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每日視訊：寧德時代“鋰礦返利”打響價格戰！新一輪危與機在何處？

2023-02-22 18:51:54來源：金融界上市公司研究院  

近日，有消息稱寧德時代(行情300750,診股)正推行一項“鋰礦返利”計劃備受市場關注。


(資料圖片)

據報道，“鋰礦返利”的核心內容是：未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結算，與此同時，簽署合作的車企，需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。合作簽署后，將在今年三季度開始執行，目前部分車企已經在合作簽署的過程中。

壓鋰價、綁長單 ，互惠互利

作為新能源汽車的核心零部件，動力電池占據總體成本的40%-60%，而碳酸鋰在動力電池總成本中占比約10%-15%。碳酸鋰價格的變動影響著動力電池的價格，從而進一步影響下游車企的整車成本。

近兩年來，電動汽車數量的快速增長打破了動力電池核心原料“鋰”的供需平衡，鋰的價格不斷飆升。巨靈財經數據顯示，35萬元至40萬元的價格曾出現在2022年1月至2月初，隨后鋰價一路走高，2022年3月便已突破50萬元。而寧德時代的“鋰礦返利”計劃中，20萬元的價格則出現在2021年11月，在2021年8月前，電池級碳酸鋰均價不超10萬元/噸。

不過，半年前“一貨難求”的碳酸鋰，自去年11月中旬的高位至今，已經保持近三個月連跌態勢。截至2月22日，據上海鋼聯(行情300226,診股)發布數據顯示，電池級碳酸鋰跌6500元/噸，均價報42.25萬元/噸，工業級碳酸鋰跌5000元/噸，均價報39.5萬元/噸；氫氧化鋰跌5000元/噸；鎳豆跌1000元/噸。

可見，消息中寧德時代給出的價格遠低于當前的市場價。若上述消息屬實，這意味著寧德時代“鋰礦返利”將碳酸鋰價格“打”到了目前市價的五折以下，十足的“地板價”。對于飽受電池成本高企之苦的整車企業來說，短期看，“鋰礦返利”確實對車企吸引力極大。

另據最新報道，阿維塔科技確認目前正在與寧德時代協商溝通上述方案并表示，“應該會和寧德時代簽署這個協議，但還沒有具體的時間。”但截至目前，寧德時代官方卻并未對“鋰礦返利”作出回應。

有市場觀點認為，寧德時代動力電池一直維持較高毛利率水平，而上述“鋰礦返利”本質是拿出部分盈利補貼資源價格，寧德時代主動降低電池價格，讓出一部分利潤，換來的是對車企客戶的進一步綁定，從而鞏固市場份額，也是一種變相降價促銷。

IPG中國區首席經濟學家柏文喜也表示：“寧德時代的鋰礦返利計劃，等于是以鋰礦讓利的方式，與下游車企結成一種穩固的市場聯盟，以訂單換市場，這是互惠互利的，但寧德時代把下游廠商80%的電池采購量包攬，對于下游的廠商來講會帶來供應商過于集中的風險，一旦雙方發生利益沖突，導致寧德時代斷供，那供應鏈就會發生混亂，繼而有可能會停產，影響企業產銷的穩定性。”

背后有何“陽謀”？

需要指出的是，寧德時代主動讓利，背后也折射出二線企業快速增長對于行業龍頭所帶來的壓力，為市場份額爭奪戰做好準備。

曾經寧德時代是電池市場的絕對霸主，但這些年隨著各家電池企業的崛起，以及很多品牌開始考慮“脫寧”，廣汽甚至直接喊出了“車企都是在為寧德時代打工”的話。這對寧德時代帶來極大的危機感。

在裝機量上，比亞迪(行情002594,診股)作為強有力的競爭者，在2023年1月已經在磷酸鐵鋰層面反超了寧德時代，比亞迪裝機量為5.5Gwh，在磷酸鐵鋰市場占比超51%，依靠刀片電池的熱銷，比亞迪已經成為了磷酸鐵鋰層面的絕對話事人。

放眼整個電池市場，一月寧德時代市占率44.41%，比亞迪34.12%，兩者相差10%，但這個數據在去年是在25%以上。同時，比亞迪正開放電池外供，也對寧德時代帶來了巨大的壓力。有消息稱，比亞迪已經進入了寧德時代最大的電池客戶特斯拉的供應鏈名單。比亞迪還在去年和一汽集團新建了合資工廠，一汽豐田新推出的電動車bZ3采用比亞迪的三電系統。

另一方面，近年來，多家國內二線動力電池廠商，試圖通過低價爭搶寧德時代市場份額。

據悉，在寧德時代推出“鋰礦返利”之后，長城旗下的蜂巢能源迅速跟進，推出了10%降價計劃，其上游部分供應商已經接到了蜂巢能源要求配合降價的郵件。當然，蜂巢肯定不會要求車企簽訂相應的長約，寄希望用這種方式與寧德時代競爭。

可以預見，隨著產能陸續釋放，行業競爭會更加激烈，寧德時代也確實不能坐以待斃，但這一手可能會引起新一輪的洗牌以及消費市場的震動。

關鍵詞： 寧德時代

責任編輯：hnmd003

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