集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元。分析人士認為，這意味著自2020年開始的螞蟻集團整改已告一段落，螞蟻集團將進入常態化監管階段。

分析人士稱，開展股份回購是螞蟻集團在進入常態化監管后的自主商業行為，也是資本市場常規操作。未來，隨著歷史包袱和風險出清，螞蟻集團的經營穩健性有望提升，這將有利于發展金融創新和普惠金融，也有利于平臺經濟的持續健康發展。此外，金融管理部門將提升平臺企業金融活動常態化監管水平，引導平臺企業金融業務規范健康發展。

為什么開展股份回購？

螞蟻集團的本次回購，主要有兩個方面的目的——更好地吸引人才，以及滿足股東的流動性需求。

一方面，與很多互聯網公司一樣，螞蟻集團在創業初期就推出了員工持股計劃。

螞蟻集團表示，將回購股份用于補充員工激勵池，有助于更好地吸引優秀人才，提升公司用科技服務金融、服務實體經濟的能力。

近兩年來，螞蟻集團搶抓智能化時代新機遇，持續加大科研投入，其2022年研發投入達到204億元。

另一方面，螞蟻集團持續以合適方式為股東提供可行的流動性方案，截至2022年末已實施兩次分紅。而本次發起股份回購，能進一步滿足股東的流動性需求，所有股東均可在回購比例內自愿選擇是否參與。

回購價格對應的估值為什么低于C輪融資估值？

記者獲悉，為合理確定回購價格，螞蟻集團本次參考市場慣例，聘請了國內外知名投行作為財務顧問，并根據其出具的估值報告進行了定價。

根據公告，螞蟻集團本次回購的價格對應公司估值約為5671億元，較2018年C輪融資估值（約9600億元人民幣）下降40%。

“在目前國內互聯網公司估值較低的情況下，這一變化符合市場預期。”分析人士對記者表示。

據其分析，一方面，近幾年阿里、騰訊等同類可比上市公司的股價降幅較大，可參考標的的估值水平下降；另一方面，螞蟻集團經過兩年多的整改，其金融屬性逐步增強，應更大程度按照金融機構定位進行估值。

上述分析人士說，當前，螞蟻集團在市場上沒有完全類似的參照標的。本次回購對應的估值，界于科技型企業和金融企業之間。既不完全類似于傳統的金融機構，也不完全參照科技企業的估值。