首頁 > 風控 > 正文

研報掘金|國泰君安:維持申洲國際“增持”評級 預計H2訂單將逐季改善

2023-09-08 10:55:59來源:金融界  


(資料圖)

國泰君安發布研究報告稱,維持申洲國際“增持”評級,考慮到上半年業績承壓對于全年的影響,下調2023-25年歸母凈利預測至46.1/55.1/66.4億元(調整前為48/61.2/76.1億元)。H1前四大客戶收入92.3億元,同比下降18.0%,其中Nike/優衣庫/Adidas/Puma的收入分別同比-21.9%/+5.3%/-25.6%/-28.6%,運動類客戶訂單受去庫存影響有所承壓。此外,李寧、安踏等國內品牌訂單快速增長,H1營收占比同比小幅提升至10.8%;Lululemon、Polo等新客戶訂單持續高增。H1公司國內/海外的產能利用率分別約80%/95%,截至8月底已分別提升至85%/95%以上,考慮到下游客戶庫存去化持續推進,該行預計H2公司訂單逐季改善的趨勢較為明確。

關鍵詞:

責任編輯:hnmd003

相關閱讀

推薦閱讀