產(chǎn)能建設(shè)放緩！電解液Q2不及預(yù)期 訂單增量指向Q3

2023-07-09 16:38:08來源：金融界  

調(diào)研獲悉，經(jīng)歷一季度跌價后，電解液行業(yè)二季度迎來回暖，價格環(huán)比微漲，5、6月份電解液大廠基本恢復(fù)開工，但整體產(chǎn)能利用率偏低，多位電解液行業(yè)人士將訂單預(yù)期指向三季度。


(相關(guān)資料圖)

總體上，電解液產(chǎn)能過剩已從預(yù)警變?yōu)楝F(xiàn)實，投資過熱導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，疊加終端購買力不足，需求跟進(jìn)遲緩，已有電解液擴產(chǎn)項目陷于停滯。

隆眾資訊電解液分析師張德靜對財聯(lián)社記者表示，下半年電解液行業(yè)擬建擴產(chǎn)項目仍比較多，供應(yīng)放量后，場內(nèi)競價會更加激烈，小型企業(yè)的劣勢會被放大，必然加速落后產(chǎn)能的出清速度。

電解液Q2末迎“曙光” 訂單增量寄望Q3

去年下半年，電解液已經(jīng)歷一輪降價，2023年開局，新能源車增速不及預(yù)期，疊加一季度淡季，部分電解液公司業(yè)績承壓，如新宙邦（300037.SZ）一季報凈利潤同比“腰斬”。

進(jìn)入二季度，因原材料價格觸底反彈，帶動電解液價格上漲。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，國內(nèi)主流六氟磷酸鋰市場均價已回升至15.65元/噸，較此前的底部價格漲超80%。同時，磷酸鐵鋰電解液市場均價報3.45萬元/噸。

財聯(lián)社記者獲悉，六氟磷酸鋰、電解液添加劑等價格近兩周整體站穩(wěn)，目前六氟磷酸鋰產(chǎn)品正常出貨，對于短期合同按照現(xiàn)價銷售，近期市場價格走高主因是需求復(fù)蘇。

張德靜對財聯(lián)社記者分析，電解液行業(yè)開工率目前在四成左右，整體較一季度穩(wěn)步拉升。

在原料端，據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，六氟磷酸鋰目前行業(yè)平均開工率在62.08%左右，較一季度平均開工率增幅達(dá)15.92個百分點。隆眾資訊六氟磷酸鋰分析師董宏麗向財聯(lián)社記者分析道，目前頭部企業(yè)因生產(chǎn)線較為完整，成本優(yōu)勢明顯，開工負(fù)荷相對高一些，中小型企業(yè)受制于成本壓力以及行情波動原因，基本以長協(xié)為主，接單更為謹(jǐn)慎，開工率維持在中位水平。

值得注意的是，雖然電解液價格較Q1有所回暖，但企業(yè)Q2業(yè)績反彈或仍不及預(yù)期。電解液公司人士陳強向財聯(lián)社記者表示，公司第一季度與第二季度利潤相差不大，主要原因還是銷量并沒有隨著最近的漲價而增加。

此外，市場主體為悲觀情緒籠罩。另一電解液公司人士李茗向財聯(lián)社記者表示，業(yè)內(nèi)經(jīng)過4月停產(chǎn)降庫存，5月以來大廠基本恢復(fù)開工，但原料難買，上游在低價時寧愿壓著貨不出，雙方仍在博弈中，進(jìn)而影響了第二季度訂單增量。

訂單的明顯增量或許要等到三季度時，上述兩家電解液企業(yè)人士均表示，近期價格、需求回暖下工廠基本都已開工，預(yù)計三季度訂單會上來。

陳強對財聯(lián)社記者分析，第二季度電解液大廠整體產(chǎn)能利用率偏低，主要還是由于第二季度淡季疊加終端的汽車銷量停滯不前，但二季度以來電解液訂單開始陸續(xù)商榷，第三季度將會有新訂單增量，提升一部分電解液廠開工率。

張德靜對財聯(lián)社記者表示，三季度來看雖然終端動力市場及新能源車行業(yè)復(fù)蘇遲緩，但儲能市場恢復(fù)較好，整體排產(chǎn)情況較前期有所改善，需求向好轉(zhuǎn)化。

電解液擴產(chǎn)項目暫停 產(chǎn)能出清倒計時

去年以來，電解液玩家加速擴產(chǎn)，伴隨新能源車銷量增長放緩，導(dǎo)致短期供應(yīng)過剩。如今，鋰電池電解液行業(yè)產(chǎn)能過剩已從預(yù)警變?yōu)楝F(xiàn)實。

6月初，在高工鋰電材料大會上，天賜材料董事長徐金富曾作題為“產(chǎn)能過剩預(yù)警下材料企業(yè)競爭法則”的演講，其表示：鋰電池電解液在過去兩年產(chǎn)能瘋狂擴張，規(guī)劃產(chǎn)能超過850萬噸。而據(jù)起點研究統(tǒng)計，截至2023年3月底，中國電解液產(chǎn)能約140萬噸，到2025年全球電解液需求僅200萬噸左右，目前行業(yè)內(nèi)電解液產(chǎn)能規(guī)劃嚴(yán)重過剩。

財聯(lián)社記者調(diào)研獲悉，目前多家電解液公司不得不暫緩擴產(chǎn)計劃，部分企業(yè)為減少損失已經(jīng)延期投產(chǎn)。

上市公司則反映不一。其中，豐元股份近期公告，因公司目前正處于產(chǎn)業(yè)擴張期，為結(jié)合自身發(fā)展階段及戰(zhàn)略發(fā)展方向，終止青海聚之源投資項目。據(jù)記者了解，青海聚之源2022年投產(chǎn)的相關(guān)項目僅有一期年產(chǎn)2000噸六氟磷酸鋰生產(chǎn)線。

另據(jù)財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，天賜材料、多氟多的在建項目均在正常推進(jìn)。其中，多氟多在建項目年產(chǎn)3萬噸超凈高純晶體六氟磷酸鋰項目已全部投產(chǎn)，年產(chǎn)2萬噸高純晶體六氟磷酸鋰及添加劑項目已完成1萬噸。

張德靜表示，部分電解液項目處于暫停或延期投產(chǎn)狀態(tài)，一方面是因為前期利益驅(qū)動下大家對新能源行業(yè)投資過熱，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩明顯。另一方面，今年新能源行業(yè)發(fā)展速度明顯放緩，疊加整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境也處于復(fù)蘇期，終端購買力不足，需求跟進(jìn)遲緩，所以很多企業(yè)選擇延期投產(chǎn)緩解壓力。

擴產(chǎn)項目頻頻暫緩進(jìn)行也正如多氟多總經(jīng)理李云峰前期所言，目前行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重，最終能賺錢的企業(yè)也是少數(shù)。

除了行業(yè)產(chǎn)能擴張受阻，行業(yè)利潤率也在激烈的競爭下縮水，伴隨一二季度產(chǎn)業(yè)鏈整體去庫存影響，電解液價格今年以來呈下降趨勢。李茗對財聯(lián)社記者表示，年前簽的電解液訂單還是根據(jù)高價的六氟價格報價的，現(xiàn)在，電解液廠家因為產(chǎn)能太多無奈只能主動給客戶降價。

對于后市，張德靜表示，下半年電解液行業(yè)擬建擴產(chǎn)項目仍比較多，供應(yīng)放量以后，場內(nèi)競價會更加激烈，小型企業(yè)的劣勢會被放大，必然會加速落后產(chǎn)能出清速度。

關(guān)鍵詞：

責(zé)任編輯：hnmd003

相關(guān)閱讀

推薦閱讀