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外資創(chuàng)記錄買(mǎi)入A股，引爆節(jié)前最后交易日｜鈦媒體焦點(diǎn)

2023-01-20 18:57:12來(lái)源：鈦媒體  

圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)


(資料圖片)

虎年最后一個(gè)交易日，A股完美收官，三大指數(shù)再度強(qiáng)勢(shì)收漲。

截止1月20日收盤(pán)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3264.81點(diǎn)，漲0.76%；深證成指收?qǐng)?bào)11980.62點(diǎn)，漲0.57%；創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2585.96點(diǎn)，漲0.56%。市場(chǎng)成交額超過(guò)7491億元，行業(yè)板塊多數(shù)收漲，貴金屬、能源金屬、教育板塊漲幅居前，A股全市場(chǎng)3700只個(gè)股當(dāng)日上漲。

自2023年元旦以來(lái)，A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至最新收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)已分別上漲了5.68%、8.76%、10.19%，此前一度跌下3100點(diǎn)的上證指數(shù)，如今已站穩(wěn)3200點(diǎn)位置；創(chuàng)業(yè)板指則逼近2600點(diǎn)關(guān)口。

從行業(yè)來(lái)看，在大盤(pán)帶動(dòng)下，大部分行業(yè)也保持上漲，部分此前調(diào)整幅度較大的行業(yè)反彈更為突出。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止1月20日收盤(pán)，在31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)中，共有30個(gè)收漲，其中漲幅居前五位的為有色金屬、計(jì)算機(jī)、非銀金融、電力設(shè)備、電子行業(yè)，年內(nèi)分別上漲12.81%、12.46%、10.82%、9.49%和9.14%。

普漲行情下，個(gè)股整體表現(xiàn)同樣亮眼。截至1月20日收盤(pán)，2023年以來(lái)漲幅為正的個(gè)股已有4090只，其中1187只個(gè)股新年以來(lái)漲逾10%以上，占比約為29%。C英方、百利天恒-U、通達(dá)動(dòng)力三只個(gè)股最高漲幅超100%。 

外資1月買(mǎi)爆中國(guó)資產(chǎn) ，單月凈買(mǎi)入過(guò)千億超去年全年

2023年開(kāi)年以來(lái)，北上資金開(kāi)啟“春節(jié)掃年貨”模式， 一路買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)加倉(cāng)A股，成為最活躍的看多資金之一。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月20日，北向資金全天凈買(mǎi)入92.56億元。憑借近13個(gè)交易日連續(xù)凈買(mǎi)入的戰(zhàn)績(jī)，北向資金1月累計(jì)凈買(mǎi)入額已突破1100億元，創(chuàng)下滬深港通開(kāi)通99個(gè)月以來(lái)的單月凈買(mǎi)入額歷史新高。這一創(chuàng)歷史的交易記錄，已經(jīng)超過(guò)去年2022年全年的外資凈買(mǎi)入額(900.2億元)，也分別超過(guò)了2014年、2015年、2016年的全年凈買(mǎi)入總額。

方德金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家專(zhuān)家：外資看多中國(guó)資產(chǎn) 春節(jié)后繼續(xù)流入A股港股可能性仍大

1月18日下午，鈦媒體app推出2023年全新股市辣評(píng)直播節(jié)目《鈦牛了，股市！》，節(jié)目邀請(qǐng)三位資深財(cái)經(jīng)專(zhuān)家暢聊2023年A股及港股牛市展望。

方德金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究部負(fù)責(zé)人夏春博士指出，最近A股與港股的開(kāi)門(mén)紅行情確實(shí)與北上資金的大幅流入有很大關(guān)系。北上資金，一般包括海外資金和香港本地資金，在元旦之后的持續(xù)大幅流入，使得 A 股在去年 12 月見(jiàn)底之后，在1月出現(xiàn)了快速反彈，目前已經(jīng)超過(guò)12月初的高點(diǎn)。

他認(rèn)為，外資持續(xù)流入的主要原因還是在于國(guó)內(nèi)疫情放開(kāi)后，沖擊已經(jīng)進(jìn)入尾聲，并且市場(chǎng)原先預(yù)計(jì)疫情放開(kāi)后可能需要三個(gè)月才能恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但目前看很多醫(yī)學(xué)專(zhuān)家都認(rèn)為可能到1月底全國(guó)大部分地區(qū)都將不再受疫情影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的時(shí)間和力度都可能超預(yù)期。

相較于港股在去年11月底開(kāi)始的強(qiáng)勁反彈，A股在12月份由于疫情放開(kāi)初期的沖擊出現(xiàn)了一波明顯的下行走勢(shì)，這也使得A股成為當(dāng)時(shí)全球資產(chǎn)中的價(jià)值洼地。

海外市場(chǎng)，特別是美股在11月至12月期間，一直處于下行走勢(shì)。與此同時(shí)，港股、中概股、A股已經(jīng)處于整體估值的歷史底部極值。所以外資從11月開(kāi)始持續(xù)買(mǎi)入港股、中概股、一直到12月底開(kāi)始持續(xù)流入A股。

也可以說(shuō)，從去年11月以來(lái)，極度低估的中國(guó)資產(chǎn)為外資在全球市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)時(shí)提供了一個(gè)很好的抄底機(jī)會(huì)。而且外資這波短短十幾個(gè)交易日，流入金額已經(jīng)超過(guò)去年全年、并創(chuàng)滬深港通開(kāi)通以來(lái)的歷史記錄，這也是歷史上少有的勢(shì)頭，也體現(xiàn)出外資目前確實(shí)在看多中國(guó)資產(chǎn)。

對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)心的外資節(jié)后是否還會(huì)持續(xù)大幅流入的勢(shì)頭，夏春在直播中表示，往前看，外資買(mǎi)入中國(guó)資產(chǎn)的持續(xù)性仍然很大。過(guò)去三年，其實(shí)不僅是A股，尤其是港股和中概股，連續(xù)三年下跌，在全球市場(chǎng)中都是跌幅最大的。不過(guò)，在2022年底，我們迎來(lái)了一系列超出市場(chǎng)預(yù)期的政策調(diào)整，最重要的一點(diǎn)就是恢復(fù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期信心。中國(guó)還有 15 年左右的一個(gè)中等速度的發(fā)展階段，我們要為這樣的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

所以夏春認(rèn)為接下來(lái)還會(huì)有一系列的政策會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，而且一樣的會(huì)超出大家的預(yù)期。大家可以回想一下，過(guò)去短短的這兩個(gè)月時(shí)間出來(lái)的很多政策都是我們沒(méi)有想到的，包括當(dāng)然疫情防控放開(kāi)也是大家沒(méi)有想到的。未來(lái)隨著這樣的一些超預(yù)期的利好不斷釋放，資金進(jìn)場(chǎng)的積極程度也會(huì)持續(xù)加強(qiáng)。

所以，如果我們把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，短期A股，特別是港股、中概股確實(shí)已經(jīng)漲了兩個(gè)半月了，但是它們其實(shí)從 2020 年、 2021 年到2022 年已經(jīng)跌了近三年。未來(lái)，隨著宏觀政策利好的進(jìn)一步釋放和經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)回暖，無(wú)論是A股還是港股、中概股，長(zhǎng)期來(lái)看上漲的空間仍然很大。尤其是港股、中概股，夏春認(rèn)為在今年下半年再一次成為全球領(lǐng)漲資產(chǎn)的概率非常大。

消費(fèi)、金融仍為外資心頭好，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023全年外資流入可達(dá)5000億元

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月以來(lái)A股的釀酒、金融、保險(xiǎn)、光伏設(shè)備、家電等核心資產(chǎn)是北向資金積極涌入的主要方向。其中釀酒行業(yè)已獲北上資金增持超兩百億元，保險(xiǎn)、銀行2個(gè)行業(yè)的北上資金凈流入也都超百億元。數(shù)據(jù)顯示，光伏設(shè)備1月以來(lái)表現(xiàn)不俗，累計(jì)漲幅達(dá)到10.26%，大幅超過(guò)同期上證指數(shù)。

從北向資金近期買(mǎi)入榜首名單來(lái)看，中國(guó)平安、招商銀行等大金融，寧德時(shí)代、隆基綠能代表的新能源以及以五糧液、貴州茅臺(tái)為代表的大消費(fèi)最獲青睞。截止1月19日收盤(pán)，232只個(gè)股1月以來(lái)北上資金增持超億元。其中，寧德時(shí)代、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、五糧液等4股獲北上資金增持超50億元。

此外，年初至今受疫情修復(fù)主線獲得較多增持，外資再度加倉(cāng)藍(lán)籌龍頭股。中金研報(bào)匯總北向資金持股名單中，居前位的同樣是上述三大領(lǐng)域。

中金研報(bào)指出，新增個(gè)股方面，北向資金年初至今增持金額最高有寧德時(shí)代、中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)等藍(lán)籌股，材料業(yè)的云鋁股份、軟件服務(wù)業(yè)的愷英網(wǎng)絡(luò)等則是年初至今增持比例最高的個(gè)股。

從外資存量規(guī)模和占比來(lái)看，消費(fèi)、新能源占比最高且持續(xù)提升。貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、美的集團(tuán)和招商銀行依然位列北向資金最大的重倉(cāng)股，其中貴州茅臺(tái)的北向資金持股超 1600 億元，寧德時(shí)代超 800 億元，較去年有所提升。

北向資金持股市值最高的20家公司

來(lái)源：中金公司

多家機(jī)構(gòu)也紛紛看好外資持續(xù)流入中國(guó)資產(chǎn)。華泰證券研報(bào)指出近期外資流入背后三大驅(qū)動(dòng)因素：首先，基本面方面“中國(guó)占優(yōu)”，強(qiáng)美元周期走向尾聲，增長(zhǎng)稀缺的時(shí)期，做多中國(guó)和新興市場(chǎng)是2023年最重要宏觀主題。其次，倉(cāng)位欠配+前期壓制因素緩解，外資補(bǔ)倉(cāng)并看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。第三，中國(guó)市場(chǎng)兼顧估值和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，與全球市場(chǎng)的相關(guān)性低，較其他新興市場(chǎng)更有優(yōu)勢(shì)。

華泰證券認(rèn)為，后續(xù)期待外資繼續(xù)流入、國(guó)內(nèi)資金跟隨，相應(yīng)的行業(yè)和風(fēng)格可能有所切換，擴(kuò)大大內(nèi)需、科技安全、中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、穩(wěn)增長(zhǎng)受益(地產(chǎn)鏈條)、落后補(bǔ)漲等仍是關(guān)注點(diǎn)，中小盤(pán)品種在兩會(huì)前往往也會(huì)有所表現(xiàn)。

中金公司研究部董事總經(jīng)理、策略分析師劉剛指出，近期海外主動(dòng)型基金時(shí)隔半年后開(kāi)始重新流入，表明圍繞市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期正在逐步形成。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩背景下中國(guó)股票有望成為投資者的避風(fēng)港。

“近期隨著中國(guó)疫情政策優(yōu)化、房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)整以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)監(jiān)管力度緩解，我們認(rèn)為有望在未來(lái)一年增強(qiáng)政策刺激效果。2022年12月新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款大幅增長(zhǎng)表明企業(yè)端信心有所回升，并通常預(yù)示著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能可能逐步增強(qiáng)。此外，與正在應(yīng)對(duì)高通脹其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，2022年12月中國(guó)通脹率僅為1.8%，表明需求仍較低迷且政策方面存在持續(xù)放松空間。中國(guó)與全球其它經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)和政策周期方面的背離意味著中國(guó)可能是全球?yàn)閿?shù)不多的2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步改善的主要經(jīng)濟(jì)體之一。”

展望后續(xù)外資流入趨勢(shì)，中金團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)今年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規(guī)?？赡芟啾热ツ暧兴纳?，預(yù)計(jì)全年可能在3000億元-4000億元左右。

興業(yè)證券也表示，保守估計(jì)，外資2023年將流入3000億元，如果進(jìn)一步考慮到資金回補(bǔ)、全球流動(dòng)性由緊轉(zhuǎn)松、中國(guó)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)重現(xiàn)，流入規(guī)?；蛴型_(dá)到4000億元-5000億元的超預(yù)期水平。

專(zhuān)家看好2023年A股有望突破3600，消費(fèi)、醫(yī)藥、半導(dǎo)體反彈空間大  

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、財(cái)經(jīng)大V 笑傲投資主理人在《鈦牛了，股市！》節(jié)目中談到，影響股票市場(chǎng)的最大因素是經(jīng)濟(jì)周期中的基欽周期。

2021年11月到2023年1月基欽周期是收縮期，所以對(duì)應(yīng)股票市場(chǎng)就是2022年全年處于熊市行情和下行趨勢(shì)。而從 2023 年 1 月到 2024 年 11 月份，它是一個(gè)基欽周期的擴(kuò)張期，對(duì)應(yīng)股市也會(huì)是比較積極的行情。收縮期和擴(kuò)張期兩者的大方向不一樣。

其次，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是影響股市的第二大因素，第一大因素是時(shí)間因素，也就是剛才提到的基欽周期。從相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，M1 增長(zhǎng)率是與股市最密切的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。M1增長(zhǎng)率從 2022 年 7 月到 2023 年 6 月是下行走勢(shì)，在牛市中M1增長(zhǎng)率必須是上升趨勢(shì)，所以 2023 年就不會(huì)是牛市。牛市行情下M1增長(zhǎng)率必須是上行的，如果M1增長(zhǎng)率越來(lái)越低，則產(chǎn)生不了牛市。

他指出，具體到 2023 年，受基欽周期擴(kuò)張期影響，不會(huì)再重蹈2022年那樣的熊市?！?023年A股可能是牛市，也可能是平衡市。我個(gè)人更傾向于是平衡市，而不是牛市。真正的單邊牛市將會(huì)出現(xiàn)在2024年。因?yàn)槭躆1指標(biāo)的影響，2023 年1月到 4月宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)向上，并且由于去年4月很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是負(fù)值，今年 4 月份很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同比增長(zhǎng)率大概率會(huì)非常高，可能是全年的高點(diǎn)。所以股市對(duì)應(yīng)今年 4 月份也可能會(huì)是全年的一個(gè)高點(diǎn)。 ”

笑傲投資博士認(rèn)為，從歷史規(guī)律看，一般單邊熊市后的反彈上漲幅度能達(dá)到 26% 左右，甚至更高。單邊熊市過(guò)程中會(huì)積累大量的場(chǎng)外資金，很多割肉的資金，很多想買(mǎi)不敢買(mǎi)、想加倉(cāng)建倉(cāng)又不敢加的資金。一旦熊市結(jié)束，這些都是做多的力量。所以單邊熊市后會(huì)有一波幅度較大的上漲。由于2022年A股是單邊熊市，所以2023年的高點(diǎn)，可以從去年低點(diǎn) 2863點(diǎn)往上漲26%，差不多要到 3600 以上。

此外，他認(rèn)為，由于目前A股是超跌反彈行情，所以在板塊機(jī)會(huì)方面，前期跌幅大、下跌時(shí)間長(zhǎng)的板塊，反彈力度也會(huì)更好。以滬深 300 、上證50為代表的價(jià)值股，跌得多，跌得久，所以它們的反彈動(dòng)力也比較強(qiáng)。另外消費(fèi)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)、半導(dǎo)體指數(shù)等行業(yè)板塊也都跌幅較大、下跌時(shí)間較長(zhǎng)，所以反彈空間也會(huì)較大。

信達(dá)證券上海分公司研究總監(jiān)徐可博士在節(jié)目中表示，未來(lái) 10 年，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推手是新能源、在光伏、風(fēng)電、新能源汽車(chē)這些領(lǐng)域，中國(guó)都已經(jīng)走在世界的前列。像德國(guó)是風(fēng)電的主要發(fā)展國(guó)，但是現(xiàn)在中國(guó)的風(fēng)電成本可以做到德國(guó)的 1/ 3。

他進(jìn)一步指出，現(xiàn)在大多數(shù)新能源的龍頭企業(yè)，像光伏龍頭隆基、通威，新能源龍頭寧德時(shí)代，還有鋰電、鈉電池、氫能源等等，還有包括半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭企業(yè)，都在A股上市，所以只要我們能夠抓住這一輪成長(zhǎng)賽道的紅利釋放，把它們做大做強(qiáng)，我相信未來(lái)A股 6124 的牛市高點(diǎn)應(yīng)該能夠輕松突破。當(dāng)然現(xiàn)在這些產(chǎn)業(yè)都還在孕育期，還沒(méi)有到開(kāi)花結(jié)果的時(shí)候。所以A股投資者可能還要等一兩年、兩三年，等它們真正做大做強(qiáng)以后，就能夠把A股推到一個(gè)更高的位置。

此外，具體到2023年A股市場(chǎng)，徐可認(rèn)為整個(gè)國(guó)企板塊會(huì)有一個(gè)估值修復(fù)。從2007 年牛市以后，整個(gè)國(guó)企板塊估值相對(duì)于其他一些板塊要更低。當(dāng)前整體A股市場(chǎng)估值是 14 倍，但是中字頭股票的估值只有 8 倍，是明顯低估。

“所以我認(rèn)為A股市場(chǎng)也會(huì)面臨一個(gè)比較大的定價(jià)權(quán)的轉(zhuǎn)移。定價(jià)權(quán)會(huì)慢慢的從公募手里回到一個(gè)是國(guó)有資本手里，還有一個(gè)保險(xiǎn)基金的手里。所以將來(lái)我認(rèn)為國(guó)有企業(yè)，國(guó)有國(guó)資控股的一些企業(yè)，他們的應(yīng)該會(huì)有一個(gè)價(jià)值重估的行情，所以我今年也是非常看好地方國(guó)企。”

（本文首發(fā)鈦媒體App，作者｜何俊妮）

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