費(fèi)率戰(zhàn)“卷”無止境有新品總費(fèi)率低至萬分之五現(xiàn)金類理財路在何方？｜機(jī)警理財日報

2023-07-11 20:01:35來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

南財理財通課題組陳子卉

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù)，截至2023年7月10日，今年來全市場已發(fā)行凈值型銀行理財產(chǎn)品14,716只（含私募產(chǎn)品）。

從風(fēng)險等級來看，產(chǎn)品風(fēng)險等級主要集中在二級（中低風(fēng)險）。其中，一級（低風(fēng)險）產(chǎn)品占比4.84%，二級（中低風(fēng)險）產(chǎn)品占比85.02%，三級（中風(fēng)險）產(chǎn)品占比8.1%，四級（中高風(fēng)險）產(chǎn)品占比0.31%，五級（高風(fēng)險）產(chǎn)品占比1.73%。

(資料圖)

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比96.08%；混合類產(chǎn)品占比2.17%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.47%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.28%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進(jìn)一步核實。

平安理財現(xiàn)金類新品七日年化高達(dá)4.034%

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日，在股份行理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率榜單中，共有6家理財公司產(chǎn)品上榜。其中，招銀理財有3只產(chǎn)品上榜，平安理財和興銀理財各有2只產(chǎn)品上榜，信銀理財、浦銀理財和民生理財各有1只產(chǎn)品上榜。

與6月20日發(fā)布的同維度榜單相比，此次新上榜的產(chǎn)品系列有信銀理財“日盈象天天利”系列，招銀理財“招贏日日金”“招贏朝招金多元”系列，浦銀理財“天添盈增利”系列，興銀理財“添利日日新”系列和民生理財“天天增利”系列。

從收益角度看，平安理財“天天成長3號7期A”以4.034%的七日年化收益位列第一，信銀理財“日盈象天天利55號D”和招銀理財“招贏日日欣6號S”為此次榜單的第二名和第三名，七日年化收益分別為3.971%和3.610%。

本期上榜產(chǎn)品七日年化收益算術(shù)均值為3.369%，較上期上漲40個基點。從行業(yè)整體情況來看，7月6日理財公司現(xiàn)金類公募產(chǎn)品平均七日年化收益為2.370%，較6月15日上漲9個基點。

值得注意的是，本期榜單上榜產(chǎn)品除排名第6位的招銀理財“招贏朝招金多元進(jìn)取型E”外，其余產(chǎn)品均于今年成立。其中興銀理財“添利天天利6號A”成立時間最晚，于今年6月成立。

平安理財“天天成長3號7期A”簡析

優(yōu)惠后綜合費(fèi)率低至0.05%，萬份收益日跳漲0.5728

平安理財“天天成長3號7期A”為此次收益榜單第一位，本期《機(jī)警理財日報》對其進(jìn)行簡析。

“天天成長3號7期”成立于2023年4月28日，內(nèi)部風(fēng)險評級為R1（低風(fēng)險），業(yè)績比較基準(zhǔn)為7天通知存款利率。近期該產(chǎn)品新增銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)——平安銀行，銷售對象為平安銀行新客戶、持有新資金購買本產(chǎn)品的客戶、特邀客戶銷售。值得注意的是，該產(chǎn)品單一投資者持有上限為10萬元。該產(chǎn)品不設(shè)發(fā)行規(guī)模下限，規(guī)模上限為不超人民幣500億元。

在產(chǎn)品費(fèi)率方面，該產(chǎn)品不收認(rèn)申購費(fèi)用，據(jù)官網(wǎng)最新費(fèi)率公告，7月4日（含）起優(yōu)惠后綜合費(fèi)率約為0.05%/年。其中，固定管理費(fèi)率和銷售服務(wù)費(fèi)率均降為0.02%/年，托管費(fèi)率降為0.01%/年。

從成立以來萬份收益趨勢圖來看，該產(chǎn)品萬份收益由6月25號的0.3071跳漲至6月26的0.8799，日跳漲0.5728；此后該產(chǎn)品萬份收益于6月29日到達(dá)頂點1.1704，7月10日下行至1.0185。

（數(shù)據(jù)來源：平安理財；南財理財通整理）

少掙賺吆喝，現(xiàn)金類理財路在何方？

據(jù)理財?shù)怯浿行臄?shù)據(jù)，截至2022年末，現(xiàn)金類理財產(chǎn)品占銀行及理財公司理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例為38.3%。因擁有較好的靈活性、較存款略高的收益性、較強(qiáng)的穩(wěn)健性，現(xiàn)金類理財是銀行存款的重要替代品之一，深受投資者受青睞，也是銀行維持資管規(guī)模的重要產(chǎn)品。

南財理財通課題組曾多次報道，理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品展開一輪降費(fèi)讓利熱潮。今年來，部分現(xiàn)金類產(chǎn)品優(yōu)惠后綜合費(fèi)率甚至最低可至2bps/年、3bps/年，如農(nóng)銀理財“農(nóng)銀時時付2號”和蘇銀理財“啟源現(xiàn)金3號A”。中金公司6月發(fā)布的一份研報顯示，截至6月5日，現(xiàn)金類理財產(chǎn)品平均綜合費(fèi)率為0.36%，較該類產(chǎn)品成立之初平均費(fèi)率累計降低13bps，累計降幅為各類理財產(chǎn)品之最。

課題組梳理發(fā)現(xiàn)，近期登上現(xiàn)金類產(chǎn)品榜單的產(chǎn)品多為新品，且優(yōu)惠后綜合費(fèi)率通常較低。例如，本期榜首“天天成長3號7期”綜合費(fèi)率低至5bps/年，本期榜單第二位“日盈象天天利55號D”優(yōu)惠后綜合費(fèi)率為0.15%/年。6月27日發(fā)布的榜單第一名徽銀理財“徽安5號C”，優(yōu)惠后綜合費(fèi)率也僅為2bps/年。理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品“費(fèi)率大戰(zhàn)”已然開啟，并呈現(xiàn)越來越“卷”的趨勢。

多位理財公司人士向課題組坦言，投資者確實偏好現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，此類產(chǎn)品在引客吸金上始終有著難以替代的優(yōu)勢。但是由于現(xiàn)金類產(chǎn)品存續(xù)及新發(fā)規(guī)模都較高，產(chǎn)品數(shù)量也居高不下，投資者在面臨諸多選擇時往往認(rèn)購展示頁面中七日年化相對高的產(chǎn)品。在投資端，現(xiàn)金類產(chǎn)品受“現(xiàn)金新規(guī)”相關(guān)規(guī)定監(jiān)管，可投資產(chǎn)有著較為嚴(yán)格的限制，“卷”投資太難，減費(fèi)讓利來做大規(guī)模成了多數(shù)理財公司的選擇。

從機(jī)構(gòu)角度而言，多只現(xiàn)金類產(chǎn)品降費(fèi)后綜合費(fèi)率低至幾個bps，這樣的費(fèi)率水平幾乎等于不賺錢。“目前我們也很迷茫，但也在多發(fā)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，畢竟這是行業(yè)趨勢。”一位理財公司人士表示。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）

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