首頁 > 基金 > 正文

【天天新視野】券商觀點|國防軍工行業跟蹤周報：國產大飛機C919商業首航成功，軍工底部區間穩固只待中調落地

2023-05-29 19:39:45來源：同花順iNews  

5月29日，東吳證券發布一篇國防軍工行業的研究報告，報告指出，國產大飛機C919商業首航成功，軍工底部區間穩固只待中調落地。

報告具體內容如下：

上周行業走勢情況


(資料圖片僅供參考)

上周五個交易日（0522-0526），軍工（申萬分類）全周漲跌幅為-2.16%，行業漲幅排名位居第20/31位。（1）國產大飛機C919商業首航成功，有望提振商用飛機板塊。5月28日，中國東方航空使用中國商飛全球首架交付的C919大型客機成功進行了商業首航。（2）艦船板塊調整。前期較為強勢的船舶板塊，上周經歷階段調整，拋開近期中國與越南和菲律賓在南海地區有激烈對峙的局勢因素，民船與軍船的需求高景氣預期依然存在，中長期來看其中的核心標的依然有空間。

上周幾個重點事項

國產大飛機C919商業首航成功。5月28日，東方航空使用中國商飛全球首架交付的C919大型客機成功進行了商業首航。首次商業載客飛行后，C919將在上海虹橋—成都天府航線上實行常態化商業運行。這一事件標志著我國航空工業的發展不再被大飛機項目制約，這是中國民用飛機制造業又一個重要的里程碑事件。

南海博弈，中國在南海設立3座燈浮標。5月14日，菲律賓海岸警衛隊公然聲稱，菲律賓幾天在南海的5個區域設置了5個帶有菲國旗的浮標。5月15日，中國海警局發布1號令公布《海警機構辦理刑事案件程序規定》。5月24日，中國宣布在南沙群島海域新設3座燈浮標，新設的3座燈浮標主要是為了保障船舶航行和作業安全，同時也宣示了南海主權。

“軍企人事更迭”與“裝備中期調整”是當前行業波動的核心變量。軍企人事更迭。5月12日，中央紀委國家監委披露查處7名央企高管，后續或將持續有軍工央企人事調整。兩會之后軍兵種和戰區的部分領導也處于人事調整與換屆進行中。軍隊與軍工企業兩個方面的人事變化，是否會對訂單釋放與交付的節奏產生影響，是當前行業關注的重點。裝備中期調整進行時。俄烏沖突中展現的無人機、遠火等成為當前中等烈度戰爭中引人關注的裝備，高毀傷、低成本、可消耗一定程度代表了裝備列裝的需求審美。新的需求變化，將一定程度影響市場的投資思路。

相關標的：考慮軍費增速超預期，外交與軍事博弈升級，從主題向基本面切換的需求，四個條線值得關注：（1）軍工集團下屬標的兼顧改革增效可挖掘的點：中航西飛（000768）、江航裝備、中航沈飛（600760）、中航高科（600862）。（2）新訂單、新概念、新動量：七一二（603712）、航天電子（600879）、華如科技（301302）、康拓紅外。（3）超跌上游反彈布局：鉑力特、華秦科技、菲利華（300395）、航宇科技。（4）中國推動沙伊和解后效逐漸形成新的全球地緣格局之下的軍貿拳頭產品的相關總裝企業：無人機、固定翼作戰飛機、軍用直升機；遠火系統（北方導航（600435））、地面裝甲；導彈平臺；驅護類軍艦（中國船舶（600150）、中船防務（600685）、中國重工（601989））；軍用雷達。

風險提示：成飛借殼審批風險、業績不及預期風險、改革不及預期風險。

聲明：本文引用第三方機構發布報告信息源，并不保證數據的實時性、準確性和完整性，數據僅供參考，據此交易，風險自擔。

關鍵詞：

責任編輯：hnmd003

相關閱讀

推薦閱讀